Структура биржи, виды биржевых сделок, организация торговых операций на бирже. Основные мировые товарные биржи.

Биржи представляют собой организованный и постоянно функционирующий рынок товаров, сырья, валюты, ценных бумаг. Особенностью биржевой торговли является то что на биржах осуществляется торговля партиями однородных товаров, которые продаются по стандартам или стандартным образцам описания без их предъявления. На фондовых биржах осуществляются торговля валютой, акциями, ценными бумагами.

Биржа – это организация создаваемая на добровольной основе юридическими и физическими лицами в порядке установленным законодательством для проведения гласных публичных торгов, которые проходят по специально установленным правилам, в заранее определённом месте и в определённое время.

Процесс купли-продажи на биржах осуществляется в основном через посредников по ценам, зависящих от спроса и предложения. Товарная биржа сама не осуществляет торгово - посредническую деятельность, а создаёт для неё необходимые условия.

Торговлю ведут брокерские конторы и брокеры

Правовым документом, который регламентирует деятельность бирж является закон о биржах и биржевой торговле

Функционирование бирж осуществляется на основе устава, в котором должны быть определены: структура управления и органы контроля биржи, их функции, правомочия, порядок принятия решения, размер уставного капитала, перечень и порядок формирования постоянных фондов, максимальное количество членов биржи, порядок приёма в члены биржи, приостановки прекращения членства, права и обязанности членов и участников биржевой торговли, порядок разрешения споров.

Органами управления товарной биржи являются:

1. Высший орган – общее собрание членов биржи и учредителей

2. Совет директоров или биржевой комитет – осуществляет руководство биржи в период между общими собраниями и избирается на определённый срок, он распоряжается финансовыми средствами, имуществом биржи, представляет её в государственных и иных организация

3. Исполнительная дирекция – исполняет функции текущего руководства отделами биржи, организует ведение учёта и отчётности публикации биржевой коммерческой информации, проверки соответствия стандартам образцов продукции, при необходимости лабораторные испытания

Варрант – документ, который свидетельствует о том, что товар сдан на склад биржи.

Товар должен быть однородным по качеству и по массе.

Биржевая сделка - зарегистрированный биржевой договор, заключённый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов.

Виды сделок:

1. Сделки на наличный товар с немедленной поставкой – сделки со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара (сделки с реальным товаром с коротким сроком поставки «спот»)

2. Сделки форвардные – со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара ч отсроченным сроком его поставки

3. Фьючерсные сделки – со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара, которого на момент заключения сделки в наличии нет (хеджирование - операции позволяющие страховаться от неблагоприятного изменения цен)

Быки – скупают фьючерсные контракты с целью продать их дороже; скупка по пониженным ценам – медведи

4. Опционные - Уступка прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или товара на поставку товаров

Организация торговых операций:

Торговые операции на бирже осуществляются с помощью маклеров и брокеров. Маклер - работник биржи, ведущий торги на бирже. Торги происходят по секциям биржи. В каждой секции, специализирующейся по отдельным видам товаров, дирекцией биржи назначается маклер - ведущий торгов.

Брокер - биржевой посредник между продавцами и покупателями по осуществлению торговых операций по приобретению, продаже, обмену товаров на бирже. Брокеры выступают как представители (работники) брокерских фирм, компаний, контор или в качестве независимых лиц.

Продавцы (товаровладельцы) не позднее установленного срока до торгов дают брокерам, действующим на бирже самостоятельно, или через брокерские конторы, обслуживающие биржу, поручения о продаже их товаров. Поручения оформляются в письменном виде, брокер при этом должен иметь доверенность на право действия от имени продавца. Взаимоотношения между клиентами (продавцами и покупателями) и брокерскими конторами могут регулироваться специальными договорами на брокерское обслуживание. Брокерские конторы не позднее установленного биржей срока до начала торгов подают на биржевой информационный канал заявку, т. е. предложение о продаже определенного товара. Публичная биржевая торговля, проводимая на так называемых биржевых собраниях или сессиях, в ее традиционной форме основана на принципах двойного аукциона, когда увеличивающиеся предложения покупателей встречаются со снижающимися предложениями продавцов. При совпадении цен, предложенных покупателями и продавцом, заключается сделка. Каждый заключенный контракт публично регистрируется и доводится до сведения публики через прессу и каналы связи

Каждый участник биржевых торгов обязан иметь при себе соответствующий его статусу пропуск, доступный для визуального наблюдения ответственным за проведение торгов лицам. Основанием для заключения биржевых сделок является устное согласие брокеров, достигнутое в результате гласно проведенных торгов и зафиксированное биржевым маклером, обслуживающим соответствующую товарную секцию. Отсутствие брокера в секции в момент объявления маклером его предложения расценивается как его неявка на торг. Товар, им предложенный, снимается с торгов, проводимых в данный биржевой день, а к брокеру применяются санкции, предусмотренные правилами биржевой торговли. При заключении сделки брокер-продавец выписывает билет (карточку-заказ), который подписывается покупателем и передается в регистрационное бюро биржи для подготовки договора (контракта). Договоры заключаются путем составления одного документа, подписываемого сторонами, а также представителем биржи.