Транснациональные корпорации (ТНК) в мировой экономике

Транснационализация хозяйственной деятельности.

Финансовые транснациональные корпорации

 

Большинство ТНК мира — это нефинансовые компании. Финансовые корпорации, в силу их специфики, нередко выделяют в отдельную группу ТНК.

Фактически это все ведущие банки и финансовые группы мира, так как у большинства из них есть зарубежные филиалы. Например, в 2006 г. их число у американской финансовой группы Citigroup составляло 506, у швейцарского Union Bank of Switzerland — 293.

Различия между транснациональными банками (ТНБ) и транснациональными финансовыми группами все больше стираются. Это следствие того, что, с одной стороны, многие ТНБ являются частями транснациональных финансовых групп (например, активно работающий в

России американский Citibank является частью Citigroup), а с другой стороны, ведущие ТНБ, формально сохра- няющие название банков, фактически являются финансовыми группами, которые способны предоставить клиентам весь набор услуг финансового рынка (примером может быть Bank of America).

Помимо коммерческих банков (т.е. осуществляющих универсальные банковские операции), среди ТНБ и внутри транснациональных финансовых групп широко распространены инвестиционные банки.

Они специализируются на посредничестве между инвесторами и объектами инвестиций, особенно на организации и размещении новых выпусков ценных бумаг (underwriting), а также на консультациях при слияниях и поглощениях (mergers and acquisitions, сокр. M&A).

В основном это американские инвестиционные банки — Citigroup/SSB, J. P. Morgan Chase, Morgan Stanley Dean Witter, Goldman Sachs, Merrill Lynch, Solomon Brothers, Alex Brown и др. Американские инвестиционные банки и их зарубежные филиалы лидируют не только при покупке для иностранных клиентов местных ценных бумаг, но и при размещении этих бумаг за границей, не на родине эмитента.

Более того, их филиалы за рубежом все больше занимаются там размещением местных выпусков ценных бумаг и предоставлением других финансовых услуг, составляя все большую конкуренцию местным инвестиционным банкам или просто поглощая их (особенно в Японии и Великобритании). Конкуренцию им составляют прежде всего швейцарские Union Bank of Switzerland (UBS), Credit Swiss и немецкий Deutsche Bank c их специализированными подразделениями — Brunswick UBS Warburg, Credit Swiss First Boston и Deutsche Morgan Grenfell.

В нашей стране российские филиалы этих банков являются основными посредниками для иностранных покупателей российских ценных бумаг и для российских эмитентов за рубежом.

Особенно велико воздействие транснациональных финансовых корпораций на экономику малых развитых стран, а также некоторых развивающихся и постсоциалистических государств. Так, иностранным банкам принадлежало 67% банковских активов Польши, 91% — Венгрии, 93% — Чехии, 98% — Эстонии. В России на начало 2007 г. филиалам иностранных банков принадлежало около 20% банковских активов.

Транснационализация хозяйственной деятельности.

Транснациональные корпорации (ТНК) в мировой экономике

Ключевые слова: глобализация, транснациональные корпорации, многонациональные корпорации, интернациональные корпорации, слияния и поглощения, горизонтальная интеграция, вертикальная интеграция, диверсифицированная корпорация, прямые иностранные инвестиции (ПИИ).

Глоссарий по Теме:

Интернациональные корпорации - это (по Ф. Котлеру) национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

Лизинг (англ. leasing - аренда) – долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой – арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора  (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

Лицензирование – предоставление  определенных прав на использование лицензий, ноу-хау, технических знаний, инжиниринговых услуг как повнутрифирменным  договорам транс-национальной корпорации, так и по внешним каналам передачи технологии.

Международный лизинг – долгосрочная аренда  (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором, договор о котором заключается между арендатором и арендодателем, находящимися в разных странах.

Международный  инжиниринг (анл. engineering) – инженерно-консультационные услуги, работы исследовательского, проектно-конструкторского, расчетно-аналитического характера, подготовка технико-экономических обоснований проектов, выработка рекомендаций в области организации производства и управления, реализации продукции. Такие работы и услуги  выполняют на платной основе  по контракту специальные независимые инжиниринговые компании, находящиеся в разных странах.

Международная  интеграция (от лат. integer) – объединение экономических субъектов различных стран, углубления их взаимодействия, развитие связей между ними. Экономическая интеграция проявляется в расширении и углублении производственно-технологических связей, совместном использовании ресурсов, объединении капиталов, в создании друг другу благоприятных условий осуществления экономической деятельности, снятии взаимных барьеров.

Многонациональные  корпорации (МНК) - это международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств, как минимум двух, на производственной и научно-технической основе.  В качестве своеобразного классического примера такой корпорации обычно приводят англо-голландский концерн «Ройал Датч/Шелл», существующий  с 1907 г.

Прямые иностранные инвестиции – форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны- реципиента инвестиций, которая характеризуется активным участием инвестора (или его представителей) в деятельности организации.  ПИИ — наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать  крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают  новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т. п.

Слияния и поглощения (англ. Mergers and Acquisitions, M&A) — класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании взамен нескольких менее значительных.

Слияние — это объединение двух или более хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется новая, объединённая экономическая единица.

Слияние форм —  объединение, при котором слившиеся компании прекращают своё автономное существование в качестве юридического лица и налогоплательщика. Новая  компания берёт под свой контроль и непосредственное управление все активы и обязательства перед клиентами компаний — своих составных частей,  после чего последние распускаются.

Слияние  активов — объединение с передачей собственниками компаний- участниц в качестве вклада в уставный капитал прав контроля над своими компаниями и сохранением деятельности и организационно-правовой формы последних, вкладом в данном случае могут быть исключительно права контроля над компанией.

Присоединение — в этом случае одна из объединяющихся компаний продолжает деятельность, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование, оставшаяся компания получает все права и обязанности ликвидированных компаний.

Поглощение — это сделка, совершаемая  с целью установления контроля над хозяйственным обществом и осуществляемая  путём приобретения более 30% уставного капитала  (акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании, при этом сохраняется юридическая самостоятельность общества.

Транснациональная корпорация (ТНК) - международный комплекс предприятий производственного, торгового или финансового назначения с единым центром принятия управленческих решений в стране базирования и с филиалами в других странах. Право собственности над акционерным капиталом принадлежит только представителям страны-учредителя. Филиалы и дочерние  предприятия могут быть смешанными, с преимущественно национальным участием. Характерной чертой ТНК является сочетание централизованного руководства с определенной степенью самостоятельности входящих в нее и находящихся в разных странах предприятий и структурных подразделений (филиалов, представительств).

Франчайзинг - лицензионное соглашение, в соответствии с которым фирме-клиенту предоставляются права использования торговой марки или фирменного названия.

Хайринг – среднесрочный договор аренды оборудования, транспортных средств, одна из форм лизинга.

Изучаемые вопросы:

1. Типология международных корпораций

2. Роль транснациональных корпораций в мировом хозяйстве

3. Финансовые транснациональные корпорации

4. Особенности конкуренции между ТНК в XXI веке

5. Стратегия деятельности ТНК в современной мировой экономике

6. Деятельность иностранных и российских ТНК в России

1. Типология международных корпораций

Типология международных корпораций.  Существует несколько классификаций международных корпораций. В соответствии с классификацией известного американского специалиста в области международного маркетинга Ф. Котлера, по организационным принципам международные корпорации делят на четыре основных типа:

 транснациональные компании;

 многонациональные корпорации;

 интернациональные корпорации;

 глобальные компании.

В качестве транснациональных корпораций рассматривается международный комплекс предприятий производственного, торгового или финансового назначения с единым центром принятия управленческих решений в стране базирования и с филиалами в других странах. Право собственности над акционерным капиталом принадлежит только представителям страны-учредителя. Филиалы и дочерние предприятия могут быть смешанными, с преимущественно национальным участием. Характерной чертой ТНК является сочетание централизованного руководства с определенной степенью самостоятельности входящих в нее и находящихся в разных странах предприятий и структурных подразделений (филиалов, представительств).

Транснациональные корпорации являются международными по характеру своей деятельности: они владеют зарубежными предприятиями или контролируют производство продукции (или услуг) вне пределов страны базирования, располагая там свои филиалы, функционирующие в соответствии с общей стратегией, разрабатываемой материнской компанией (которая вмаксимальных случаях приобретает глобальный характер). Таким образом, зарубежные операции ТНК становятся определяющим фактором в жизни корпорации.

Многонациональные корпорации (МНК) — это, собственно, международные корпорации, объединяющие национальные компании ряда государств, как минимум двух, на производственной и научно-технической основе. В качестве своеобразного классического примера такой корпорации обычно приводят англо-голландский концерн «Ройал Датч/Шелл», существующий с 1907 г. Границы между указанными типами международных компаний подвижны, возможен переход компании из одной формы в другую.

Интернациональные корпорации — это (по Ф. Котлеру) национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

В процессе глобализации экономики появилась новая форма международных корпораций, которая носит название глобально интегрированное предприятие или, собственно, глобальная корпорация — ГК.

Такие предприятия возникли в 1980-е гг. В наибольшей степени к глобальным формам деятельности тяготеют крупные фирмы, занятые в химической, электротехнической, электронной, нефтяной, автомобильной, информационной, банковской отраслях.

К числу глобальных относят такие корпорации, которые интегрируют крупномасштабную хозяйственную деятельность, осуществляемую в разных странах. Глобальная корпорация может распределять свои операции между предприятиями, рассредоточенными по всему миру. Определяющими моментами для организации становятся возможность экономии на издержках, наличие в разных странах квалифицированных сотрудников для выполнения конкретных операций, эффективность реализации на рынке и др.

Государственные границы, которые в прошлом могли помешать перемещению рабочей силы, капитала, интеллектуальной собственности имеют все меньшее значение для осуществления деятельности корпораций в глобальном масштабе.

Ареной деятельности глобальной корпорации является уже все мировое хозяйство.

К концу XX — началу XXI в. сформировались достаточно многочисленные стратегические альянсы между ТНК разных стран и многонациональными компаниями — МНК, международными не только по размаху деятельности, но и по составу капитала. Динамичное развитие и расширение масштабов международной деятельности предприятий, их растущее взаимодействие и конкуренция в рыночной экономике ведут к необходимости объединения отдельных предприятий. В то же время компании не идут на полное слияние, а создают тот или иной механизм взаимодействия, позволяющий им сохранить статус юридического лица и при этом сотрудничать с другими предприятиями. В связи с этим возникает принципиально новый вид компаний — точнее говоря, речь идет о международных объединениях компаний.

Можно выделить следующие характерные черты глобальной корпорации:

 она охватывает компании практически всех государств;

 по своей архитектуре данная корпорация является сетевой;

 с правовой точки зрения представляет собой совокупность юридических лиц, связанных между собой системами перекрестного участия и договоров;

 включает в себя ряд центров, а также компании, находящихся на периферии;

 внутри нее формируется специфическая рыночная среда – свой собственный внутренний рынок (internal market) и особая корпоративная этика.

В зависимости от структуры производства международные корпорации делят также на три большие группы:

 горизонтально интегрированные;

 вертикально интегрированные;

 диверсифицированные.

Горизонтальная интеграция позволяет объединять предприятия в разных странах для выпуска одной и той же продукции или оказания однотипных услуг (по такой схеме действует компания «Мак Доналдс»).

Вертикальная интеграция подразумевает концентрацию производства в одной или нескольких странах, но при условии, что выпускаемая продукция используется в дальнейшем процессе производства на других предприятиях, входящих в состав этой же международной корпорации (например, фирма «Адидас»).

Диверсифицированная корпорация объединяет национальные предприятия с вертикальной и горизонтальной интеграцией, которые расположены в разных странах (такую структуру имеет «Майкрософт»).