Деятельность иностранных и российских ТНК в России

Иностранные ТНК в России

По объему накопленных прямых иностранных инвестиций (491 млрд долл. по оценке Банка России и 324 млрд долл. по данным ЮНКТАД) Россия стоит на уровне Китая и Бразилии (по 328 млрд. долл. в каждой из этих стран), а по российским данным — даже превосходит их.

По данным Росстата (не охватывают инвестиции в банки и финансовые компании), 75% этих инвестиций пришло из офшорных центров (Кипр, Люксембург, Британские Виргинские острова) и Нидерландов (за спиной которых часто стоит их офшорный центр — Нидерландские Антильские острова). Это позволяет многим исследователям предположить, что основная часть прямых иностранных инвестиций в Россию состоит из средств, вложенных обратно в Россию офшорными филиалами российских компаний (однако российская статистика это не может отразить в силу почти полного отсутствия у нее данных о российских инвестициях за рубежом).

Основная часть прямых иностранных инвестиций в России накоплена в трех отраслях — топливной, пищевой, торговле, а также в кредитно-финансовой сфере (банки, инвестиционные, финансовые и страховые компании).

Несмотря на жалобы иностранных инвесторов на плохой инвестиционный климат в России (высокую коррупцию, плохое исполнение законов и забюрократизированность), приток прямых иностранных инвестиций в Россию быстро растет в последние годы, уступая только притоку в Китай и сравнявшись с притоком в Мексику и Бразилию. Это связано прежде всего с неплохими перспективами экономического роста России и быстрым ростом ее потребительского рынка.

Российские ТНК

Россия вышла на первое место по объему накопленных за рубежом прямых инвестиций среди стран с формирующимися рынками (370 млрд. долл. по оценке Банка России на начало 2008 г.). Российских ТНК насчитывается более 100 (если не включать в их число многочисленные российские компании с зарубежными филиалами только в офшорных центрах). Судя по ведущим российским ТНК, географически их прямые инвестиции сосредоточены прежде всего в ЕС, США, СНГ и офшорных центрах. С отраслевой точки зрения это прежде всего инвестиции в отрасли топливно-энергетического, металлургического и химико-лесного комплексов, хотя есть немало инвестиций в транспорт, связь и другие отрасли. Подобная отраслевая ориентация зарубежных филиалов российских ТНК связана с тем, что основная масса их родительских компаний занята именно в этих отраслях в самой России.

При осуществлении прямых инвестиций за рубежом ТНК руководствуются многочисленными конкретными мотивами. В случае российских ТНК эти мотивы целесообразно разбить на две группы — классические (традиционные) и связанные с бегством капитала.

Классические (традиционные) мотивы толкают российские ТНК закрепляться на важных для них рынках сбыта и обеспечивать надежные источники недостающего или дешевого сырья. Примером могут быть российские металлургические ТНК, активно приобретающие предприятия по производству сырья (особенно бокситов для алюминиевой промышленности, запасы которых в России ограничены) и металлургические заводы в ЕС, США и СНГ, потребляющие для своего прокатного производства сталь из России.

Одновременно важными мотивами осуществления прямых зарубежных инвестиций для российских ТНК являются мотивы бегства капитала. Во-первых, это особенности инвестиционного климата России, а во-вторых, недостаточно легитимное происхождение значительной части российского капитала. Поэтому зарубежные филиалы создаются (приобретаются) нередко для того, чтобы вывести из России часть своих активов. Примером могут быть филиалы по добыче алмазов в Африке, нефти и газа на Ближнем и Среднем Востоке, хотя в самой России в этом сырье нет недостатка. Другим примером может быть создание в офшорных центрах компаний, которые номинально владеют многими российскими бизнес-группами, что позволяет этим бизнес-группам чувствовать себя более защищенными перед российскими властями и свободнее манипулировать своими российскими и зарубежными активами.

Обе группы мотивом переплетаются и не всегда отделимы, так как любая ТНК стремится также к географической диверсификации своих активов и росту своей капитализации, которые стимулируются самим фактом наличия сети зарубежных филиалов.

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Какую роль играют ТНК в процессе глобализации?

2. Какова роль ТНК в процессе самовоспроизводства национального

хозяйства, с одной стороны, и мирового хозяйства – с другой?

3. Какие мотивы, на Ваш взгляд, являются определяющими во внешней

деятельности ТНК?

4. Какова разница между ТНК и МНК и в чем она выражается?

5. От чего зависит успех управления ТНК(МНК) и как от этого в свою

очередь зависят международная торговля, международное движение

капитала и т.д.?

6. Перечислите наиболее значимые слияния и поглощения в ТНК в XXI

веке.

7. Что явилось причиной появления российских ТНК?

8. Дайте определение глобальной корпорации.

9. Приведите примеры различных форм экспансии, которые наиболее

активно применяются российскими ТНК в процессе

интернационализации их деятельности.

10. Какова должна быть задача государства для обеспечения поддержки

выхода российских компаний на внешние рынки?