Теоретические основы управления собственным капиталом предприятия

Введение

 

Стремление предприятий к росту благосостояния в условиях полной хозяйственной самостоятельности способствует все большей концентрации внимания на управлении источниками финансирования коммерческой деятельности, в том числе такой их важной составляющей как собственный капитал. О повышении значимости данной составляющей напрямую свидетельствуют такие факты как существенные изменения в подходах к учету собственного капитала и усиление роли данного показателя в анализе финансово-хозяйственной деятельности организаций в последние годы.

Собственный капитал позволяет сформировать активы, свободные от притязаний лиц, не являющихся собственниками организации, и в этой связи является основой финансовой устойчивости и стабильного успешного функционирования любого коммерческого предприятия.

Динамика величины собственного капитала и его отдельных составляющих, равно как и эффективность его использования, являются предметом пристального внимания внешних контрагентов компании, среди которых отдельно выделяются хозяйствующие контрагенты (поставщики, подрядчики, покупатели, заказчики), кредиторы и потенциальные инвесторы. Информация о собственном капитале может иметь определяющее значение при принятии внешними контрагентами решений о начале или продолжении сотрудничества с рассматриваемой компанией. При этом одной из наиболее заинтересованных групп лиц являются потенциальные инвесторы, которые рассматривают компанию как возможный объект вложения средств, обеспечивающий отдачу, аналогичную текущей рентабельности собственного капитала компании-объекта инвестиций.

Таким образом, необходимость управления собственным капиталом продиктована не только внутренними предпосылками (стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании в целях роста благосостояния ее собственников), но и зависимостью фирмы от внешнего экономического окружения, оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею.

Тема данной курсовой работы особенно актуальна сегодня, поскольку в нашей стране наблюдается резкий рост конкуренции практически во всех секторах экономики, нередко отсутствие профессиональных знаний у части руководителей предприятий и другие негативные факторы приводят к банкротству организаций со всеми вытекающими последствиями.

Цель данной курсовой работы заключается в рассмотрении особенностей управления собственным капиталом, анализе управления собственным капиталом на конкретном предприятии и составление рекомендаций по совершенствованию его управления.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

-        Изучение теоретических основ управления собственным капиталом предприятия;

-        Проанализировать управление собственным капиталом на конкретном предприятии;

-        Выявить пути совершенствования деятельности предприятия на основе управления собственным капиталом.

Предметом исследования данной курсовой работы является управление собственным капиталом.

В качестве объекта исследования в курсовой работе рассматривается предприятие ОАО «Глазов-молоко»

 

Теоретические основы управления собственным капиталом предприятия

Управление собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

Пути совершенствования деятельности предприятия на основе управления собственным капиталом

Рекомендации по автоматизации управления собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

 

Для автоматизации управления собственным капиталом можно порекомендовать программу Финансовый анализ (ФинЭкАнализ). ФинЭкАнализ - это профессиональная автоматизированная система комплексного финансово-экономического и управленческого анализа хозяйственной деятельности предприятия. Основная цель «ФинЭкАнализ»: сделать финансовый анализ предприятий быстрым, удобным и эффективным. Система ускоряет и повышает качество проведения финансово-экономического анализа и делает его комплексным.

Можно воспользоваться программой для проведения:

постоянных ежеквартальных мониторингов финансового состояния предприятий и организаций;

разработки прогнозных балансов и прогнозных финансовых результатов;

проведения экспресс-анализов финансового состояния в сжатые сроки;

подготовки аналитических записок к бухгалтерской отчетности;

подготовки аналитических материалов к собраниям акционеров, членов трудовых коллективов;

разработки стратегии развития предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе;

разработки программ финансового оздоровления (санации) предприятий для арбитражных управляющих;

проведения регламентируемых анализов в соответствии с нормативными актами контролирующих ведомств. [21]

«ФинЭкАнализ» позволяет получать все необходимые расчеты в форме аналитических таблиц и графиков, а также выводы.

С помощью программы проводится анализ финансового состояния предприятий и анализ хозяйственной деятельности. На основании форм бухгалтерской отчетности программа формирует аналитические текстовые отчеты вместе с наглядными графиками и рекомендациями для улучшения финансового состояния.

Используя систему ФинЭкАнализ можно:

-        Быстро провести финансовый анализ состояния предприятия

-        Эффективно управлять капиталом, оборотными средствами и дебиторской задолженностью

-        Повысить рентабельность и ликвидность баланса

-        Проанализировать финансовую устойчивость предприятия

-        Улучшить финансовое состояние предприятия

-        Сэкономить финансовые средства организации.

Программа финансового анализа предназначена для использования аудиторами, экономистами, финансистами, бухгалтерами, арбитражными управляющими, краевыми, областными, районными и муниципальными администрациями и др.

Исходными данными для анализа являются формы бухгалтерской отчетности 1-5, журнал-ордер 10. Для большинства аналитических блоков достаточно двух: формы - Бухгалтерский баланс; формы - Отчет о прибылях и убытках. Имеется возможность импорта данных из 1С через текстовые, html или xls-файлы.

Программа генерирует отчеты, содержащие выводы и практические рекомендации по улучшению финансового состояния предприятий. Текстовые отчеты вместе с графиками могут быть экспортированы в MS Word.

В программе реализованы следующие аналитические блоки:

Анализ:

-        Анализ сравнительного аналитического баланса

-        Анализ платежеспособности

-        Анализ рыночной (финансовой) устойчивости

-        Оценка ликвидности баланса

-        Анализ деловой активности

-        Анализ рентабельности

-        Анализ финансовых результатов

-        Балльная оценка финансовой устойчивости

-        Анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ

-        Анализ состояния и воспроизводства основных средств

-        Анализ движения денежных средств

-        Таблица основных финансовых показателей

-        Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

-        Оценка риска кредитования клиентов

-        Матричный анализ

-        Оценка эффективности управления долями и акциями

-        Анализ в динамике

Регламентируемый анализ:

-        Расчет стоимости чистых активов (Приказ Минфина РФ и ФКЦБ №10н, 03-6/пз)

-        Определение финансовой устойчивости должника - сельхозтоваропроизводителя (Постановление Правительства РФ №52)

-        Финансовый анализ руководителя ГУПА

-        Финансовые показатели организации (Приказ Минэкономразвития, ФСФО 211/295)

-        Финансовый анализ при экспертизе ФСФО (Приказ ФСФО РФ №16)

-        Проведения арбитражным управляющим финансового анализа (Постановление Правительства РФ №367)

-        Расчет показателей фиктивного или преднамеренного банкротства (Распоряжение ФСДН №33-р)

-        Наличие признаков фиктивного, преднамеренного банкротства (Постановление Правительства РФ №855)

-        Анализ арбитражного управляющего (Постановление Правительства РФ №367, Постановление Правительства РФ №855, распоряжение ФУНД №31-р)

-        Экспресс-анализ для администраций районов

-        Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства

-        Анализ при аудиторской проверке АО, единственным акционером которого является РФ, подлежащего приватизации

Элементы финансового менеджмента:

-        Расчет точки безубыточности

С использованием операционного левериджа

С использованием данных аналитического учета

-        Расчет эффекта финансового рычага

-        Текущие финансовые потребности

-        Анализ использования капитала

-        Расчет налогового бремени предприятия

-        Оценка финансового потенциала

-        Оценка риска выездной налоговой проверки

Оценка управления:

-        Расчет средневзвешенной стоимости капитала

-        Оценка экономической добавленной стоимости

-        Комплексная оценка интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности

-        Модели оценки вероятности банкротства

-        Матрица финансовой стратегии

Прогнозирование

-        Исходные плановые параметры прогнозирования

-        Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж

-        Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным пользователем показателям платежеспособности

-        Прогнозный баланс, удовлетворяющий нормативным требованиям ФСФО РФ

С помощью программы ФинЭкАнализ вы можете быстро провести анализ эффективности использования капитала предприятия, в том числе анализ оборотного и основного капитала. [17]

 

Рекомендации по совершенствованию управления собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

 

Проанализировав предприятие «Глазов-молоко» следует отметить то, что главной проблемой является низкий уровень финансовой независимости компании,

Как показывает коэффициент автономии, в 2009 году компания не зависела от заемных средств, но в 2011 году доля собственного капитала составила лишь 32%, что означает, что предприятие вело свою деятельность основываясь на заемных источниках, теряя при этом средства на процентных ставках кредитов при отрицательном показателе финансового левериджа. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости, что при определенных условиях может привести к банкротству предприятия. Чтобы этого не произошло, предприятию следует увеличить собственный капитал.

Уставный капитал Общества может быть увеличен путем:

увеличения номинальной стоимости акций, осуществляемого только за счет имущества Общества, путем конвертации акций с меньшей номинальной стоимостью в акции с большей номинальной стоимостью. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал Общества за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда Общества;

размещения дополнительных акций в пределах объявленных акций, указанных в порядке, установленном законодательством.

Введение

 

Стремление предприятий к росту благосостояния в условиях полной хозяйственной самостоятельности способствует все большей концентрации внимания на управлении источниками финансирования коммерческой деятельности, в том числе такой их важной составляющей как собственный капитал. О повышении значимости данной составляющей напрямую свидетельствуют такие факты как существенные изменения в подходах к учету собственного капитала и усиление роли данного показателя в анализе финансово-хозяйственной деятельности организаций в последние годы.

Собственный капитал позволяет сформировать активы, свободные от притязаний лиц, не являющихся собственниками организации, и в этой связи является основой финансовой устойчивости и стабильного успешного функционирования любого коммерческого предприятия.

Динамика величины собственного капитала и его отдельных составляющих, равно как и эффективность его использования, являются предметом пристального внимания внешних контрагентов компании, среди которых отдельно выделяются хозяйствующие контрагенты (поставщики, подрядчики, покупатели, заказчики), кредиторы и потенциальные инвесторы. Информация о собственном капитале может иметь определяющее значение при принятии внешними контрагентами решений о начале или продолжении сотрудничества с рассматриваемой компанией. При этом одной из наиболее заинтересованных групп лиц являются потенциальные инвесторы, которые рассматривают компанию как возможный объект вложения средств, обеспечивающий отдачу, аналогичную текущей рентабельности собственного капитала компании-объекта инвестиций.

Таким образом, необходимость управления собственным капиталом продиктована не только внутренними предпосылками (стремлением к улучшению финансовых результатов деятельности компании в целях роста благосостояния ее собственников), но и зависимостью фирмы от внешнего экономического окружения, оценивающего ее деятельность со стороны и образующего систему хозяйственных взаимосвязей с нею.

Тема данной курсовой работы особенно актуальна сегодня, поскольку в нашей стране наблюдается резкий рост конкуренции практически во всех секторах экономики, нередко отсутствие профессиональных знаний у части руководителей предприятий и другие негативные факторы приводят к банкротству организаций со всеми вытекающими последствиями.

Цель данной курсовой работы заключается в рассмотрении особенностей управления собственным капиталом, анализе управления собственным капиталом на конкретном предприятии и составление рекомендаций по совершенствованию его управления.

Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

-        Изучение теоретических основ управления собственным капиталом предприятия;

-        Проанализировать управление собственным капиталом на конкретном предприятии;

-        Выявить пути совершенствования деятельности предприятия на основе управления собственным капиталом.

Предметом исследования данной курсовой работы является управление собственным капиталом.

В качестве объекта исследования в курсовой работе рассматривается предприятие ОАО «Глазов-молоко»

 

Теоретические основы управления собственным капиталом предприятия