Группировка предприятий на классы по уровню

Платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,98—1,7 (29,9—20 баллов)	1,69—1,4 (19,9—10 баллов)	1,39—1,1 (9,9—1 балл)	1 и ниже (0 баллов)
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69—0,45 (19,9—10 баллов)	0,44—0,30 (9,9—5 баллов)	0,29—0,20 (5—1 балл)	Менее 0,2 (0 баллов)
Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9—20 (49,9—35 баллов)	19,9—10 (34,9—20 баллов)	9,9—1 (19,9—5 баллов)	Менее 1 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов и выше	99—65баллов	64—35 баллов	34—6 баллов	0 баллов

 

Первый класс – организация с превосходным резервом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; 2-ойкласс - компании, показывающий определенный уровень риска по задолженности, однако пока что не рассматривающийся как рискованный; 3-ийкласс – трудные компании; 4-ыйкласс — компании с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют лишиться собственных средств и процента); 5-ыйкласс — компании высокого риска, фактически несостоятельные.

После выполнения анализа финансового состояния учреждения, определения класса компании по степени платежеспособности обобщаются и уточняются заключения, предоставляется общий анализ финансового состояния учреждения, его модификация за рассматриваемый этап. Констатируется финансовое состояние, модификация структуры активов и пассивов учреждения, зависимое положение от заемных денежных средств, финансовый итог работы, эффективность и инвестиционная активность [17, с. 312].

При наличии оснований для признания структуры баланса недостаточного решение о ближайших перспективах в изменении финансового положения компании совершается на основе установления значения коэффициента Кур. Показатель Кур демонстрирует наличие реальной возможности компании возобновить или потерять собственную платежеспособность в течение установленного времени, так называемого «периода восстановления платежеспособности», равного 6 месяцам. Для этого сравнивают значение расчетного Ктл/р (расчетный показатель текущей ликвидности на начало и на конец периода) и установленного Ктл/у (установленный показатель текущей ликвидности):

Кур = {Ктл(к) + 6/Т х [Ктл(к) – Ктл(н)]} / Ктл(уст).

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за 6 месяцев признается, что у компании существует реальный шанс возобновить платежеспособность. Следовательно, что в течение 6 месяцев организация способна выходить на обычные значения показателя Клт, равного 2.

Затем следует предоставить рекомендации по улучшению финансового состояния учреждения, принятию мер по оздоровлению финансовой работы, совершенствованию финансовой стратегии учреждения.

Для этой цели можно оценить финансовое состояние организации с помощью скоринговой модели с 3 балансовыми показателями.

1. Рентабельность совокупного капитала:

Rск = прибыль /валюта баланса;

2. Показатель текущей ликвидности:

Ктл = оборотныесредства в запасах и прочих активах / наиболеесрочныеобязательства;

3. Коэффициент финансовой самостоятельности:

Кфн = стр.490 Ф. № 1/ стр.300 Ф. № 1;

Согласно вычисленным коэффициентам можно установить, к какому классу относится рассматриваемая организация.

Необходимо отметить, что признание предприятия неплатежеспособным и имеющим неудовлетворительную структуру баланса не означает признания предприятия банкротом и не меняет его юридического статуса. Расчет и оценка прогнозирования банкротства носят профилактический характер, позволяя констатировать собственникам имущества факт неустойчивости финансового состояния предприятия.

Опыт реализации предлагаемого подхода в организациях, находящихся на стадии банкротства, дает заметные преимущества по сравнению с традиционными методиками прогнозирования банкротства[14, с. 118].

 

Содержание финансового оздоровления

Предприятия

 

В проект финансового оздоровления рекомендовано включать следующие разделы:

1). Резюме проекта финансового оздоровления;

2). Общие сведения об организации;

3). Данные о нынешней работе учреждения;

4). Сведения о текущей финансовой деятельности организации;

5). Проект мероприятий согласно финансовому оздоровлению учреждения;

6). Приложение к проекту финансового оздоровления.

Резюме проекта финансового оздоровления представляет собой сжатое описание важнейших положений, содержащихся в проекте финансового оздоровления.

В раздел «общие сведения об организации» проекта финансового оздоровления рекомендовано включить следующую информацию:

1). Полное название учреждения в соответствии с уставом;

2). Юридический и почтовый адрес учреждения, контактные телефоны, адрес электронной почты;

3). Организационно-правовая форма учреждения, информация о государственной регистрации, ведомственная принадлежность учреждения;

4). Краткая информация об истории формирования и деятельности учреждения;

5). Структура органов управления и информация об индивидуальном составе органов управления учреждения;

6). Информация об основных акционерах (участниках) учреждения, доля государства в уставном капитале учреждения;

7). Информация о дочерних и зависимых организациях, филиалах;

8). Информация об участии в промышленных, экономических группах, холдингах;

9). Дополнительно значимая информация об учреждении [12, с.15].

В разделе «Сведения о текущей финансовой деятельности организации» проекта финансового оздоровления рекомендовано отображать следующие сведение:

1). Информация об отросли, в которой реализовывает свою работу организация, в том числе информацию о перспективах формирования отрасли на этапе осуществления программы финансового оздоровления, уровень конкуренции в отрасли, в том числе информацию о главных конкурентах учреждения, а кроме того оценка факторов, которые смогут существенно оказать воздействие на формирование отрасли в период осуществления проекта финансового оздоровления;

2). Информация о социально-экономическом состоянии города (района, субъекта РФ), на территории которого реализовывает свою работу организация, а кроме того информация об отнесении учреждения к градообразующей;

3). Информация о составе и структуре основных производственных фондов учреждения, загрузке производственных и присутствие мобилизационных мощностей;

5). Информация о трудовых ресурсах учреждения (численность и высокая квалификация персонала, политика учреждения в сфере трудовых ресурсов);

6). Информация о выполнении государственного оборонного заказа и доле утвержденного государственного оборонного заказа в совокупном размере товарного продукта, а кроме того информация о перспективе размещения государственного оборонного заказа в момент осуществления проекта финансового оздоровления;

7). Основные виды, текущие и планируемые размеры изготовления выпускаемого продукта (оказываемых услуг), обеспечивающие наиболее десяти % объема осуществлении (выручки) учреждения за 3 года;

8). Источники материала, сырья и услуг (с указание поставщиков), на которые необходимо наиболее 10 % абсолютно всех поставок на компанию, анализ факторов, которые имеют все шансы кардинально оказать воздействие на обеспеченность учреждения сырьем и материалами в момент реализации проекта финансового оздоровления;

9). Основные направления реализации товара (услуг) учреждения, на которые приходится больше десяти % выручки, учреждение системы сбыта и анализа условий, которые имеют все шансы значительно оказать воздействие в реализации продукта (услуг) учреждения;

10). Информация о предоставлении ранее прав на реструктуризацию кредиторской задолженности по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды;

11). Информация о арбитражных разбирательствах, в которых принимает соучастие учреждение, о принятых в отношении учреждения судебных решениях, предусматривающих в том числе обременение либо отчуждение активов;

12). Дополнительно значимая информация[16, с.208].

В разделе «Анализ текущего финансового состояния организации» рекомендовано осуществлять исследование текущего финансового состояния учреждения за время, формулирующее никак не меньше трех лет. В этот раздел рекомендовано включить:

1). Исследование активов и пассивов учреждения.

Анализ активов и пассивов выполняется по группам статей баланса с целью оценки эффективности образования и применения активов и соответствия сформированных обещаний. Особенный интерес рекомендовано сосредоточивать на исследовании причин, вызвавших модификацию отдельных статей баланса назначение, превышающую десять %. Кроме того, необходимо обнаружить и изучить причины происхождения просроченной кредиторской задолженности (при наличии таковой);

2). Исследование финансовых результатов деятельности.

Анализ экономических результатов учитывает исследование структуры прибыли и затрату учреждения, причины бесприбыльной работы (при наличии таковой). При проведении анализа рекомендовано указывать основания, вызвавшие модификация отдельных статей прибыли и затрат на значение, превышающую порог в десять %. В случае бесприбыльной работы рекомендовано провести анализ, предполагающий установление точки безубыточности;

3). Исследование коэффициентов, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность учреждения [17, с. 269].

При анализе финансового состояния рекомендовано воспользоваться следующими коэффициентами и показателями:

а). Коэффициент абсолютной ликвидности;

б). Коэффициент текущей ликвидности;

в). Коэффициент состоятельности обязательств должника его активами;

г). Уровень платежеспособности по текущим обязательствам;

д). Показатель автономии (финансовой самостоятельности);

е). Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами;

ж). Коэффициент отношения дебиторской задолженности к совокупным активам;

з). Часть просроченной кредиторской задолженности в пассивах;

и). Чистые активы;

к). Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки;

л). Эффективность продаж;

м). Рентабельность активов;

н). Норма чистой прибыли.

Анализ коэффициентов и показателей производится в динамике. По итогам анализа делается вывод о платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности учреждения, кроме того, о причинах, вызвавших модификацию указанных показателей за анализируемый этап [18, с.127].

По итогам анализа рекомендовано сделать общее заключение о финансовом состоянии учреждения с указанием важнейших факторов, оказывающих большое влияние на него.