Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...

Кормораздатчик мобильный электрифицированный: схема и процесс работы устройства...

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия



 

Один из наиболее важных аспектов анализа финансового положения организации по данным Бухгалтерского баланса – оценка ее платежеспособности как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Краткосрочная платежеспособность определяется системой показателей ликвидности, которые отражают способность компании своевременно и в полном объеме выполнять расчеты по краткосрочным кредитам, займам, кредиторской задолженности поставщикам, обязательствам государству, персоналу и т.п.

В общепринятом смысле ликвидность – способность ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы) [1]. Уровень ликвидности активов характеризуется суммой денежных средств, которую можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

Умение компании в кратчайшие сроки превращать в деньги свои активы, не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.

Как правило, деньги выполняют одну функцию, служат лишь средством платежа, поддержание достаточного уровня ликвидности заключается в формировании структуры вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за счет продажи товаров, продукции в целях погашения обязательств по мере наступления установленных сроков.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре неравенства.

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (1)

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4.

В соответствии с группировкой активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты ранжированы статьи активов и пассивов, которые на начало и конец отчетного периода имеют вид, представленный в Приложении 9.

По результатам группировки на начало отчетного периода у организации выполняются только 2 неравенства, т.е.

А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4

ликвидность отличается от абсолютной. При этом недостаток наиболее ликвидных активов (А1) в сумме 3435 тыс.руб. будут компенсироваться за счет платежного излишка быстро реализуемых активов (А2) в сумме 981 тыс.руб. и медленно реализуемых активов (А3) в сумме 2241 тыс.руб.



Не очень хорошая ситуация по трудно реализуемым активам на начало отчетного периода - минимально необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительной не соблюдается (А4 ≤ П4), т.е. 1465тыс.руб. ≥ 1252 тыс.руб. Это означает , что компания проводит более рисковую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств. Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде кредитов и займов. Но на начало отчетного периода таковых займов у организации нет и это означает что часть внеоборотных активов будет финансироваться за счет привлечения краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. следствием может стать стойкая неплатежеспособность, грозящая потерей всего бизнеса.

В конце отчетного периода ситуация изменилась - у организации выполняются 3 неравенства, т.е.

А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Это также ликвидность отличает от абсолютной, т.к. сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся гасить в нужный срок свои наиболее срочные обязательства, т.к. за анализируемый период наиболее ликвидные активы хоть и возросли (+ 2056 тыс.руб.), но и возросли наиболее срочные обязательства и платежный недостаток возрос и составил 6133 тыс.руб. Хотя коэффициент срочности улучшился – в начале анализируемого периода соотношение было 0,16 к 1 (644: 4079). В конце периода коэффициент срочности увеличился и составил 0,23 к 1 (2056 :8833) – теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. В результате , в конце отчетного периода организация уже может погасить 23% своих краткосрочных обязательств.



Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают два следующих неравенства, отражает платежный излишек. Недостаток наиболее ликвидных активов (А1) в сумме 6133 тыс.руб. будут компенсироваться за счет платежного излишка быстро реализуемых активов (А2) в сумме 4847 тыс.руб. и медленно реализуемых активов (А3) в сумме 1325 тыс.руб. Выполнение же четвертого неравенства (А4 ≤ П4), т.е. 2425 тыс.руб. 2464 тыс.руб., свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты платежеспособности рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Исходя из данных баланса ( приложение 9) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения, приведенные в Приложении 11.

Показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового положения организации при разных методах учета ликвидности, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (L2), т.е. коэффициент показывающий какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет своих денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. На данном предприятии на начало отчетного периода коэффициент составил ниже нормального значения – 0,09, но к концу отчетного периода коэффициент показал положительную динамику, увеличившись на 0,19 пунктов и составил 0,28 , т.е. 28% (рис.3) краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств.

Рис. 3. Основные показатели платежеспособности

 

Вроде показатель в пределах нормы, но у нас производственное предприятие и его нормальное значение должно составлять 0,3-0,4.

Банк, дающий кредит данной организации, большое внимание уделяет коэффициенту «критической оценки» (L3). На рассматриваемой организации коэффициент «критической оценки» показывает, что на начало периода 2009 года краткосрочные долговые обязательства на 65% (рис.3) покрывались денежными средствами и средствами в расчетах. На конец отчетного периода значение коэффициента повысилось на 0,22 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами быстрой реализации уже на 87%, что соответствует норме. Причем погашение краткосрочных обязательств во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как организация не может точно знать, когда и каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, т.е. ликвидность организации зависит от их платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (L4), или коэффициент покрытия за отчетный период повысился на 0,09, достигнув к концу года 1,06. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значение для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Если как в начале анализируемого периода соотношение ниже чем 1:1, т.е 0,97 против 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета. Но на конец отчетного периода коэффициент достиг показателя 1,06, т.е. предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами. Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. На данном предприятии показатель коэффициент текущей ликвидности (L4) характеризует состояние баланса как удовлетворительное на конец отчетного периода.

Следующий показатель «Доля оборотных средств в активах» (L6) говорит о процентном соотношении величины оборотных средств в активах предприятия. На анализируемом предприятии на начало и конец отчетного периода 2009 года сам коэффициент почти не изменился и составил 0,81, т.е. 81% всех активов предприятия находятся в оборотных средствах.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. В данной организации собственных оборотных средств просто нет, т.е. только заемные средства.

Таким образом, очевидно, что коэффициентный метод анализа ликвидности имеет свои достоинства и преимущества.

Достоинства коэффициентов метода анализа ликвидности:

- позволил в сравнении показать и оценить, что возможность организации ответить по свои обязательствам разными видами оборотных активов, для превращения которых в денежные средства либо совсем не требуется время, либо требуется время, соответствующее периоду их оборота;

- характеризовал уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами;

- и показал степень соответствия достигнутого уровня ликвидности оборотных активов их оптимальному значению.

Недостаток коэффициентного метода анализа ликвидности заключается в том, что коэффициенты ликвидности можно рассчитать по данным Бухгалтерского баланса, т.е. спустя определенное время, необходимое для его составления.

Поэтому чтобы более полно представить истинное финансовое положение организации обратимся к анализу финансовой устойчивости ООО «Максима групп».

 






Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...

Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...

Механическое удерживание земляных масс: Механическое удерживание земляных масс на склоне обеспечивают контрфорсными сооружениями различных конструкций...

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...



© cyberpedia.su 2017 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав

0.006 с.