История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
Топ:
Устройство и оснащение процедурного кабинета: Решающая роль в обеспечении правильного лечения пациентов отводится процедурной медсестре...
Характеристика АТП и сварочно-жестяницкого участка: Транспорт в настоящее время является одной из важнейших отраслей народного хозяйства...
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Интересное:
Аура как энергетическое поле: многослойную ауру человека можно представить себе подобным...
Инженерная защита территорий, зданий и сооружений от опасных геологических процессов: Изучение оползневых явлений, оценка устойчивости склонов и проектирование противооползневых сооружений — актуальнейшие задачи, стоящие перед отечественными...
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Дисциплины:
2018-01-14 | 246 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Использование различий в цене на ценные бумаги одного или родственного типа на различных рынках или сегментов рынка с целью получения прибыли
58.Модели формирования портфеля ценных бумаг.
Модели выбора оптимального портфеля:
Модель Марковитца.
Совокупный риск можно разложить на две составные части систематический риск и специфический риск. Возможность уменьшения риска при помощи портфеля ценных бумаг.
Индексная модель Шарпа.
Предположив существование линейной связи между курсом акций и определенным индексом, можно при помощи прогнозной оценки значений индекса определить ожидаемый курс акций.
Модель выравнивания цены. (APT).
Использование различий в цене на ценные бумаги одного или родственного типа на различных рынках или сегментов рынка с целью получения прибыли
Биржевые индексы. Методика расчета.
Индекс – это единичный описательный статистический показатель, который обобщает относительное изменение одной переменной и ли группы переменных. Чтобы индекс отражал общее движение рассматриваемых составляющих, каждое из которых из отношение цен должно быть взвешено для отражения их относительной важности. Существует четыре известных способа взвешивания составляющих:
- с использованием равных весов
- по цене или объему базового периода
- по цене или объему текущего периода
- по их текущей стоимости, т.е. произведению цена х физический объем.
Фондовый(биржевой) индекс -это показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг.
Методы расчета фондовых индексов:
Метод вычисления невзвешенного среднего арифметического.
Эта формула используется при расчете среднего промышленного индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average).
|
2. Метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания:
- взвешивание по цене акций в выборке;
- взвешивание по стоимости выборки;
- взвешивание путем приравнивания весов акций компаний;
Данная методика используется для вычисления среднего индекса рейтингового агентства Standard & Poor's (S&P 500).
3. Метод вычисления невзвешенного среднего геометрического.
По этой формуле рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index), который стал публиковаться с 1935 г.
4. Метод вычисления взвешенного среднего геометрического.
Эта формула применяется для расчета композитного индекса Value Line Composite Average, используемого на фондом рынке США.
Основные принципы расчета биржевых (фондовых) индексов:
Во-первых, при построении индексов применяется система условного взвешивания. Для каждой ценной бумаги должен быть назначен вес, чаще всего им является доля данной ценной бумаги в общем объеме продаж на биржевом рынке.
Во-вторых, индексы имеют временной период для сравнения. Одни индексы сконструированы таким образом, что текущее состояние рынка сравнивается с состоянием рынка в базисный период, другие осуществляют оценку по сравнению с предыдущим периодом
В-третьих, индексы представлены в наиболее удобных единицах измерения, чем средние. Хотя индекс в базовый период принимается за единицу, ему, как правило, присваивается более удобное значение - 10, 100 или 1000.
ИНДЕКС РТС
Тип индекса: взвешенный по капитализации с учетом free – float.
, где
I1 – начальное значение индекса,
MCn, MC1 – сумма рыночных капитализаций акций, выраженная в долларах США,
Zn – поправочный коэффициент
Индекс ММВБ
Входят в подсчет индекса 30 акций эмитентов, относящихся к 10 секторам экономики. Взвешивание цен по рыночной капитализации (free-float) 15% - макс. вес эмитента. Репрезентативность (80% капитализации рынка). Пересмотр базы расчета 2 раза в год.
|
Компания MSCI, чьи индексы широко используются международными инвесторами, при расчете индексов при определении количества акций в обращении, принимаются во внимание только те акции, которые реально доступны инвесторам, так называемые свободнообращающиеся акции.
Morgan Stanley Capital International (MSCI EM) (Индекс развивающихся рынков)
Рынок в России и за рубежом:
- Доля ММВБ на внутреннем рынке российских акций составляет около 97%
- Доля ММВБ на рынке российских акций (с учетом иностранных бирж) составляет около 70%
60.Рынок ценных бумаг Российской Федерации основные этапы и перспективы его развития.
Отраслевая структура рынка:
A1 акции, A2 акции, Б акции, В акции, Н акции…………….
Список (Лист) - группа финансовых инструментов, торговля которыми на Рынке производится по единым правилам с применением единых процедур.
Несписочные акции - акции, не включенные в биржевой список
EESR, LKOH, URSI, RTKM……………
Тикер (уникальный код или символ) выпуска (финансового инструмента)
|
|
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!