Рентабельность: сущность, виды, показатели и методика их расчета.

 

Рентабельность – синтетический показатель, отражающий многие стороны деятельности производственных предприятий за определенный период.

В экономической теории применяется несколько определений категории «рентабельность»:

1) прибыльность;

2) отношение полезного результата деятельности в виде прибыли к стоимости совокупных затрат на ее получение;

3) сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами и ресурсами, исчисленными в стоимостной форме;

4) интегральный показатель, обобщающий другие показатели эффективности.

Однако необходимо отметить, что в любом определении «рентабельность» означает сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).

Если говорить о мировой практике применения показателей рентабельности, то следует отметить достаточно широкое их использование для оценки эффективности предприятия, его текущего положения, для сравнительного анализа привлекательности различных сфер бизнеса.

Методика расчета показателей рентабельности на отечественных предприятиях основана на применении показателей балансовой (прибыли отчетного периода), чистой и прибыли от реализации. Использование показателя чистой прибыли позволяет выявить влияние на рентабельность налоговой системы, методов государственного регулирования деятельности торговых предприятий. Использование в числителе применяемых формул показателя прибыли от реализации позволяет оценить эффективность основной и неосновной деятельности, что важно для обоснования принимаемых решений по перспективному развитию.

Система показателей рентабельности объединяет три класса:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Большинство промышленных предприятий для оценки эффективности своей деятельности используют показатель рентабельность продаж. Он рассчитывается по формуле:

Прибыль от реализации

Р_п =----------------------------------- (1)

Выручка от реализации

Этот коэффициент (а при умножении на 100 – показатель рентабельности в процентах) показывает, какую сумму прибыли от реализации (операционной прибыли) получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, или сколько остается у предприятия средств после покрытия (возмещения) полной себестоимости продукции.

Другим важным показателем, позволяющим оценивать результаты основной деятельности предприятия, является рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек производства). Она определяется как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на реализованную продукцию.

Прибыль от реализации

Р_ип =-------------------------------------, (2)

Себестоимость

 

Данный показатель характеризует величину прибыли, приходящуюся на каждый затраченный рубль на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по организации, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Следующим важным комплексным показателем, позволяющим оценивать результаты основной деятельности организации, является рентабельность активов. Он исчисляется по формуле:

Прибыль от реализации

Р_а =-------------------------------------, (3)

Средняя сумма активов

 

Определенное значение имеет и расчет таких показателей рентабельности, как рентабельность продаж и рентабельность активов на основе использования прибыли отчетного периода (балансовой) и изучения ее соотношений с объемом продаж и средней суммой активов.

Следующий важный показатель хозяйственной деятельности предприятия – рентабельность чистых активов. Он характеризует тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами), используемыми в хозяйственной деятельности. Через него проявляется взаимосвязь баланса и отчета о прибылях и убытках. Он исчисляется следующим образом:

Прибыль от реализации

Р_а =-------------------------------------, (6)

Сумма чистых активов

 

Под чистыми активами понимается разность между суммой всех активов и текущими обязательствами. Эта величина показывает, какими активами может располагать предприятие за счет постоянного капитала. Показатель «чистые активы» также используются при анализе долгосрочной эффективности деятельности предприятия.

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывают рентабельность текущих активов (Р_та).

Прибыль от реализации

Р_та =-------------------------------------------------, (7)

Средняя величина текущих активов

 

или

Р_та =Рентабельность продаж *Оборачиваемость текущих активов, (8)

 

По величине данного показателя устанавливают, сколько рублей прибыли предприятие получило за определенный период времени на рубль средств, вложенных в оборотные средства предприятия.

Текущие активы представляют собой оборотные средства, инвестируемые предприятием в свою текущую деятельность. В качестве критериев эффективности использования оборотных средств выступает их величина, которая зависит от оборачиваемости текущих активов и структуры оборотных средств.

К текущим активам предъявляется такое требование: они должны быть минимальными, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

К числу основных показателей рентабельности относится и рентабельность капитала. Рентабельность капитала - это отношение прибыли отчетного года к среднегодовой стоимости всего инвестируемого капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного и т.д.

Рентабельность совокупных ресурсов (ресурсорентабельность) определяется отношением прибыли к совокупной стоимости основных фондов, оборотных средств, средств на оплату труда и показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости совокупных ресурсов. Рентабельность совокупных ресурсов рассчитывается по формуле:

Р_р=П/(ОФ+ОС+З)*100, (9)

где ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов,

ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств,

З – средства на оплату труда.

Рентабельность ресурсов конкретизируется показателями отдельных видов ресурсов: основных фондов, оборотных средств и трудовых ресурсов. Показатель отношения прибыли к основным фондам можно успешно использовать для анализа эффективности эксплуатации основных средств, для обоснования капитальных вложений, а также для определения срока окупаемости вложений средств в основные фонды. Фондорентабельность определяется по формуле:

 

Р_оф= П/ОФ * 100,(10)