Понятие фин. состояния (ФС) пр-я и показатели его оценки. Анализ фин-ых коэфф-ов.

Непрерывная хоз-я деят-ть пред-я во многом зависит от его ФС, кот определяет его фин возможности эффек-го функц-ия. Благополучное ФС способствует своевременному выполнению фин обязательств, а также содействует развитию произв-ва. Неустойчивое ФС затрудняет своевременное погашение своих обязательств перед своими работниками, банками, бюджетом, партнерами. В такой ситуации усложняется приобретение новых ценностей для ритмичного произв-ва, увел-ся потери, непроизводственные затраты (штрафы, пени.). Затянувшееся тяжелое ФС становится 1 из главных причин банкротства и прекращения деят-ти субъекта.

В мировой практике принято классиф-ть ФС хоз-ых субъектов по 4 осн категориям: отличное, хорошее, уд-ое и неуд-ое. В 1 случае к данной группе относятся пред-я, кот отличаются тенденцией постоянно растущих + фин результатов (прибыль, рентабельность). Одновременно они должны обладать устойчивой фин независимостью, показателями ликвидности, отвечающими мировым стандартам.

Пред-я, ФС кот признано хорошим, обязаны ежегодно достигать + фин результатов, не иметь просроченной задолженности по фин. обязательствам. Уровень их абсол-й и относ-й ликвидности не должен опускаться ниже среднеотраслевой. Как правило, такие хоз-е субъекты являются кредитоспособными, их товары и услуги пользуются определенным спросом на рынке.

Удов-ое ФС отдельных субъектов заключается в том, что могут возникать фин затруднения в погашении задолженности, кот имеют кратковременный характер, быстро ликвидируются появляющиеся потери и убытки. Низкий уровень их ликвидности отличается возрастающими тенденциями. Партнеры этих предп-й при выдаче кредитов и определения методов расчетов предпринимают меры предосторожности, обеспечивающие своевременность оплаты всех предоставленных им ценностей.

В критическом положении находятся предп-ия с неуд-ой оценкой ФС. Как правило, их результаты финансово – хоз-ой деят-ти, это убытки. Др признаками этой ситуации является значительное уменьшение собственного капитала, увеличение задолженности гос-ву, банку, др партнерам и даже своим работникам. Неплатежеспособные предп-я лишаются возможности получения банковских и комм-их кредитов, постоянных поставок необходимого сырья, материалов и ОФ. В результате снижается конкур--сть предп-я на рынке, что в большинстве случаев приводит к его банкротству.

Неуд-ФС приводит к заторам платежей, что негативно сказывается на результатах деят-ти партнеров и экономики в целом.

Фин анализ - процесс исслед-я ФС и осн результатов фин деят-ти пред-я с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения стабильности развития.

Анализ фин коэфф - ов позволяет повысить надежность опред-я тенденций в динамике фин состояния прд-я. Независимо от того, носят они позит-ый или негат-ый хар-р. При исп-и фин коэфф-ов необходимо учитывать след: 1)каждый коэфф-т хар-ет соотношение 2 величин.Оно должно иметь экон смысл.2)коэфф-ты привязаны к опред календарным датам прошлого периода, однако они должны служить базой для прогнозирования будущих ситуаций.

 

Оценка финансовой состоятельности предприятия.

Для оценки ФС пред-я, уровня его фин возможности в реализации текущих и инвест-ых решений необходимо изучить след группы показателей:

- фин результаты (прибыль, убытки, рентабельность);

- платежеспособность (ликвидность, уровень задолженности);

С этой целью проводится анализ данных показателей или диагностическое исследование всей фин деят-ти. Абсолютные фин результаты не отражают эффект-ти деят-ти предп-я, поскольку не учитывается величина используемого имущества или капитала. Для более глубокой оценки эффект-ти деят-ти пред-ия анал-ся показатели рентабельности, кот исчисляются как % отношение прибыли к величине капитала, имущества, объема реализации прод-и или затрат, связанных с данной реализацией.

1)К-т рент-ти активов= ; 1из наиболее важных показателей конкур-ти предпр-я. Сравнивают со среднеотраслевыми значениями.

К-т рент-ти реализации

А)К -т рент-ти реал-и, рассч-ый по ЧП (Норма ЧП) =

Б)К -т рент-ти реал-и, рассч-ый по операционной П (норма ОП)=

В)К -т рент-ти реал-и, рассч-ый по валовой П (норма ВП)=

3)К-т рентабельности собственного капитала (Рк) =
.Позволяет определить эффек-ть исп-я капитала, кот. инвестир-ся собственником. Следует сравнивать значение этого показателя с нормой доходности альтернативных вложений средств

Если пред-ие акционерное, то данный показатель имеет след вид:

Для более детального анализа по аналогичной формуле можно определить рентабельность оборотных и внеоборотных активов.

Анализ показателей рентабельности осущ-ся путем их сравнения на н. и к.года, а также в динамике за ряд лет.

Платежеспособность предп-я (П-ти)опред-ся на конкретную дату или за исследуемый период времени. В наиболее общем виде П-ти хар-ся способностью погашения текущих финансовых обязательств. Это обеспечивается наличием ден средств на счетах в банке, возможностью превращения осн статей оборотных активов в ден ресурсы.

Признаками П-ти являются отсутствие просроченных платежей и сбалансирование предстоящих расходов с ден поступлениями в соответствующем отрезке времени.

Поэтому анализ П-ти предп-я нельзя ограничивать лишь оценкой степени задолженности и размером просроченных платежей. Необходимо изучить степень ликвидности баланса, т.е. возможности погашения фин обязательств.

Для определения ликвидности баланса используют след коэффициенты:

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

2. Коэффициент срочной ликвидности;

3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

1)Коэфф-т общей ликвидности (Кл1 ) = Согласно общепринятым межд стандартам 1 <Кл> 2. Нижняя граница обусловлена тем, что ОбС должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предп-е окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение объема оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза, свид-ет обих неэффективном использ-и.

2)Коэфф-т срочной ликвидности(Кл2) определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов (ден средств, краткосрочных фин вложений и дебиторской задолженности) к текущим обязательствам. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. Кл2=

Необходимость расчета данного коэфф-та вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных активов далеко не одинакова. Наиболее ликвидными являются ден средства.

3)Коэфф-т абсолютной ликвидности (Кл3 ), предполагает оценку предп-я по показателю ден средств, кот, имеют абсолютную ликвидность. Чем выше величина данного коэфф-та, тем больше гарантия погашения долгов, т. кдля этой группы активов прак-ки нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предп-я. В России 0,2-0,25.Кл2 =

Анализ ликвидности предпр-я производится на основе установленных коэфф-ов путем их сравнения в динамике за определенный период времени. Кроме этого, целесообразно сравнить показатели последних лет со среднеотраслевыми данными, а также с межд стандартами.