Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
История развития пистолетов-пулеметов: Предпосылкой для возникновения пистолетов-пулеметов послужила давняя тенденция тяготения винтовок...
Топ:
Оценка эффективности инструментов коммуникационной политики: Внешние коммуникации - обмен информацией между организацией и её внешней средой...
Основы обеспечения единства измерений: Обеспечение единства измерений - деятельность метрологических служб, направленная на достижение...
Интересное:
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Принципы управления денежными потоками: одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является...
Дисциплины:
2017-12-21 | 271 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Уровень риска фондового портфеля м.б. измерен с помощью бета-к-т а, дисперсии, среднеквадратического отклонения или иными способами.
Процедура управления фондовым портфелем предполагает:
- отбор ц б, включаемых в фондовый портфель;
- фин анализ состава и структуры фондового портфеля по общепринятым критериям;
- регулирование содержания фондового портфеля для достижения целей при сохранении минимальных затрат по его созданию;
- реинвестирование высвобождающихся ден ср-в от продажи неэффективных фин-ых активов.
Цели портфельного инвестирования в зарубежных компаниях (корпорациях) можно сформулировать следующим образом:
- получение оптим доха (в форме дивиденда, % а, дисконта); сохранение акционерного капитала;
- обеспечение прироста капитала на основе увеличения курсовой ст-ти ц б.
Система целей управления фондовым портфелем видоизменяется и может выглядеть следующим образом:
- сохранение и увеличение капитала в отношении ц б с растущей курсовой стоимостью;
- приобретение ценных бумаг, кот-е по условиям обращения могут заменить ден наличность (векселя);
- доступ через приобретение ц б к дефицитной продукции, энергоресурсам, недвижимости, имущественным правам и др.;
- расширение сферы влияния и перераспределение собственности;
- спекулятивная игра на колебаниях курса ц б в условиях нестабильности фондового рынка;
- производные цели (зондирование рынка, страхование от излишних рисков путем приобретения облигаций федерального и субфедеральных займов с фиксированным дохом, заключение сроков сделок на фондовой бирже и др.
Риск фондового портфеля включает в себя многие виды рисков:
1. Капитальный риск – это общий риск вложений в ц б. Анализ - оценка того, стоит ли вообще вкладывать ден ср-ва в ц б
|
2. Селективный риск – это риск неправильного выбора ц б для инвестирования, неверной оценки инвестиционных качеств фин-ых активов.
3. Временной риск - это риск покупки и продажи ц б в неподходящее время, что неизбежно приводит к потерям для инвестора..
4. Риск законодательных изменений возникает в связи с перерегистрацией орг-и и получением лицензии на право осуществления операций с ц б, что вызывает дополнительные расх ы у эмитента и инвестора.
5. Риск налоговых изменений связан с корректировкой налогообложения операций с ценными бумагами, что отражается на дохах юридических и физических лиц – участников фондового рынка.
6. Риск ликвидности обусловлен возможностью потерь при реализации ц б из-за изменения их качества.
7. Рыночный риск сопряжен с общим падением макроэкономической конъюнктуры на финансовом рынке, когда предложение фондовых активов превышает спрос на них.
8. Кредитный (деловой) риск обусловлен тем, что эмитент долговых (% ных) ц б не в состоянии выплачивать %-ы по ним или основную сумму долга.
9. Инфляционный риск появл-ся вследствие того, что при высоких темпах инфляции дохы от ц б обесцениваются (с позиции реальной покупательной способности денег) быстрее, чем растут. В результате инвестор несет потери. Инфляционный риск характерен для вкладов населения в Сбербанк Российской Федерации.
10. % ный риск – это риск потерь в связи с изменением % ных ставок на рынке кредитных ресурсов.
11. Отзывной риск представляет собой риск потерь инвесторов вследствие отзыва эмитентом своих облигаций в связи с превышением фиксированного уровня % ных выплат по ним над текущим рыночным % ом.
12. Страновой риск – это риск вложений в ценные бумаг организаций, находящихся под юрисдикцией страны с неустойчивым эк положением или недружественной по отношению к стране, резидентом которой явл-ся инвестор.
13. Отраслевой риск – риск потерь, обусловленных влиянием специфики отдельных отраслей на инвестиционные качества ц б.
|
14. Микроэк-кий риск генерируется деятельностью самой орг-и-эмитента. Наиболее рискованны (но и более дохны) ц б «агрессивных» организаций, кот-е выбрали путь расширения производства и освоения новых видов продукции. С редний уровень риска присущ ценным бумагам «умеренных» организаций-эмитентов, сочетающих здоровую «агрессивность» с разумным «консерватизмом».
15. Валютный риск характерен вложениям в валютные ц б и обусловлен изменением курса иностранной валюты
В процессе принятия инвестиционных решений должна учитываться совокупность рисков, связанных с вложениями свободных ден ср-в в ц б. Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, кот-е включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.
Планирование управления рисками - выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками проекта.
Идентификация рисков - определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.
Кач-ая оценка рисков - качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.
Колич-я оценка - количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков на проект.
Планирование реагирования на риски- определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.
Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по мин-ции рисков.
|
|
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!