Рейтинговая оценка предприятия

- i - показатель деятельности; - i- эталонный показатель деятельности

Примеры решения задач

Пример 1

 

Используя следующую информацию, заполните балансовый отчет фирмы.

1) коэффициент соотношения долгосрочной задолженности

собственного капитала 0,5

2) коэффициент общей оборачиваемости активов 2,5

3) средний срок погашения дебиторской задолженности* 18 дней

4) коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов 9

5) коэффициент валовой рентабельности 10%

*Для расчета примите, что количество дней в году равно 360 и все продажи осуществлялись в кредит

Баланс
АКТИВ	ПАССИВ
Денежные средства		Векселя и кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочная задолженность
Товарно-материальные запасы		Обыкновенные акции
Здание и оборудование		Нераспределеннаяая прибыль
Всего		Всего

Решение

1) Долгосрочная задолженность = $ 100

2) Суммарные пассивы = $ 400

Суммарные активы = $ 400

3) = 2,5

Объем продаж = $ 1 000

4)

Дебиторская задолженность = 50 $

5) Себестоимость реализованных товаров = (1 - коэффициент валовой рентабельности) × объем продаж = 0,9 × $ 1000 = $ 900

=

Товарно-материальные запасы = $ 100000

Баланс
АКТИВ	ПАССИВ
Денежные средства		Векселя и кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочная задолженность (1)
Товарно-материальные запасы (3)		Обыкновенные акции
Здание и оборудование		Нераспр-ая прибыль
Всего		Всего

 

Пример 2

Стоимость текущих активов Barmaby Cartage Company составляет $800, а краткосрочных обязательств — $500. Как повлияют на уровень коэффици­ента текущей ликвидности фирмы следующие операции:

А) Приобретено два новых грузовика общей стоимостью $100 за наличный расчет.

Б) Фирма взяла краткосрочный кредит на сумму $100 для компенсации роста дебиторской задолженности на такую же сумму.

Решение

Ликвидность –

Значение коэффициента текущей ликвидности на данный момент 1,60.

А) текущие активы уменьшаются на 100$

Б) Текущие активы и текущие обязательства увеличиваются на одинаковую величину

Задачи

1. Стоимость текущих активов Barmaby Cartage Company составляет $800 000, а краткосрочных обязательств — $500 000. Как повлияют на уровень коэффициента текущей ликвидности фирмы следующие операции:

А) Приобретено два новых грузовика общей стоимостью $100 000.

Б) Фирма взяла краткосрочный кредит на сумму $100 000 для компенсации роста дебиторской задолженности на такую же сумму.

В) Выпущены дополнительные акции на сумму $100 000 и вырученные средства, инвестированы в расширение нескольких терминалов.

Г) Компания допустила рост задолженности по счетам к оплате в результате выплаты дивидендов на сумму $40 000.

2. Используя следующую информацию, заполните балансовый отчет фирмы.

1) коэффициент соотношения долгосрочной задолженности

Собственного капитала 0,5

2) коэффициент общей оборачиваемости активов 2,5

3) средний срок погашения дебиторской задолженности* 18 дней

4) коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов 9

5) коэффициент валовой рентабельности 10%

*Для расчета примите, что количество дней в году равно 360 и все продажи осуществлялись в кредит

 

Актив	Пассив
Денежные Средства		Векселя выданные	100 $
Счета к получению		Долгосрочный Заемный Капитал
Товарно-Материальные Запасы		Обыкновенные акции	100 $
Здания и оборудование	200 $	Нераспределенная Прибыль	100 $
Активы		Пассивы

3. Имеется следующая информация о компании А

 

Выручка от реализации	2 млн долл
Соотношение выручки и величины Собственных Оборотных Средств	2: 1
Соотношение внеоборотных и оборотных средств	4:1
Коэффициент текущей ликвидности	3: 1

 

Рассчитайте величину краткосрочной кредиторской задолженности и величину внеоборотных активов

Ответ: Краткосрочный заемный капитал – 500 тыс. долл, внеборотные активы – 6 млн долл.

4. Росинвест продает сантехническое оборудование на условиях оплаты "2/10, чистые 30 дней". Ниже приведены ее финансовые отчеты за последние три года.

 

	2001, тыс. $	2002, тыс. $	2003,тыс.$
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства, остат. стоимость
Кредиторская задолженность
Прочие начисления
Краткосрочные банковские кредиты
Долгосрочная задолженность
Обыкновенные акции
Нераспределенная прибыль
Объем продаж
Себестоимость реализованных товаров
Чистая прибыль

Используя финансовые коэффициенты, проанализируйте финансовое состояние и деятельность фирмы за последние три года. Какие проблемы вы выявили?

5. Используя финансовые коэффициенты, проведите рейтинговую оценку предприятия по годам

коэффициенты
1. текущей ликвидности	1,19	1,25	1,20
2. мгновенной ликвидности	0,43	0,46	0,40
3.Средний срок погашения дебиторской задолженности
4. Оборачиваемости ТМЗ	8,0	7,5	5,5
5. Соотношения заем. и собств. средств	1,38	1,40	1,61
6. отношения долгосрочной задолженности к сумме капитализации	0,33	0,32	0,32
7. валовой рентабельности	0,200	0,163	0,132
8. чистой рентабельности	0,075	0,047	0,026
9. общей оборачиваемости активов	2,80	2,76	2,24
10. доходности активов	0,21	0,13	0,06

Ответ:

6 Приведены данные о результатах деятельности предприятия за отчетный год (тыс. руб.). Построй те отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренных действующим законодательством.

 

Наименование показателя	Сумма, у.е.
Прочие операционные доходы
Чистая прибыль
Управленческие расходы
прибыль до налогообложения
Проценты к получению
Себестоимость реализованных товаров
Налог на прибыль (30 %)
Доходы от участия в других организациях
Валовая прибыль
Прочие внереализационные доходы
Коммерческие расходы
Выручка от реализации товаров, работ, услуг
Прочие внереализационные расходы

7. На основе следующих данных построить структуризированный баланс и рассчитать валюту баланса

 

Статья баланса	Сумма
Резервный капитал
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Долгосрочный заемный капитал
Уставной капитал
Производственные запасы
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Краткосрочная кредиторская задолженность
Основные средства
Нераспределенная прибыль этого года

Ответ: валюта баланса – 3555 у.е.

 

8. После подведения годовых итогов деятельности предприятия неожиданно обнаружилось, что сократился уровень прибыли акционеров. Необходимо определить причины и степень их влияния на снижение доходов акционеров.

Исходные данные:

 

Показатель	На начало года	На конец года
Объем валовой прибыли, млн. долл	623,25	247,25
Уровень налогобложения, %	35,75	31,25
Суммарная выручка от всех видов продаж, млн. долл	1254,33	1301,15
Размер совокупного капитала, млн долл	460,81	539,85
Размер собственного капитала, млн долл	245,6	334,47

 

9. Постойте рейтинг предпрятий по следующим данным

 

	Текущая ликвидность	Обеспеченность СОС	Оборачиваемость оборотных активов	Экономическая рентабельность
К-з Родина		0,3		0,2
СХА Луч	1,4	0,5	3,5	0,15
К-з Красное Знамя	1,6	-0,1		0,2
К-з Урал	0,9	0,1	2,8	0,25

Ответ:

10. Определите собственный оборотный капитал, если капитал и резервы составляют 1200 тыс. руб. Долгосрочные обязательства — 100 тыс. руб. Внеоборотные активы — 900 тыс. руб.

Ответ: 400 тыс руб

11. Организация обладает капиталом в 100 млн руб.; рентабельность активов — 20%. Каким должен быть объем продаж, для того чтобы обеспечить рентабельность продаж, равную 10%.

Ответ: 200 млн руб

12. Рассчитайте рентабельность продаж, если объем продаж — 6 млн. руб., переменные затраты — 3,5 млн. руб., постоянные затраты — 1,3 млн. руб.

Ответ: 20 %

13. Как изменитьсярентабельность активов при увеличении рентабельности продаж на 4 % и оборачиваемости активов на 10 %

Ответ:

 

14. Предприятие характеризуется следующими показателями:

 

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	15709,9	Собственный капитал	16507,3
Товарно-материальные запасы	13671,8	Долгосрочный заемный капитал
Дебиторская задолженность	3061,2	Краткосрочный заемный капитал	19631,3
Денежные средства	3695,7
Итого	36138,6	Итого	36138,6

 

Выручка 165980 рублей, чистая прибыль – 6219 рублей. Рассчитайте, на сколько процентов предприятие сможет увеличить выпуск продукции, если всю чистую прибыль направить в производство, при этом не меняя сложившуюся структуру баланса.

Ответ:

15. ООО "Белый медведь" завершило II квартал со следующими финансовыми результатами:

 

Показатель	факт	план
сумма оборотных активов, млн. рублей	49,45	53,67
выручка(нетто) от всех видов продаж млн. рублей	124,15	118,75
общая среднегодовая сумма капитала млн. рублей	36,2	35,67
сумма активов млн. рублей	84,2	78,6

 

- длительность анализируемого периода 182 дня.

Определите причины меньшей фактической продолжительности оборота капитала по сравнению с планируемой.

Ответ:

16. У компании средний срок дебиторской задолженности равен 48 дням, средний срок кредиторской задолженности – 38, а средний срок хранения запасов – 60 дням. Какова длительность обращения денежных средств компании. Если годовой объём продаж компании равен 1,44 млн. долл., каковы инвестиции компании в дебиторскую задолженность? Сколько раз в году компания оборачивает свои запасы?

Ответ: 70 дней, 192 тыс долл, 6

17. Следующие данные относятся к компании А, тыс. у.е.

 

Денежные средства и ликвидные цб	100,0
Основные средства	283,50
выручка	1000,0
Чистая прибыль	50,0
Коэффициент срочной ликвидности	2,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,0
Срок оборота дебиторской задолженности	40 дней
Рентабельность собственного капитала	12 %

 

У компании нет привилегированных акций – только собственный капитал, краткосрочные обязательства и долгосрочный капитал.

Определите для компании А: дебиторскую задолженность, краткосрочные обязательства, оборотные активы, общие активы, рентабельность активов, собственный капитал, долгосрочную задолженность.

Ответ:

 

18. Оборотные активы некоторой компании равны 3 млн. у.е. Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,5, а коэффициент срочной ликвидности – 1,0. Каков объем краткосрочных обязательств фирмы? Каков объем ее товарно-материальных запасов

Ответ: 1 млн у.е., 2 млн у.е.

19. Имеются следующие данные о компании: оборачиваемость активов 1,5 раза, рентабельность активов 3%, рентабельность собственного капитала 5%. Вычислите рентабельность продаж и коэффициент финансового рычага компании.

Ответ:

20. У компании А коэффициент быстрой ликвидности равен 1,4, текущей ликвидности – 3,0, оборот товарно-материальных запасов равен 6, общая сумма оборотных активов составляет 810 тыс. долл., а денежные средства и эквиваленты – 120 тыс. долл. Какова себестоимость продукции копании и срок оборота товарно-материальных запасов?

Ответ:

21. Заполните пробелы в таблице, созданной для компании А, используя следующие финансовые данные: коэффициент финансового рычага – 50 %, коэффициент быстрой ликвидности – 0,8, оборот общих активов – 1,5 раза, срок оборота дебиторской задолженности 36 дней (год равен 360 дней), рентабельность продаж 25 %, коэффициент оборота товарно-материальных запасов 5 раз.

 

Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства
Всего активов
Задолженность перед поставщиками
Долгосрочная задолженность
Акционерный капитал
Нераспределенная прибыль
Всего пассивов
Выручка
Себестоимость реализованной продукции

22. На "Хлебокомбинате №5" снизился уровень валовой прибыли. Определите степень влияния коэффициента оборачиваемость совокупного капитала, суммы капитала и рентабельности оборота на изменение уровня, если балансовая прибыль в прошлом году была 25 млн. рублей, в отчетном 23,76 млн. рублей; выручка от всех видов продаж в прошлом году 170 млн. рублей, в отчетном 165; среднегодовая сумма капитала в прошлом году 71 млн. рублей и в отчетном 73,4 млн. рублей.

Ответ:

 

23. Определить длительность операционного, производственного и финансового циклов производственного предприятия и сделать выводы об эффективности управления оборотными средствами на основе следующих данных:

 

Актив	Пассив
Основные средства		Собственный капитал
Запасы		Долгосрочные кредиты
Дебиторская задолженность		Краткосрочные кредиты
Краткосрочные финансовые вложения		Краткосрочная кредиторская задолженность
Денежные средства		В том числе поставщикам
Баланс		Баланс

 

Отчет о прибылях и убытках:

 

Показатели	Тыс. рублей
Выручка от реализации продукции
Себестоимость продукции
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от реализации
Прибыль от производственно-финансовой деятельности

Ответ:

 

24. Используя приведенные ниже исходные данные, заполните пустые места в балансе и отчете о доходах компании А.

Коэффициент задолженности по отношению к активам – 50 %.

Коэффициент срочной ликвидности – 0,80.

Коэффициент оборачиваемости активов – 1,5.

Время оборота дебиторская задолженности – 36 дней.

Рентабельность продаж – 25 %.

Коэффициент оборачиваемости запасов – 5.

 

Баланс Отчет о доходах

Денежные средства	?	Кредиторская задолженность			Продажи
Дебиторская задолженность	?	Долгосрочные обязательства			Затраты
Запасы	?	Обыкновенные акции			Валовая прибыль
Основные фонды	?	Нераспределенная прибыль	97,5		Выплаченные проценты	32,5
Итого активов		Итого пассивов			Налогооблагаемая прибыль
					Выплаченные налоги (40%)
					Чистая прибыль
					Выплаченные дивиденды
					Нераспределенная прибыль

Ответ:

 

25. Компания А представила следующие данные:

 

Деньги и рыночные ценные бумаги, у.е.
Основные фонды, у.е.	283,5
Продажи, у.е.
Чистая прибыль, у.е.
Коэффициент быстрой ликвидности	2,0
Коэффициент текущей ликвидности	3,0
Время обращения дебиторской задолженности, дн
Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

 

Компания не имеет привилегированных акций. Пассивы компании складываются из акционерного капитала, краткосрочных обязательств и долгосрочной задолженностей. Определите следующие показатели компании:

Дебиторскую задолженность; текущие обязательства; текущие активы; суммарные активы; коэффициент рентабельности активов; акционерный капитал; долгосрочную задолженность.

Ответ:

 

26. Валюта баланса равна 6000 тыс. руб., в том числе заемные средства составляют 60 %. Найдите коэффициент автономии и финансовое соотношение.

Ответ:

 

27. Величина всех активов равна 20 млн. руб., в том числе заемные средства составляют 30 %. Найдите коэффициент автономии и финансовое соотношение.

Ответ:

 

28. Коэффициент автономии равен 0,8. Найдите финансовое соотношение.

Ответ:

 

29. Рассчитайте коэффициенты автономии и финансовой устойчивости предприятия, а также дайте оценку его финансовой устойчивости, если собственные средства предприятия выросли с 25000 руб. до 32000 руб, а валюта баланса выросла с 42000 руб. до 80000 руб.

Ответ:

 

30. Имеется следующая информация о финансовом состоянии:

 

Денежные средства		Кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность		Долгосрочные обязательства
Запасы		Собственный капитал
Основные средства		Краткосрочные ссуды банков
Краткосрочные финансовые вложения		Расчеты по дивидендам
Итого активов		Итого пассивов

 

В течение первой недели нового года были выполнены следующие операции:

А) Покупатель оплатил ранее поставленную продукцию в сумме 220 тыс. руб.;

Б) Приобретено сырье и материалы на сумму 100 тыс. руб;

В) Проведена оплата поставленных выше материалов;

Г) Выплачены дивиденды в полном объеме.

Постройте баланс после каждой операции и рассчитайте коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Ответ:

 

31. Рассчитать стоимость внеоборотных активов предприятия на основании следующих данных:

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования равен 0,85

2. Запасы – 3000 у.е;

3. Долгосрочные обязательства – 1000у.е;

4. Собственный капитал – 5000 у.е.

Ответ:

32. Собственный капитал предприятия равен 15000 тыс.руб. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования составляет 1,05. Рассчитать валюту баланса.

Ответ: 29286 тыс руб

33. Собственный капитал предприятия равен 20000 тыс.руб., долгосрочные обязательства 5000 тыс.руб., внеоборотные активы - 15000 тыс.руб. Рассчитать собственные оборотные средства.

Ответ: 10000 тыс руб

34. Как изменилась величина собственного оборотного капитала предприятия за период, если известно, что стоимость его внеоборотных активов возросла на 200000 рублей, был привлечен долгосрочный кредит на 80000 рублей, возросла стоимость собственного капитала за счет прибыли на 50000 рублей.

Ответ:

 

35. Фирма имеет следующий баланс:

 

АКТИВ	ПАССИВ
Денежные средства	30,0	Кредиторская задолженность	30,0
Дебиторская задолженность	60,0	Задолженность по зарплате	20,0
Товарно-материальные запасы		Налоги, подлежащие уплате в бюджет	60,0
Внеоборотные активы	810,0	Долгосрочные кредиты	260,0
		Уставный капитал	470,0
		Нераспределенная прибыль	160,0
БАЛАНС	1000,0	БАЛАНС	1000,0

 

Требуется определить чистый оборотный капитал компании.

Ответ:

 

2 Финансовое планирование на предприятии и прогнозирование основных показателей. Анализ денежного потока