История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...
Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ - конструкции, предназначенные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой...
Топ:
Устройство и оснащение процедурного кабинета: Решающая роль в обеспечении правильного лечения пациентов отводится процедурной медсестре...
Марксистская теория происхождения государства: По мнению Маркса и Энгельса, в основе развития общества, происходящих в нем изменений лежит...
Интересное:
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Дисциплины:
2017-11-27 | 152 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Не существует какой-либо единой методологии, пригодной для проведения любой оценки. В разных судах, в зависимости от поставленных целей, применяются различные законодательные и регулирующие акты и стандарты, выработанные на основе прецедентов. Кроме того, существует множество практических причин делового порядка, по которым критерии оценки меняются в зависимости от ситуации.
Дела, связанные с вопросами оценки бизнеса, получили в практике судов большое распространение. Большинство судебных исков вызвано тем, что кто-то не смог использовать методологию оценки, соответствующую особым правовым или экономическим условиям ее проведения. Многие различия в подходах и методах оценки связаны с тем, что в них делается разный акцент на использование прогнозируемых на будущее финансовых показателей, с одной стороны, текущих или ретроспективных показателей — с другой.
Каким бы теоретически правильным ни был применяемый вариант метода определения стоимости по дисконтированным будущим доходам, обоснованность полученного с его помощью результата определяется тем, насколько точны прогнозные оценки прибыли, поступлений денежных средств и других показателей на несколько последующих лет. Как правило, при определении стоимости отдельной компании суды используют подобные оценки с большой неохотой или же они вообще отказываются от них. Поэтому при возможном судебном разбирательстве оценщик должен применять такие подходы, в основу которых положена ретроспективная или текущая инфляция.
В то же время в сравнении с оценкой, проводимой в более жестких правовых рамках (как, например, в случае судебного разбирательства или в целях налогообложения), оценка бизнеса, связанная с передачей прав собственности, в большей мере зависит от прогнозов на будущее. Покупатели, как правило, интересуются не формальными показателями бизнеса, а его инвестиционной стоимостью (investment value), которая рассчитывается (например, для акционерного капитала) путем дисконтирования ожидаемого потока дивидендов по ставке дисконтирования, соответствующей индивидуальному инвестору, т. е. в соответствии с его субъективными предпочтениями. На этой основе определяются внутренняя и фундаментальная стоимости.
|
В той мере, в какой прогнозируемые доходы и ставка дисконтирования отражают специфические условия и индивидуальные оценки конкретными инвесторами, расчетная стоимость соответствует определению инвестиционной стоимости. В той мере, в какой прогнозируемая прибыль и ставка дисконтирования отражают общность в определении стоимости разными участниками экономической деятельности, в такой же мере определенная подобным образом стоимость может считаться справедливой (рыночной) стоимостью — fair (market) value.
«Не считайте будущие доходы до тех пор, пока они не продисконти-рованы!» Вопрос состоит в следующем: по какой ставке следует дисконтировать будущие доходы. По этому вопросу написана масса книг, однако на него до сих пор сложно дать однозначный всеобъемлющий ответ и, тем более, ввести юридическую норму.
В действительности анализ дисконтированных будущих денежных потоков или прибылей — это очень дорогостоящая и очень сложная работа. При столь высоких затратах, которые идут на инвестиции при купле-продаже предприятий (или при реализации типичного «инвестиционного проекта»), трудно найти более оправданные затраты, чем те, которые позволяют получить верную оценку бизнеса (предприятия или проекта).
По интересующему нас сюжету в Международных стандартах оценки содержатся следующие определения: «Все методы, способы и процедуры измерения Рыночной стоимости, если они применимы и используются уместно и корректно приводят к общему выражению Рыночной стоимости, когда они основываются на критериях, имеющих рыночное происхождение. Метод сравнения продаж или другие методы рыночных сравнений должны исходить из исследований рынка. Затраты на строительство и сумма износа должны определяться на основе анализа расчетов затрат по рыночным данным по затратам и накопленного износа. Метод Капитализации доходов или метод Дисконтированного денежного потока должны быть основаны на денежных потоках, определяемых рынком, и ставках доходности, основанных на данных рынка. Хотя доступность информации, а также ситуация на рынке и вокруг самого актива определят, какой из методов оценки наиболее приемлем и адекватен, использование любой из вышеуказанных процедур должно приводить к установлению Рыночной стоимости, если каждый из методов основывается на рыночных данных» (Стандарт 1, п. 1.5).
|
Дополнение 4 - Вопросы учета и переоценки основных средств
В данном разделе рассматриваются принятые в международной практике положения относительно порядка учета и переоценки основных активов, а также приводится взаимосвязь этих положений с Международными стандартами оценки (МСО). Настоящий раздел относится, прежде всего, к МСО 3, посвященному оценке активов для финансовой отчетности и соответствующих счетов, и раскрывает «бухгалтерский» аспект этой проблемы. Основными документами в этом плане являются Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) 16 «Основные средства»1 и 36 «Обесценение активов»[15].
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА
Основными вопросами учета основных средств (ОС) являются время признания земли, зданий, машин и оборудования в качестве активов, определение их учетной суммы, амортизационных отчислений, которые должны быть признаны в отношении этих активов, а также определение и учет снижений учетной суммы, вызванных другими факторами.
К основным средствам (property, plant and equipment) относятся осязаемые активы, включающие недвижимость, а также оборудование, которые:
• используются в деятельности компании для производства или по
ставки товаров или услуг, сдачи в аренду другим компаниям или
административных целей;
• как предполагается, будут использоваться в течение более чем одно
го года.
|
По российским правилам к числу основных средств могут быть отнесены только те активы, которые используются как «средства труда». Таким образом, круг активов, включаемых в состав основных средств по международным правилам, значительно шире. Он включает, например, многолетние насаждения, земельные участки и природные ресурсы.
Срок полезного использования объекта основных средств определяется либо как предполагаемый период времени его использования, либо как объем продукции (работ, услуг), который намечается произвести с использованием этого объекта.
Объект ОС признается активом в рамках подготовки и представления финансовой отчетности при условии его соответствия общим критериям признания в качестве актива. Эти критерии включают:
- наличие у компании достаточной уверенности в том, что она сможет получить от его будущего использования некоторые экономические выгоды;
- наличие у компании надежных данных о величине затрат на приобретение/создание этого объекта.
Объект ОС, признанный в качестве актива, принимается на учет по затратам на приобретение/создание.
Затраты на приобретение объекта ОС включают его покупную цену, в том числе импортные пошлины, невозмещаемые налоги на покупку, а также любые непосредственно относящиеся к этому объекту затраты на приведение его в рабочее состояние для предполагаемого использования. При достижении договоренности о цене покупки все скидки и уступки вычитаются.
Затраты на создание актива самой компанией определяются с использованием тех же принципов, что и в случае приобретенного актива. При определении затрат на создание исключается любая внутренняя прибыль. Аналогично, затраты материалов, связанные с образованием сверхнормативных отходов, сверхнормативные затраты труда или других ресурсов, которые компания несет при производстве создаваемого актива, не включаются в затраты на его создание.
Последующие затраты[16], связанные с объектом ОС, признанным в качестве актива, должны прибавляться к учетной сумме, если существует
|
вероятность того, что компания получит от него дополнительные выгоды. Все прочие последующие затраты должны признаваться как расходы в период их осуществления.
Последующие затраты, связанные с объектом ОС, признаются как актив только в том случае, если они улучшают его эксплуатационные характеристики (производительность и др.) по сравнению с первоначальными, обеспечивая увеличение будущих экономических выгод. Приведем примеры таких улучшений:
(а) модификация оборудования с целью увеличения срока его полезного использования, в том числе повышение его производительности;
(б) усовершенствование частей машин с целью существенного повышения качества выпускаемой продукции;
(в) внедрение новых производственных процессов, позволяющих значительно снизить эксплуатационные расходы в сравнении с предыдущей их оценкой.
Затраты на ремонт и техническое обслуживание объектов ОС осуществляются с целью восстановления или поддержания их эксплуатационных характеристик. Эти затраты учитываются как расходы в период их осуществления. Например, затраты на обслуживание или капитальный ремонт оборудования обычно являются расходами, поскольку они обеспечивают восстановление, а не улучшение его первоначальных эксплуатационных характеристик.
Способ учета затрат, связанных с объектом ОС, и осуществленных после его приобретения, зависит от обстоятельств, которые принимались во внимание после установления первоначальной учетной суммы и признания этого объекта в качестве актива, а также от того, можно ли возместить последующие затраты.
Например, когда в учетной сумме объекта уже отражается потеря экономических выгод, последующее затраты для восстановления ожидаемых от актива будущих экономических выгод капитализируются при условии, что эта стоимость не превышает возмещаемую сумму данного актива. Это относится и к тому случаю, когда покупная цена актива уже отражает обязательства компании осуществить в будущем затраты, необходимые для приведения этого актива в рабочее состояние. Примером может стать приобретение здания, которое нуждается в реконструкции. При таких обстоятельствах последующие затраты прибавляются к учетной сумме в тех пределах, в каких их можно возместить при будущем использовании актива.
Крупные компоненты некоторых объектов ОС могут требовать замены через регулярные промежутки времени. Такие компоненты учитываются как отдельные активы, поскольку они имеют срок полезного использования, отличный от того, который имеют объекты ОС, к которым они относятся. Поэтому (при условии соблюдения критериев признания, указанных выше) затраты, осуществленные в связи с заменой или обновлением составной части объекта ОС, учитывается как затраты на приобретение отдельного актива. При этом замененный актив полностью списывается.
|
После признания объекта ОС в качестве актива он может отражаться в учете двумя способами:
• учет от исходной базы, при котором последующие бухгалтерские оценки величины активов основываются на затратах на их приобретение/создание;
• допустимый альтернативный способ учета, при котором последующие бухгалтерские оценки величины активов основываются на
их справедливой стоимости.
Компания может использовать учет от исходной базы для одного вида ОС и допустимый альтернативный способ учета для другого вида ОС. Однако объекты одного и того же вида ОС учитываются одним и тем же способом. Поэтому компания может использовать для земельных участков и строений учетные суммы, основанные на справедливой стоимости, а для оборудования — учетные суммы, основанные на затратах на его
приобретение/создание.
Использование справедливой стоимости при определении первоначальной учетной суммы для объекта ОС, приобретенного на условиях финансовой аренды или в результате объединения бизнеса путем поглощения, не является случаем применения допустимого альтернативного способа учета. В таких случаях справедливая стоимость используется лишь для того, чтобы установить затраты на приобретение/создание актива на момент приобретения, но не для переоценки этого актива. В последующие учетные периоды такие объекты ОС могут учитываться с использованием либо учета от исходной базы (когда в качестве первоначальной учетной суммы берутся затраты на приобретение/создание), либо допустимого альтернативного способа учета.
Допустимый альтернативный способ учета предусматривает проведение переоценок. Эти переоценки должны проводиться достаточно регулярно, с тем чтобы учетная сумма существенно не отличалась от той, которая была бы установлена при использовании справедливой стоимости на дату бапанса. Такое требование призвано исключить проведение переоценок ОС только в удобное для самой компании время. Переоцененная сумма представляет собой справедливую стоимость на дату переоценки за вычетом амортизации, начисляемой в последующие за переоценкой учетные периоды.
Для тех объектов ОС, справедливая стоимость которых подвержена значительным и быстрым изменениям, целесообразно проводить переоценки ежегодно. Менее частые переоценки необходимы для объектов, справедливая стоимость которых изменяется незначительно; может оказаться достаточным проводить их каждые три — пять лет. Активы одного и того же вида можно переоценивать по принципу «один объект за другим» при условии, что переоценка всего вида активов проводится за достаточно короткое время.
При переоценке одного объекта необходимо проводить переоценку для всего вида объектов, к которому он относится, для того чтобы избежать выборочных переоценок и включения в отчеты показателей, представляющих собой «смесь» из затрат на приобретение/создание и справедливых стоимостей на различные даты. Подходящим видом активов является группа активов, сходных по характеру и направлению использования в деятельности компании. Например, она может принять решение переоценить все свои земельные участки либо все земельные участки и строения, либо оборудование.
|
|
Общие условия выбора системы дренажа: Система дренажа выбирается в зависимости от характера защищаемого...
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
Историки об Елизавете Петровне: Елизавета попала между двумя встречными культурными течениями, воспитывалась среди новых европейских веяний и преданий...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!