Кредитной системы. Антиинфляционная политика

 

Деятельность государства в финансовой сфере не может эффективно осуществляться без регулирования денежно-кредитной системы.

Современная денежно-кредитная система состоит из трех звеньев:

- Центральный банк,

- коммерческие банки,

- специализированные кредитно-финансовые институты.

Основным звеном денежно-кредитной системы является Центральный банк, в функции которого входят: эмиссия (выпуск) банкнот; хранение государственных золотовалютных резервов; хранение резервного фонда других кредитных учреждений, главным образом коммерческих банков; денежно-кредитное регулирование экономики, кредитование коммерческих банков; проведение расчетов и переводных операций; контроль над деятельностью кредитных учреждений.

Конечной целью всех этих функций является проведение эффективной денежно-кредитной политики. В связи с этим денежно-кредитная (синоним – монетарная) политика в экономической литературе чаще всего определяется, как политика Центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении.

Основные цели денежно-кредитной политики:

1) первичные цели:

- стабильность цен,

- полная занятость,

- сбалансированный и стабильный экономический рост,

-внешнеэкономическая стабильность,

2) тактическая цель:

- форма кривой предложения денег,

3) промежуточные цели:

- темпы роста денежной массы,

- размер ставки процента,

- номинальный объем производства,

- уровень цен.

Необходимость использования промежуточных целей в реализации денежно-кредитной политики обусловлена следующими основными причинами:

- сложностью количественно и качественно отобразить взаимосвязи экономических и монетарных переменных;

- наличием временного лага между принимаемыми мерами в монетарном секторе и реакцией экономики;

- отсутствием точной и достоверной информации у органов денежно-кредитного регулирования о состоянии экономики.

В современных условиях государства с рыночными моделями экономики используют один из двух видов денежно-кредитной политики:

- пассивная политика – в основе лежит «денежное правило»,

- активная (дискретная) политика – меняющаяся в зависимости от стадии цикла, имеющая антициклическую направленность.

Активная денежно-кредитная политика в свою очередь подразделяется на:

- ограничительную (рестриктивную) – направленную на подавление инфляции;

- стимулирующую (экспансионистская) – направленную на экономический рост.

Инструменты денежно-кредитной политики представляют собой способы, при помощи которых Центральный банк может изменять как денежную массу в экономике, так и оказывать влияние на экономический рост, темпы инфляции, уровень безработицы, а также выравнивать платежный баланс страны.

Выбор того или иного инструмента денежно-кредитной политики предопределен соответствующим режимом монетарного регулирования (таргетирования денежной массы, инфляции, валютного курса), а также характером его воздействия на предложение денег. Использование конкретного монетарного инструмента обусловливается его функциональной направленностью, обеспечивающей достижение целей денежно-кредитной политики в определенный период.

В силу этого монетарным инструментам присущи функции двоякого рода: регулирования предложения денег и влияния на макроэкономические процессы

Таблица 5. – Функции инструментов денежно-кредитной политики[12]

Таким образом, задача государства состоит в том, чтобы, используя действенные инструменты регулирования денежной массы и стоимости денег в стране, достигался неинфляционный экономический рост.

Заметим, что инфляция, способствуя повышению цен и нормы прибыли, вначале выступает как фактор оживления конъюнктуры, но по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз, поскольку несет в себе огромные социально-экономические издержки, а именно:

- отвлекает капиталы из сферы реального производства в сферу обращения, где они оборачиваются быстрее;

- ведет к деформации потребительского спроса, к «бегству от денег»;

- искажает нормальную структуру соотношения спроса и предложения;

- усиливает спекулятивную торговлю;

- отрицательно влияет на кредит и кредитную систему;

- вызывает глубокое расстройство денежной системы;

- происходит перераспределение доходов населения, что вызывает сильную социальную дифференциацию в обществе

Борьба с инфляцией и разработка специальной антиинфляционной программы является необходимым условием стабилизации экономики.

Возможны два подхода к управлению хозяйством в условиях инфляции: адаптивная и активная антиинфляционная политика.

Адаптационная политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию, — прежде всего через учет потерь от снижения покупательной способности денег.

Активная антиинфляционная политика о сновывается на попытке ликвидировать инфляцию с помощью реализации антиинфляционных мер. В ее рамках можно выделить:

1. Монетарные рычаги:

- контроль за денежной эмиссией;

- отказ от эмиссионного финансирования госбюджета;

- пресечение обращения денежных суррогатов;

- проведение денежной реформы конфискационного типа.

2. Немонетарные рычаги:

А) направленные против инфляции спроса:

- уменьшение государственных расходов;

- увеличение налогов;

- сокращение дефицита государственного бюджета;

- переход к жесткой кредитно-денежной политике;

- стабилизация валютного курса путем его фиксирования.

Б) направленные против инфляции издержек:

- сдерживание роста факторных доходов и цен;

- борьба с монополизмом в экономике;

- развитие рыночных институтов;

- стимулирование развития производства.