Организационно-экономическая характеристика биржи

Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, созданный в 2011 году в результате слияния ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи), основанной в 1992 году, и биржи РТС (Российской торговой системы), открытой в 1995 году. Московская биржа является организатором торгов акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка, драгоценными металлами и зерном. В состав холдинга входит центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», сокращенно — НРД), а также крупнейший клиринговый центр — Банк «Национальный клиринговый центр» (Акционерное общество), сокращенно — Банк НКЦ (АО).

На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам около 780 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая крупнейших эмитентов – ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сбербанк России», ОАО «Лукойл», ОАО «НК «Роснефть» и другие с общей капитализацией порядка 10 трлн руб. (около 300 млрд долл.). В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят около 650 организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются свыше 670 тысяч частных инвесторов [17].

В состав акционеров ЗАО ММВБ входят следующие организации:

1. Центральный банк Российской Федерации;

2. ЗАО «ЮниКредит Банк»;

3. Внешэкономбанк;

4. Банк ВТБ (ОАО);

5. АК Сберегательный банк Российской Федерации (ОАО);

6. АКБ «Росбанк» (ОАО);

7. АКБ «ЦентроКредит» (ЗАО);

8. Международный банк экономического сотрудничества;

9. ОАО «Промышленный коммерческий Автовазбанк»;

10. ОАО «Банк «Санкт-Петербург»;

11. «Газпромбанк» (ОАО);

12. АКБ «Банк Москвы» (ОАО);

13. Ассоциация российских банков;

14. ОАО «Социнвестбанк»;

15. ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный держатель).

По состоянию на 30 июня 2016 года крупнейшими акционерами биржи, которые владеют более 5% уставного капитала компании, являются:

- Банк России (11,768%).

- Сбербанк (9,992%)

- Внешэкономбанк (8,395%)

- ЕБРР (6,064%)

По состоянию на июнь 2016 года количество акций Московской биржи, находящихся в свободном обращении, составляет 62%.

Центробанк согласно федеральному закону (№ 251-ФЗ) обязан был выйти из состава акционеров до 1 января 2016 года. Однако, в условиях геополитической нестабильности Банк России принял решение остаться в капитале биржи.

В рамках Группы ММВБ действует ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» - ведущая российская фондовая площадка, занимающая свыше 90% в биржевом обороте торгов акциями и почти 100% - облигациями. Фондовая биржа ММВБ входит в число 25-ти ведущих фондовых бирж мира, а ее доля в биржевом обороте торгов российскими активами с учетом депозитарных расписок на акции российских эмитентов составляет порядка 63 %. В настоящее время Фондовая биржа ММВБ является центром формирования ликвидности на российские ценные бумаги, являясь основной фондовой площадкой для международных инвестиций в акции и облигации российских компаний.

Торги на Фондовой бирже ММВБ проводятся в электронной форме с использованием современной торговой системы, к которой подключены региональные торговые площадки и профессиональные участники рынка ценных бумаг. В состав участников торгов Фондовой биржи ММВБ входят свыше 650 организаций – брокерских компаний и банков в 100 городах России, клиентами которых являются свыше 670 тысяч инвесторов – юридических и физических лиц.

Биржа ежемесячно рассчитывает рэнкинги участников по их активности в биржевых торгах различными инструментами, которые можно посмотреть на сайте ММВБ [17].

На фондовом рынке ММВБ в основу механизма торговли заложен принцип рынок конкурирующих между собой заявок (order-driven market), при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Сделки осуществляются по принципу «поставка против платежа» (DVP) при 100 %-ном преддепонировании активов и исполнении сделок на дату их заключения. Вся торговля ведется за рубли.

На Фондовой бирже ММВБ ежедневно идут торги по ценным бумагам порядка 750 российских эмитентов, в том числе по акциям свыше 230 компаний, включая ОАО «Газпром», РАО «ЕЭС России», ОАО «Сбербанк России», ОАО «ГМК Норильский никель», ОАО «Лукойл», ОАО «Ростелеком», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО "НК «Роснефть», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Татнефть» и другие с общей капитализацией 17 трлн руб. (около 542 млрд долл. США).

Фондовая биржа ММВБ оказывает широкий спектр услуг эмитентам, включая первичное размещение акций. Initial Public Offering – первоначальное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. В ходе публичного размещения инвесторам предлагается дополнительный (новый) выпуск акций. Вместе с тем, в ходе размещения дополнительного (нового) выпуска, существующие акционеры могут предложить к продаже определенный пакет своих акций (SPO).

Преимущества Фондовой биржи ММВБ как площадки для проведения IPO:

- высокая ликвидность - 99 % биржевого оборота в России;

- качественные характеристики ликвидности: 30 % от общего оборота торгов на ФБ ММВБ;

- составляет сегмент крупных сделок (> 5 млн руб.);

- широкая инвесторская база: более 600 тыс. клиентов.

В числе признанных лидеров российской экономики, которые осуществили публичные размещения своих акций (IPO и SPO) на Фондовой бирже ММВБ – Роснефть, Сбербанк России, АФК Система, Магнитогорский металлургический комбинат и сравнительно небольшие компании малой и средней капитализации – ОАО «ПАВА», Армада и другие. Все они выбрали Фондовую биржу ММВБ в качестве площадки для листинга своих акций.