Банковская система, денежный мультипликатор

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы.

Клиент приходит в банк взять кредит. Фактически открывая счет клиента и давая ему кредит, банк создает деньги из нечего, т.к. в любой момент может обратиться в деньги, а подкреплен он только долговым обязательством. Вся банковская система в целом из каждого рубля избыточных резервов создает несколько рублей кредитных денег, при этом денежная масса увеличивается на мультипликатор m=1/R.

Эффект мультипликатора состоит в том, что увеличение расходов одних потребителей и фирм влечет за собой увеличение доходов и расходов других потребителей и фирм, так что в результате ВВП увеличивается на сумму, во много раз большую первоначального увеличения расходов..

При централизации банкнотной эмиссии возможностью создавать деньги облает только ЦБ каждой страны, исходя из потребностей хозяйственного оборота и необходимости поддержания относительной стабильности покупательной способности денег. Возможности их создания банковской системой регламентируются нормами обязательных резервов коммерч.банков, ибо они могут осуществлять свои активные операции, т.е. предоставлять ссуды и приобретать ценные бумаги, только в пределах своих избыточных (рабочих) резервов, представляющих собой разницу между собственными и привлеченными средствами, с одной стороны, и обязательными резервами (как их частью, детерминируемой установленными нормами) — с другой.

ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции: осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей; проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства; выдает кредиты коммерческим банкам; выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг; управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы –часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов.

Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банкаесть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избыточные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка. Избыточные резервы – этоактив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.

Выполняя свои традиционные функции, банковская система опосредует процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства.

Мультипликация денежной массы происходит только тогда, когда банки выступают в качестве посредников кредитных сделок. Наличные деньги не мультиплицируются. Эффект мультипликатора зависит, следовательно, от структуры денежной массы.

Ссудный потенциал банковской системы равен сумме избыточных резервов всех коммерческих банков, деленной на норму обязательного резервирования, т.е. он превышает сумму ссудных потенциалов изолированных коммерческих банков.

Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведёт к сокращению ден. массы. Т.о., изменяя норму обязательных резервов, ЦБ оказывает воздействие на динамику денежного предложения. На практике нормы обязательных резервов пересматриваются довольно редко, поскольку сама процедура носит громоздкий характер, а сила воздействия этого инструмента через мультипликатор значительна.

Для определения предложения денег с учетом политики ЦБ и поведении населения и КБ используются понятия:

Денежная база - состоит из денег, кот. находятся в виде наличных на руках у населения и банковских резервов, сберегаемых в ЦБ. Наличные деньги (С) явл. непоредственной частью предложения денег, а банковские резервы влияют на способность банковской системы создавать банковские депозиты. Денежную базу прямо контролирует ЦБ страны.

Коэффициент депонирования денег отражает распределение населением денег между наличными и текущими чековыми депозитами. Коэффициент депонирования отображает склонность населения к той или иной форме денег: наличным либо чековым счетам.

Коэффициент фактического резервирования депозитов представляет собой процент депозитов, которые банки хранят в виде резервов. Они охватывают обязательные и избыточные резервы. Зависит от нормы обязательных резервов и величины избыточных резервов. КБ стремятся не сберегать избыточных резервов, т. к. они не приносят им дохода в виде процентов (в отличие от предоставленных ими ссуд).

Итак, предложение денег равно сумме наличных денег и чековых депозитов, а денежная база — сумме наличных денег и обязательных резервов. Чтобы найти, как названные переменные влияют на предложение денег, разделим предложение денег на денежную базу. Именно отношение предложения денег к денежной базе называют мультипликатором денежной базы, или полным денежным мультипликатором.