Кредитно-денежная политика и ее инструменты

Денежно-кредитная политика — политика правительства и центрального банка страны, направленная на изменение денежного предложения (денежной массы) и процентных ставок. В её рамках государство стремится оказать определенное, заранее рассчитанное воздействие на воспроизводственный процесс, используя в качестве передаточного механизма различные факторы денежной сферы.

Конечные цели денежно-кредитной политики: рост объема национального производства, полная занятость, стабильный уровень цен. Промежуточными целями денежно-кредитной политики является регулирование денежно-кредитной системы, а именно объема денежного предложения, процентных ставок, курса национальной валюты и других параметров.

Достижение основных целей денежно-кредитной политики осуществляется посредством общих и селективных инструментов. Общие инструменты кредитно-денежной политики влияют на рынок ссудных капиталов в целом. Селективные инструменты кредитно-денежной политики регулируют конкретные виды кредита или кредитование отдельных отраслей, крупных фирм и т. д.

Общими инструментами регулирования выступают:

1. Учетная политика. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой. При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у центрального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокращению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денежного предложения. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

2. Проведение операций на открытом рынке, т.е. покупка и продажа центр. банком государственных ценных бумаг.

3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков, т.е. денежный капитал, конторый может быть отдан в кредит. От размеров избыточных резервов зависит способность коммерческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение.

Селективными методами регулирования являются:

1. Контроль по отдельным видам кредитов.

2. Регулир-е риска и ликвидности банковских предприятий.

3. Предписываемая законом маржа. Маржа — минимальная пропорция стоимости покупаемых ценных бумаг, которая оплачивается из собственных средств покупателя. Н-р, при марже в 60 %, приобретая пакет ценных бумаг на сумму в 1 млн долл., покупатель должен своими деньгами заплатить 600 тыс. долл. и только 400 тыс. долл. могут составлять средства, полученные в кредит. Маржа повышается, когда желательно ограничить спекулятивную скупку акций, и понижается — для оживления рынка.

4. Увещевания. Руководящие кредитно-денежные институты могут «настоятельно рекомендовать» коммерческим банкам следовать определенной политике. Н-р, ограничить ежегодное расширение кредита, поскольку это может иметь негативные последствия для банковской системы и эк. в целом.

Движение ссудного капитала осуществляется в форме кредита. Выдача кредита представляет собой сделку, предполагающую предоставление денег или имущества одних экономических субъектов другим на определенный срок с условием возврата и уплаты процента.

Принципы кредитования.

1. Возвратность кредита. 2. Срочность (краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные). 3. Платность кредита. 4. Материальная обеспеченность кредита (под залог имущества либо под поручительство).

Формы кредита. 1. Банковский кредит. (банками в виде денежных ссуд) делятся: выдаваемые под залог имущества; под залог товаров; под залог ценных бумаг: акций, облигаций, закладных и т.д.; в обмен на вексель до истечения срока действия векселя; банковские ссуды без материального обеспечения (компаниям, надежность которых у банков не вызывает сомнения).

2. Коммерческий кредит (продажа товаров в долг под платежное обязательство, вексель)

3. Ипотечный кредит (выдача ссуд под залог недвижимого имущества, прежде всего земли).

4. Лизинг (сдача внаем оборудования, машин, станков и т.п. на определенный срок с возможностью выкупа взятого имущества).

Эти формы кредита связаны с капиталом как фактором производства. Есть и другие формы кредита, н-р, потребительский, выдаваемый населению для покупки потребительских товаров. Есть государственный кредит, предполагающий выпуск облигаций государственного займа, покупка которых означает ни что иное, как кредитование государства.

Благодаря кредиту капитал во всех своих функциональных формах не лежит без дела, а находится в движении, принося тем самым дополнительный доход, увеличивая богатство общества. Кредит играет важную роль в распределении ресурсов по различным отраслям и сферам производства. Обычно он направляется туда, где есть возможность получить быструю и высокую отдачу на вложенный капитал, что само по себе свидетельствует о том, что капитал применен там, где он более всего необходим. Кредит может способствовать росту эффективности производства. Развитие кредитных отношений усиливает общественный характер производства, поскольку теснее становятся взаимосвязи между различными предприятиями, банками, отдельными людьми.