Анализ деятельности предприятия.

Произведем анилиз предприятия,с помощью рассчета коэфицентов.

Коэффициент капитализации – Это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками – характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации. Показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой независимости – показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости – коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – характеризует финансовую устойчивость предприятия, и показывает сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности – характеризующий рациональность использования средств в обороте, баланс между дебиторской и кредиторской задолженностью. [2]

Наименование показателя	Формулы расчёта показателя	На начало 2015 года	На конец 2015 года	На начало 2016 года	На конец 2016 года
Коэффициент Капитализации		0.9			1.1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		1.2			1.3
Коэффициент финансовой независимости		0.5	0.4	0.4	0.6
Коэффициент финансовой устойчивости		0.6	0.5	0.5	0.6
Коэффициент концентрации заёмного капитала		0.5	0.5	0.5	0.7
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности		0.4	0.6	0.6	0.5
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств		0.1	0.03	0.03	0.1
Коэффициент манёвренности собственных средств		0.4	0.5	0.5	0.6

Табл. 2.1 Анализ деятельности предприятия

Итак, на основе результатов коэффициентного анализа можно охарактеризовать структуру имущества данной коммерческой организации на начало и на конец отчетного года в целом как рациональную, а ее изменения за год - в большей степени как позитивные.

Значения коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала, задолженности, обеспеченности собственными средствами и мобильности собственного капитала, с одной стороны, как на начало, так и на конец отчетного года находятся в рамках рекомендуемых. Таким образом, по данным коэффициентного анализа можно охарактеризовать как на начало, так и на конец отчетного года степень финансовой устойчивости данной коммерческой организации как удовлетворительную, уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости), связанного с ее финансово-хозяйственной деятельностью, — как средний, а их изменения за отчетный год - как неоднозначные.

Итак, результаты расчета и оценки коэффициентов ликвидности коммерческой организации показывают, что ее степень ликвидности как на начало, так и на конец отчетного года может быть охарактеризована как нормальная при неоднозначных изменениях значений показателей ее оценки, а уровень финансового риска (в аспекте ликвидности), связанного с финансово-хозяйственной деятельностью коммерческой организации, может быть определен как незначительный.

 

 

Анализ проблемы

Экономический анализ

Проанализируем финансово-экономические показатели деятельности организации на основе бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) а также данных штатного расписания

Таблица 2.2.

Показатели размеров деятельности ЗАО «ВПЗ»

На конец когда				2010-2009	2011-2010
Выручка от реализации, тыс. руб.	1 477 942	2 305 661	2 906 315	827719,00	600654,00
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	1 224 022	1 924 267	2 457 107	700245,00	532840,00
Прибыль, тыс. руб.	253 920	381 394	449 208	127474,00	67814,00
Рентабельность, %	20,74	19,82	18,28	-0,92	-1,54
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	514 475	557 467	687 818	42992,00	130351,00
Среднесписочная численность работников, чел.				50,00	200,00
Среднегодовая выработка одного работника, тыс. руб.				911,49	24,24
Средняя заработная плата в месяц, руб.				1286,00	1134,00

 

Как показывают данные таблицы, в рассматриваемом периоде предприятие значительно расширило свою деятельность. Это отражается увеличением выручки в 2010 году на 827719 тыс. руб., в 2011 году на 600654 тыс. руб. Однако, возрастает и себестоимость продукции. Прибыль в течение исследуемого периода возрастает: в 2010 году на 127474,00 тыс. руб., в 2011 году – на 67814,00 тыс. руб., Численность сотрудников изменилась в 2011 году на 200 штатных единиц, в 2010 году – увеличение было только на 50 штатных единиц, отметим возрастание средней заработной платы по предприятию, а также отсутствие основных производственных фондов, о чем было сказано выше.

В целом, можно сделать вывод, что предприятие наращивает деятельность за счет повышения производительности труда своего коллектива (в 2010 году - 911,49 тыс. руб. в 2011 году – на 24.24 тыс. руб.)

Рассмотрим состав активов аналитического баланса ЗАО «ВПЗ» (таблица 2.3.).

Таблица 2.3.

Актив аналитического баланса ЗАО «ВПЗ»

Статьи актива баланса на начало года				Темп роста, %	Темп роста, %
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)				0,37	2329,10
2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)				74,63	96,96
3 Запасы и затраты (Z)				156,31	99,43
Всего текущие активы (Аt)				88,51	98,32
4 Иммобилизованные средства (F)				100,99	107,11
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)				94,37	102,73

 

За истекший период можно отметить следующие тенденции:

Предприятие осуществляет инвестиционную деятельность, в связи с чем существенно возрастает доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Отметим снижение дебиторской задолженности: в 2010 году – отрицательный прирост 25,37%, в 2011 году – 3,04.% Это положительно характеризует деятельность предприятия

Возрастает доля запасов и затрат в 2010 году на 56.31%. Однако, в связи с введением системы контроля запасов на предприятии в 2011 году сумма запасов снизилась на 0,57%.

Динамика показателей актива аналитического баланса с 2009 по 2011 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За 2010 имущество ЗАО «ВПЗ» снизилось на 5,63% к 2011 году, и возросло на 2,73% к 2012 году.

Возрастание иммобилизованных средств свидетельствует о том, что в данной фирме наблюдалась инвестиционная активность в основные фонды и нематериальные активы.

Эти тенденции в формировании имущественного состояния ЗАО «ВПЗ» отразились и на показателях обязательств компании, которые в агрегированном виде представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Пассив аналитического баланса ЗАО «ВПЗ»

Статьи пассива баланса на конец года				Темп роста, %	Темп роста, %
1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)				154,11	92,65
2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	276 275			0,00
Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)	460 690	284 205	263 319	61,69	92,65
3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)
4 Собственный капитал (Ес)				109,47	105,37
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)	1 432 549	1 348 111	1 384 315	94,11	102,69

 

Собственный капитал предприятия возрос на 9,47% к 2011 году, возрос на 5,37% к 2012 году. Произошло существенное снижение краткосрочного заемного капитала до нулевой отметки. Отсутствие краткосрочных кредитов положительно характеризует деятельность предприятия. Отметим серьезное увеличение кредиторской задолженности в 2010 году – на 54,11%. Однако, после введения мер контроля за финансовым состоянием –кредиторская задолженность снизилась на 7,35 по сравнению с 2010 годом. За рассматриваемый период предприятие не пользовалось долгосрочными кредитами.

Далее рассмотрим структуру формирования активной и пассивной части аналитического баланса (таблица 2.5.).

Таблица 2.5.

Структура актива и пассива аналитического баланса ЗАО «ВПЗ»

Статьи баланса на конец года				Темп роста, %	Темп роста, %
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	2,47	0,01	0,22	0,39	2267,13
2 Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Ra)	0,02	0,02	0,30	115,34	1448,05
3 Запасы и затраты (Z)	11,27	18,66	18,06	165,64	96,79
Всего текущие активы (Аt)	13,76	18,69	18,58	135,88	99,39
4 Иммобилизованные средства (F)	86,24	81,31	81,42	94,28	100,14
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)	100,00	100,00	100,00	100,00	100,00
1 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (Rp)	12,59	20,56	18,55	163,31	90,19
2 Краткосрочные кредиты и займы (Кt)	18,86	0,00	0,00	0,00
Всего краткосрочный заёмный капитал (краткосрочные обязательства) (Рt)	31,46	20,56	18,55	65,37	90,19
3 Долгосрочный заёмный капитал (долгосрочные обязательства) (Kd)	2,19	2,46	2,50	112,43	101,85
4 Собственный капитал (Ес)	66,36	76,98	78,95	116,00	102,56
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)				100,00	100,00

 

Отметим увеличение доли запасов и затрат в балансе на 65.64% в 2010 году и снижение их на 3.24% в 2011 году. При этом в 2010 году существенно возросла кредиторская задолженность – от 12,59% 2009 года – до 20,56% - 2010 года. В 2011 году произошло некоторое снижение этого показателя до значения 18.55%. Сократилась доля краткосрочных займов и кредитов. Денежные средства увеличились за 2010 год с 2,47% 2009 года до 0,01% 2010 года. Правда, потом наблюдаем возрастание показателей до 0,22% в 2011 году. Доля дебиторской задолженности составляет 0,02% в 2009-2010 году и в 2011 году она возрастает до 0.3%.

Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли собственного капитала по отношению к доле задолженности, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании и улучшает его. Финансовой устойчивости ЗАО «ВПЗ» подтвердит улучшение имущественного состояния предприятия

Проведем анализ бухгалтерского баланса ЗАО «ВПЗ»

Данные анализа ликвидности баланса ЗАО «ВПЗ» сведены в таблицу 2.6.

Таблица 2.6.

Аналитический баланс ЗАО «ВПЗ»

Показатели	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстро реализуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Трудно реализуемые активы (А4)		694 105		743 443
БАЛАНС
Наиболее срочные обязательства (П1)
Краткосрочные пассивы (П2)
Долгосрочные пассивы (П3)
Постоянные пассивы (П4)		1 063 906		1 120 996
БАЛАНС

 

Как видно из данных таблицы, с 2009-по 2011 годы происходит снижение валюты и статей баланса, что приводит к изменению соотношения активов и пассивов изучаемого предприятия

Для определения ликвидности баланса ЗАО «ВПЗ» сопоставим итоги приведённых групп по активу и пассиву за 3 анализируемых года:

начало		года	конец		года	конец		года
А1	<	П1	А1	<	П1	А1	<	П1
А2	>	П2	А2	>	П2	А2	>	П2
А3	>	П3	А3	>	П3	А3	>	П3
А4	<	П4	А4	<	П4	А4	<	П4

Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным т.к. за анализируемые периоды у предприятия наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущую ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2) (1)

ТЛ на конец2009года=(36 201+575 806)-(184415+276 275)=151 317

ТЛ на конец2010года=(134+429 658)-(284205+0)=145 587

ТЛ на конец2011года=(3 121+412 644)-(263319+0)=152 446

Из полученных данных видим, что в 2009-2011 году на предприятии нет проблем с платежеспособностью на протяжении всего периода.

Перспективную ликвидность = А3-П3 (2)

ПЛ. на конец 2009года=165 267-0=165 267

ПЛ. на конец 2010года=258200-0=258 200

ПЛ. на конец 2011года=260668-0=260 668

Произведя расчёт перспективной ликвидности видно, что платёжеспособность предприятия к 2011 году повышается.

Для проведения анализа платёжеспособности на ЗАО «ВПЗ» рассчитываются финансовые коэффициенты платёжеспособности

1) Общий показатель платежеспособности

на конец 2009года =(0,5*575 806+0,3*165 267+36 201)/

(0,5*276 275+0,3*0+184415)=1,158522

на конец 2010года =(0,5*429658 + 0,3*258200+134)/

(0,5*0+0,3*0+284205)=1,028916

на конец 2011года =(0,5*412644+0,3*260668+3121)/

(0,5*0+0,3*0+263319)=1,092376

2) Коэффициент абсолютной ликвидности

на конец 2009года=36 201/(184415+276 275)=0,08

на конец 2010года=134/(284205+0)= 0,00

на конец 2011года=3121/(263319+0)=0,01

3) Коэффициент «критической оценки»

на конец 2009года=(36 201+575 806)/(184415+276 275)=1,33

на конец 2010года=(134+429658)/(284205+0)=1,51

на конец 2011года=(3121+412644)/(263319+0)=1,58

4) Коэффициент текущей ликвидности

на конец 2009года=(36 201+575 806+165 267)/(184 415+276 275)=1,69

на конец 2010года=(134+429 658+258200)/(284 205+0)=2,42

на конец 2011года=(3 121+412 644+260668)/(263 319+0)=2,57

5) Коэффициент маневренности функционирующего капитала

на конец 2009года=(165 267)/((36 201+575 806+165 267)-(184 415+

276 275))=0,52

на конец 2010года=(258200)/((134+429 658+258 200)-(284 205+0))=0,64

на конец 2011года=(260668)/((3 121+412 644+260 668)-(263 319+0))=0,63

6) Доля оборотных средств в активах

на конец 2009года=(36 201+575 806+165 267)/1464581=0,53

на конец 2010года=(134+429 658+258 200)/1382097=0,50

на конец 2011года=(3 121+412 644+260 668)/1419876=0,48

7) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

на конец 2009года=(971 714-687 307)/(36 201+575 806+165 267)=0,3659

на конец 2010года=(1 063 906-694 105)/(134+429 658+258 200)=0,5375

на конец 2011года=(1 120 996-743 443)/(3 121+412 644+260 668)=0,56

Коэффициенты показывают хороший уровень обеспеченности собственными средствами, а также отсутствие проблем с платежеспособностью.

Данные расчетов коэффициентов платежеспособности приведены в таблице 2.7.

 

 

Таблица 2.7.

Коэффициенты платёжеспособности за анализируемые периоды ЗАО «ВПЗ»

 

 

Показатель	2010 год	2011 год	Нормативное значение
Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
Общий показатель платёжеспособности	1,16	1,03	1,03	1,09	≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,00	0,00	0,01	≥0,1-0,2
Коэффициент «критической оценки»	1,33	1,51	1,51	1,58	≈1
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,69	2,42	2,42	2,57	≥1-2
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала	0,52	0,64	0,64	0,63	Уменьшение показателя – положительный факт
Доля оборотных средств в активах	0,53	0,50	0,50	0,48	≥0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,37	0,54	0,54	0,56	≥0,1

 

После расчёта коэффициентов видно, что ЗАО «ВПЗ» работает достаточно эффективно: только коэффициент абсолютной ликвидности не достигает нормы. В 2011 году немного снизилась доля оборотных средств в активах, в остальном предприятие разумно и грамотно осуществляет свою деятельность.

Проведем оценку устойчивости ЗАО «ВПЗ»

В таблице 2.8. приведены показатели, которые применяются для анализа финансовой устойчивости ЗАО «ВПЗ»

 

 

Таблица 2.8.

Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ВПЗ»

 

Показатели	Значение	На начало 2010 года	На начало 2011 года	На начало 2012 года	Отклонение за 3 года
Запасы и затраты	З	165 007	257 917	256 458	91 451
Капитал и резервы	К	971 714	1 063 906	1 120 996	149 282
Долгосрочные пассивы	Пд
Внеоборотные активы	Ав	687 307	694 105	743 443	56 136
ИТОГО собственные оборотные средства	Ес	316 439	403 787	413 114	96 675
Краткосрочные кредиты и займы	М	276 275			-276 275
Излишек/ недостаток основных источников для формирования запасов и затрат		427 707	145 870	156 656	-271 051
Тип финансовой ситуации		З > Ес + М	З > Ес + М	З > Ес + М
Устойчивое финансовое состояние

 

Несмотря на снижение собственных оборотных средств к 2012 году. Предприятие устойчиво работает и не испытывает вероятности банкротства

Задачей данного анализа является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования.

Для анализа финансовой устойчивости применяются следующие показатели:

1) Коэффициент капитализации (левериджа) = заемный капитал / собственный капитал (10)

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы (11)

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) = собственный капитал / валюта баланса (12)

Нормальным значение этого коэффициента считается не менее 0,5

4) Коэффициент финансирования = собственный капитал / заемный капитал (13)

1) Коэффициент капитализации (левериджа) = заемный капитал / собственный капитал

2009год =460690:971 859=0,474

2010год =284205:1063906=0,267

2011год =263319:1120996=0,235

1) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы

2009год = (971859-687 307)/777 274=0,37

2010год = (1063906-694 105)/687 992=0,54

2011год = (1120996-743 443)/676 433=0,56

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) = собственный капитал / валюта баланса

2009год =971859:1464581=0,664

2010год =1063906:1382097=0,770

2011год =1120996:1419876=0,790

4) Коэффициент финансирования = собственный капитал / заемный капитал

2009год=1/0,474=2,1096

2010год=1/0,267=3,7434

2011год=1/0,235=4,26

Коэффициент финансовой независимости (автономии) ЗАО «ВПЗ» существенно увеличился в течение исследуемого периода, особенно в 2011 году. Деятельность предприятия финансируется собственными источниками, что крайне положительно характеризует динамику работы предприятия

Рентабельность характеризует эффективность деятельности предприятия, а также мастерство управления инвестициями [19, C.87]. Рассчитываются следующие основные показатели рентабельности:

Рентабельность продаж определяется соотношением прибыли (убытка) от продажи работ, услуг к выручке от продаж:

Р₁ = (ф.№2, стр.050 / ф.№2, стр.010 * 100%) (14)

Р1 на начало2010года=9 449*100/1 477 942=0,64%

Р1 на начало2011года=77 113*100/2 305 661=3,34%

Р1 на начало2012года=73 940*100/2 906 315=2,54%

Рентабельность продаж снизилась. Самое высокое значение показателя было в 2010 году

Рентабельность продаж по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к выручке от продаж:

Р₂ = (ф.№2, стр.190 / ф.№2, стр.010 * 100%) (15)

Р2 на начало 2010года=-34 058*100/1 477 942=-2,30%

Р2 на начало 2011года=92 192*100/2 305 661=4,00%

Р2 на начало 2012года=62 160*100/2 906 315=2,14%

Рентабельность продаж по чистой прибыли увеличилась немного в сравнении с 2009 годом, но ниже значений 2010 года

Экономическая рентабельность по чистой прибыли определяется соотношением чистой прибыли к имуществу предприятия:

Р₃ = (ф.№2, стр.190 / (ф.№1(стр.300 н.г.+стр.300 к.г.)*0,5)* 100%) (16)

Р3 на начало 2011года=92 192*100/(0,5*(1 464 581+1 382 097))=6,48%

Р3 на начало 2012года=62 160*100/(0,5*(1 382 097+1 419 876))=4,44%

Экономическая рентабельность по чистой прибыли в 2011 году снизилась.

Рентабельность собственного (акционерного) капитала определяется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала:

Р₄ = ((ф.№2, стр.190 / (ф.№1(стр.490 н.г.+стр.490 к.г.)*0,5)* 100%) (17)

Р4 на начало 2010года=6 208*100/(0,5*(42+139))=6860,01%

Р4 на начало 2011года=92 192*100/(0,5*(971 714+1 063 906))=9,06%

Р4 на начало 2012года=62 160*100/(0,5*(1 063 906+1 120 996))=5,69%

Рентабельность собственного капитала в 2011 году меньше показателя 2010 года

В таблице 2.9 приведены результаты показателей деловой активности.

Таблица 2.9

Показатели деловой активности ЗАО «ВПЗ»

Показатели
Выручка от реализации	1 477 942	2 305 661	2 906 315
Прибыль	253 920	381 394	449 208
Среднесписочная численность
Производительность труда	1970,59	2882,08	2906,32
Фондоотдача	2,87	4,14	4,23
Ресурсоотдача	1,01	1,67	2,05
Коэффициент оборачиваемости основных средств	2,15	3,32	3,91
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,90	3,35	4,30
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	8,96	8,94	11,33
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	40,83	17206,43	931,21
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,57	5,37	7,04
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	140,26	67,09	51,11
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	8,01	8,11	11,04
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	44,92	44,38	32,62
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,52	2,17	2,59

 

 

Произведя расчет показателей деловой активности можно сказать о том, что предприятие увеличивает прибыль, существенно возрастает производительность труда, ресурсоотдача. Отметим существенное снижение в 2011 году срока оборачиваемости дебиторской задолженности, кредиторской задолженности. При этом коэффициенты оборачиваемости продолжают возрастать. Иными словами, можно положительно охарактеризовать деятельность ЗАО «ВПЗ» в плане работы с ресурсами предприятия.

Произведем анализ структуры, динамики и состава оборотных средств ЗАО «ВПЗ», анализ представим в Приложении 3.

Исходя из данных Приложения 3, видим, что в состав оборотных средств ЗАО «ВПЗ» входят запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы. Наибольшую долю в структуре оборотных средств предприятия на 2009г. занимает дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), которая в 2009г. составили 74,08 % от оборотных средств. Второе место в структуре оборотных средств предприятия принадлежит запасам, которые занимают 20,05%.

В 2010 году наибольшую часть оборотных активов – дебиторская задолженность -62.45%, второе место - запасы – 36.76%%,

В 2011 году наибольшую часть оборотных активов – Дебиторская задолженность 61%, второе место – запасы -36,83%

Можно выделить следующие тенденции: снижение доли дебиторской задолженности и увеличение запасов в связи с расширением производства.