Анализ доходов и расходов организации

 

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия в динамике за последние три года (см. табл. 2.2 и приложение 4).

Таблица 2.2

Горизонтальный анализ баланса ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

Наименование показателя	Сумма, тыс.руб.	Изменение суммы
абсолютное, тыс.руб.	относительное, %
2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.
Имущество - всего							17,4	21,3	42,4
из них:
Иммобилизованные активы				-69		-2	-0,6	0,6	0,0
в том числе:
Нематериальные активы				-7	-6	-12	-18,8	-19,6	-34,8
Основные средства				-93	-33	-126	-0,8	-0,3	-1,1
Отложенные налоговые активы							10,0	31,5	44,5
Мобильные средства (оборотные активы)							21,5	25,0	51,9
в том числе:
Запасы				-580			-7,5	41,2	30,7
Дебиторская задолженность					-16062	-10874	11,7	-32,5	-24,6
Денежные средства и денежные эквиваленты							375,5	335,4	1970,3
Источники имущества - всего							17,4	21,3	42,4
Собственный капитал							17,0	16,4	36,2
в том числе:
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)							190,5	74,2	406,2
Заемный капитал							17,6	22,7	44,3
в том числе:
Долгосрочные обязательства							68,0	69,0	184,0
Кредиторская задолженность							17,2	23,2	44,4
Прочие обязательства							22,5	15,2	41,2

Из результатов структурно-динамического анализа баланса предприятия, видно, что общая стоимость его имущества в течение всего анализируемого периода увеличивалась: возросла на 11473 тыс.руб. или 17,4 % за 2015 год и на 16417 тыс.руб. или 21,3 %. Такой рост был вызван увеличением мобильных активов предприятия. Их величина возросла на 11542 тыс.руб. или 21,5 % и на 16350 тыс.руб. или 25 %, соответственно за 2015-2016 годы. Также следует отметить, что большую часть имущества предприятия составляли оборотные средства.

Их удельный вес в общей величине имущества предприятия составлял 81,8 % в 2014 году, 84,6 % в 2015 году и 87,2 % в 2016 году. В составе мобильных активов предприятия в анализируемом периоде входили запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. При этом впервые два года анализируемого периода основной статьей оборотных активов предприятия являлась дебиторская задолженность. Ее удельный вес в имуществе предприятия составлял, соответственно 67,2 % и 63,9 %. В отчетном году наблюдалось существенное снижение показателя: на 28,3 пункта или в 1,8 раза. Такое изменение показателя объяснялось снижение величины дебиторской задолженности предприятия: ее величина в 2016 году уменьшилась на 16062 тыс.руб. или 32,5 %. Это происходило на фоне роста выручки предприятия. Отсюда, можно сделать вывод, что с одной стороны, в 2015-2016 годы снизились объемы коммерческого кредитования покупателей продукции предприятия, а с другой стороны – о соблюдении в указанной период времени договорной и расчетной дисциплины и своевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

В анализируемом периоде наблюдалось увеличение удельного веса денежных средств предприятия. Так, если значение показателя составляло только 2,8 % в 2014 году, то в 2015-2016 годы – 11,4 % и 40,8 %. Как видно, основной рост доли денежных средств предприятия приходился на отчетный год. Он был вызван увеличением денежных средств предприятия с 8780 тыс.руб. до 38228 тыс.руб., т.е. на 29449 тыс.руб. или в 4,4 раза. В свою очередь увеличение остатков денежных средств в отчетном году объяснялось как ростом выручки, так и иммобилизацией средств из дебиторской задолженности. Увеличение доли денежных средств положительно влияет на финансовое состояние предприятия, точнее на его ликвидность и платежеспособность.

Доля запасов предприятия в анализируемом периоде изменялась незначительно и составляла порядка 9-12 % от величины его имущества.

Величина иммобилизованных активов предприятия на протяжении последних трех лет практически не менялась. Основным элементом таких активов предприятия в анализируемом периоде выступали основные средства. Удельный вес их в имуществе предприятия составлял 17,7 % в 2014 году, 15 % в 2014 году и 12,3 % в 2016 году. Как видно, значение показателя ежегодно уменьшалось. Это было вызвано тем, что в 2014-2016 годы наблюдался рост имущества предприятия, а величина основных средств практически не менялась. Отсюда, можно сделать вывод, что производственный потенциал предприятия на протяжении последних трех лет оставался практически стабильным.

Деятельность предприятия в 2014-2016 годы финансировалась преимущественно за счет заемных средств. Так, удельный вес заемных средств в источниках имущества предприятия составлял 76,8 % в 2014 году, 76,9 % в 2015 году и 77,8 % в 2016 году. Такие средства предприятием привлекались на краткосрочной основе преимущественно в форме кредиторской задолженности. Удельный вес последней в источниках имущества предприятия составлял, соответственно 71,6 %, 71,5 % и 72,6 %.

Сформированная предприятием структура капитала указывает на агрессивную финансовую политику, проводимую его руководством. Она с одной стороны позволяет расширять масштабы основной деятельности, а с другой стороны, ослабляет финансовое состояние предприятия.

При этом следует отметить, что основной статьей собственных средств предприятия в анализируемом периоде являлся уставный капитал. Его удельный вес в источниках имущества предприятия составлял 21,2 % в 2014 году, 18 % в 2015 году и 14,9 % в 2016 году. Также к собственным средствам предприятия относились и остатки его нераспределенной прибыли. При этом несмотря на рост таких остатков на протяжении последних трех лет, они играли незначительную роль в формировании источников финансирования имущества. Так, их удельный вес в источниках имущества предприятия составлял порядка 2,1 %, 5,1 % и 7,3 %, соответственно в 2014-2016 годы.

Таким образом, для предприятия актуальным вопросом и в настоящее время остается укрепление собственной ресурсной базы и прежде всего за счет повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности.

В табл. 2.3 представлены результаты анализа абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности предприятия за последние три года.

Анализ показал, что сводные балансы предприятия за 2014-2016 годы не соответствуют критериям абсолютной ликвидности.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что на протяжении последних трех лет наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств: в размере 48635 тыс.руб. в 2014 году, 50569 тыс.руб. в 2015 году и 34577 тыс.руб. в 2016 году. Эти цифры говорят о том, что только на 3,7 %, 14,8 % и 52,5 % срочные обязательства покрывались срочными активами, соответственно в 2014-2016 годы. Как видно, за последние два года наблюдалось снижение платежного недостатка и повышение процента покрытия обязательств. Однако, даже в отчетном году наблюдался значительный платежный недостаток у предприятия наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее ликвидных обязательств.

Второе неравенство выполнялось автоматически, поскольку на протяжении всего анализируемого периода предприятием не привлекались краткосрочные заемные средства в форме кредитов коммерческих банков и займов не кредитных организаций.

Таблица 2.3

Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

Актив

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Пассив

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Платежный излишек или недостаток

Процент покрытия обязательств

2014 г.

2015 г.

2016 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

А1

П1

-48635

-50569

-34577

3,7

14,8

52,5

А2

П2

х

х

х

А3

П3

31092,0

17127,4

14304,9

А4

П4

-3285

-5943

-8807

78,5

66,7

57,6

Баланс:

Баланс:

х

х

х

х

х

х

Также ввиду очень малой величины долгосрочных заемных источников финансирования у предприятия на протяжении последних трех лет выполнялось и третье неравенство.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у ООО «Энергоавтоматика» в 2014-2016 годы собственных средств было недостаточно для покрытия обязательств.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности баланса предприятия указывает на наличие у него определенных проблем в области финансового состояния, а точнее – ликвидности и платежеспособности.

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия в работе также проводится расчет и анализ соответствующих финансовых коэффициентов (табл. 2.4).

На рис. 2.2 представлены основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия за последние три года.

Как видно из данных табл. 2.4 и рис. 2.2, на протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности являлось оптимальным. Это указывает на достаточность у предприятия оборотных средств, которые в случае необходимости могут быть использованы для погашения своих обязательств краткосрочного характера. При этом также у ООО «Энергоавтоматика» наблюдался определенный запас прочности: в размере 6,6 %, 10,1 % и 12,2 % от величины краткосрочных обязательств, соответственно в 2014-2016 годы. Также нельзя не отметить устойчивую тенденцию роста показателя на протяжении последних трех лет.

Также и значения коэффициента критической ликвидности предприятия в анализируемом периоде являлись оптимальными. Это свидетельствует о хороших прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Также в первые два года наблюдался рост коэффициента на 0,068 или 7,5 %. В 2015-2016 годы значение показателя практически не менялось.

Таблица 2.4

Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

Наименование коэффициента	Интервал оптимальных значений	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменение
абсолютное	относительное, %
2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	от 1 до 2	1,066	1,101	1,122	0,035	0,021	0,056	3,3	1,9	5,3
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности	более 0,8 - 1	0,912	0,980	0,982	0,068	0,003	0,071	7,5	0,3	7,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	более 0,2 - 0,5	0,037	0,148	0,525	0,111	0,377	0,488	304,4	254,9	1335,5
Коэффициент "цены" ликвидации	более 1	1,302	1,301	1,285	-0,002	-0,015	-0,017	-0,1	-1,2	-1,3
Общий коэффициент ликвидности баланса	более 1	0,520	0,600	0,795	0,080	0,195	0,275	15,3	32,6	52,9
Коэффициент перспективной платежеспособности	-	0,003	0,006	0,007	0,003	0,001	0,004	81,5	19,7	117,4
Коэффициент задолженности	менее 0,38	0,000	0,001	0,001	0,000	0,000	0,000	43,0	39,4	99,4
Коэффициент общей платежеспособности	-	0,001	0,002	0,003	0,001	0,001	0,002	73,7	45,9	153,4

Рис. 2.2 – Динамика основных коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

 

Значения же коэффициента абсолютной ликвидности предприятия в первые два года анализируемого периода не являлись оптимальными. Так, за счет наиболее ликвидных средств (денежных средств) предприятие могло погасить лишь 3,7 % и 14,8 % своей краткосрочной задолженности в ближайшее время, соответственно к 2014-2016 годам. Низкое значение показателя указывает на недостаточную платежеспособность предприятия в краткосрочной перспективе. Однако, за отчетный год ситуация координально изменилась – значение коэффициента абсолютной ликвидности не только достигло верхней границы интервала оптимальных значений, но и даже несколько ее превысило. Это было вызвано интенсивным притоком денежных средств предприятия в 2016 году. Поэтому можно сделать вывод, что в настоящее время предприятие имеет хорошую платежеспособность в краткосрочной перспективе.

Коэффициент «цены» ликвидации на протяжении последних трех лет принимал значения превышающие единицу, т.е. являлся оптимальным. Это говорит о том, что все внешние обязательства предприятия будут покрыты в результате его ликвидации и последующей продажи имущества.

Значение же коэффициента ликвидности баланса в 2014-2016 годы, наоборот, принимало значения менее единицы и не соответствовало оптимальному. Низкое значение показателя указывает на недостаточную ликвидность предприятия на протяжении всего анализируемого периода, а следовательно на его низкую надежность в качестве делового партнера других хозяйствующих субъектов.

Значения остальных показателей в анализируемом периоде принимали практически нулевые значения. Поэтому их анализ в работе не проводится.

Таким образом, проведенный анализ указывает на наличие у предприятия в анализируемых проблем в области ликвидности.

Далее проводится анализ финансовых результатов деятельности предприятия за последние три года. Начнем такой анализ с исследования уровня и динамики всех показателей, представленных в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах». Затем на основании полученной информации проанализируем структуру выручки предприятия.

Результаты оценки динамики и структуры финансовых результатов деятельности представлены, соответственно в табл. 2.5.

Как видно из данных табл. 2.5, в анализируемом периоде не наблюдалось определенной тенденции изменения как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли предприятия. При этом за весь анализируемый период времени наблюдался рост указанных показателей. Отсюда, можно сделать вывод, о повышении экономической эффективности всей хозяйственной деятельности в 2016 году по сравнению с 2014 годом.

 

Таблица 2.5

Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

Наименование показателя	Сумма, тыс.руб.	Изменение суммы
абсолютное, тыс.руб.	относительное, %
2014 г.	2015 г.	2016 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.
Выручка							19,4	37,3	64,0
Себестоимость продаж							17,4	32,2	55,2
Валовая прибыль							55,5	105,6	219,7
Управленческие расходы							х	х	х
Прибыль (убыток) от продаж					-3537	-168	55,5	-37,5	-2,8
Проценты к получению							х	18950,0	х
Прочие доходы				-1013		-871	-86,9	92,8	-74,7
Прочие расходы				-307	-1707	-2014	-8,7	-53,2	-57,3
Прибыль (убыток) до налогообложения					-1309		71,5	-20,5	36,4
Текущий налог на прибыль					-461		202,2	-24,1	129,3
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)					-179		141,7	-42,3	39,4
Изменение отложенных налоговых обязательств		-34	-24	-34		-24	х	-29,4	х
Изменение отложенных налоговых активов				-61			-100,0	х	247,5
Прочее	-32	-276	-34	-244		-2	762,5	-87,7	6,3
Чистая прибыль (убыток)					-384		33,5	-9,2	21,2

Как в первые два года анализируемого периода, так и весь анализируемый период времени произошло ухудшение финансовых результатов от основной деятельности предприятия. Так, прибыль от продаж за указанный период времени уменьшилась, соответственно на 3537 тыс.руб. или 37,5 % и на 168 тыс.руб. или 2,8 %.

Также следует отметить, что на протяжении последних трех лет прибыль от продаж превышала прибыль до налогообложения. А это указывает на убыточность прочих видов деятельности предприятия, не связанных с производственной деятельностью.

Проведенный анализ выручки предприятия указывает на следующее:

– на высокий уровень расходов предприятия по обычным видам деятельности. Так, затраты предприятия на 1 руб. продаж составляли 94,7 коп., 93,1 коп. и 89,6 коп., соответственно в 2014-2016 годы. Несмотря на положительную тенденцию снижения показателя, он даже в отчетном году оставался на достаточно высоком уровне;

– на низкую долю как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли предприятия в выручке на протяжении всего анализируемого периода. Так, значение первого показателя составляло, соответственно только 3-5 % и 2-3 %.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, о наличии у предприятия определенных проблем в области формирования финансовых результатов его деятельности. В завершение параграфа проводится анализ показателей рентабельности предприятия за последние три года (см. табл. 2.6).

На рис. 2.3 представлены основные показатели рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы.

Рис. 2.3 – Динамика показателей рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2014-2016 годы

Таблица 2.6

Анализ показателей рентабельности ООО «Энергоавтоматика» за 2009-2015 годы

Наименование показателя	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменение
абсолютное	относительное, %
2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.	2015 г. к 2014 г.	2016 г. к 2015 г.	2016 г. к 2014 г.
Рентабельность продаж	5,3	6,9	3,2	1,6	-3,8	-2,2	30,2	-54,5	-40,7
Общая (экономическая) рентабельность	5,7	8,3	5,4	2,6	-2,8	-0,2	46,0	-34,4	-4,2
Рентабельность собственного капитала	20,5	23,4	18,2	2,9	-5,1	-2,2	14,2	-22,0	-10,9
Рентабельность внеоборотных активов	26,1	35,0	31,6	8,9	-3,4	5,5	34,3	-9,7	21,3
Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)	5,6	7,5	3,3	1,8	-4,2	-2,4	32,4	-56,2	-42,0
Рентабельность перманентного (постоянного) капитала, рентабельность инвестиций	24,4	35,7	24,4	11,3	-11,3	0,0	46,5	-31,8	0,0
Фондорентабельность	32,0	55,3	44,1	23,3	-11,2	12,1	72,9	-20,2	37,9

Как видно из данных табл. 2.6 и рис. 2.3, в отчетном году наблюдалось снижение эффективности основной деятельности по сравнению не только с предыдущим годом, но и 2014 годом. Так, рентабельность продаж предприятия за отчетный год снизилась на 3,8 пункта или в 2,2 раза, а рентабельность основной деятельности – на 4,2 пункта или в 2,3 раза.

Расчет и анализ других показателей указывает на достаточно эффективное использование предприятием в анализируемом периоде внеоборотных активов и в их составе основных средств, а также эффективное использование как собственного, так и постоянного капитала. Ввиду малой величины долгосрочных заемных средств указанные два последних показателя на предприятии практически совпадают.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод о наличии определенных проблем у предприятия в области финансовой устойчивости, ликвидности, управления финансовыми результатами и эффективности основной деятельности, а в конечном итоге и в финансовом состоянии ООО «Энергоавтоматика».