Фондовый рынок: инструменты и субъекты.

Фондовый рынок – это финансовый рынок, на котором можно купить или продать акции и облигации. Это центральная площадка, на которой совершаются сделки между фондовыми брокерами и трейдерами. Как правило, фондовым биржам не нужны помещения: сейчас торговля акциями ведется в электронной форме.

Финансовый рынок - это экономический механизм аккумуляции и распределения денежных средств между участниками воспроизводственных отношений.

 

Рынок ценных бумаг работает при помощи следующих субъектов:

 

· Эмитенты – субъекты, занимающиеся выпуском (эмиссией) ценных бумаг.

· Инвесторы — те, кто покупают ценные бумаги на фондовом рынке с целью инвестирования.

· Профессиональные участники, представляющие рынок ценных бумаг – лица (как физические, так и юридические), профессионально занимающиеся деятельностью на рынке ценных бумаг (трейдеры, брокеры, дилеры и пр.).

Условно рынок ценных бумаг можно разделить на:

 

· Первичный рынок – это фондовый рынок, на который эмитируются новые ценные бумаги. Размещение может быть как открытого, так и закрытого типа.

· Вторичный рынок существует для того, чтобы можно было торговать уже выпущенными и купленными ценными бумагами первичного рынка.

Таким образом, покупатель приобретает ценные бумаги у производителя (эмитента) на первичном рынке, а на вторичном уже у посредника (спекулянта).

Фондовый рынок предполагает так же ряд других критериев классификации: по эмитенту (бумаги государственные / частных компаний), по территориальному признаку (международный/ национальный/ региональный рынок) и т.д.

Существуют такие виды ценных бумаг:

 

· Акция (простая и привилегированная);

· Облигация (еврооблигация, ОФЗ);

· Чек;

· Инвестиционный пай и т.д.

1. Акция – это такой вид ценной бумаги, которая выпускается (эмитируется) на фондовый рынок с целью закрепления права её владельца на дивиденды (часть прибыли) акционерного предприятия. Также владелец акций имеет право принимать участие в управлении Акционерным обществом.

Помимо этого, если предприятие начнет процесс ликвидации, то владелец акций имеет право на часть имущества.

Акции бывают двух видов: простые и привилегированные (размер дивидендов, в данном случае будет фиксированным).

2. Облигация – вид ценной бумаги, предполагающий право владельца облигации на возврат номинальной стоимости облигации, а также предусмотренного процента по ней в определенный срок.

Облигации могут быть, в зависимости от эмитента:

1. Государственными;

2. Корпоративными;

3. Частными.

Эта ценная бумага является надежным инструментом с относительно небольшой, но фиксированной доходностью.

Наиболее надежные ценные бумаги этого типа, представлены облигациями федерального займа и больше подходят для размещения крупных денежных средств.

 

3. Вексель – простой вид обязательства векселедателя оплатить соответствующую сумму денежных средств. Векселем указывается все реквизиты договора. Бывают простые и переводные векселя.

Также существует понятие производных финансовых инструментов, которые предлагает фондовый рынок. К таким инструментам относятся:

 

· Фьючерсные;

· Форвардные;

· Опционные операции.

Необходимо отметить, что производная ценная бумага имеет бездокументарную форму. Эти виды ценных бумаг, как правило, являются объектом спекулятивного интереса.

 

1. Фьючерс - типичный срочный контракт купли-продажи актива на бирже, заключая который продавец и покупатель оговаривают только уровень цены и срок поставки через рынок ценных бумаг.

 

2. Форвардный контракт — срочный контракт, согласно которому стороны соглашаются на поставку товара определенного качества и количества, либо же валюты на согласованную дату в будущем. Цена на товар, курс валют и остальные условия фиксируются на момент свершения сделки.

 

3. Опцион — вид производного инструмента, согласно которому одна из сторон сделки приобретает право, но не обязательство, реализовать торговую операцию определенного актива по заранее условленной цене в предусмотренный договором момент в будущем.

Также продавец договора принимает обязательство совершить обратную сделку купли-продажи актива согласно условиям опциона через ценные бумаги.

Фондовый рынок России, также как и другие мировые фондовые рынки, включает в себя производные ценные бумаги.

Наибольшим спросом и интересом, со стороны спекулянтов, пользуются фьючерсы на индекс РТС (RI), фьючерсы на пару рубль/доллар (Si), фьючерс на акции Сбербанка (SR) и Газпрома (GZ).