Анализ финансового состояния автотранспортного предприятия

Источником информации для проведения анализа является бухгалтерский баланс ф. 1, отчет о финансовых результатах и их использовании ф. 2, пояснение к балансу и отчету о финансовых результатах.

Анализ финансового состояния предприятия начнем с оценки устойчивости финансового состояния предприятия на конец года по четырем критериям: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое (предкризисное) состояние и кризисное состояние.

У данного предприятия наблюдается кризисное финансовое состояние, потому что:

 

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками собственных средств ( ):

 

где З - запасы и затраты;

СК - собственный капитал предприятия, скорректированный на сумму целевого финансирования;

ВА - внеоборотные активы;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы;

СККО - часть собственного капитала, предназначенная для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (стр. 630, 660).

 

 меньше единице, следовательно, предприятие не обеспечено запасами и затратами источниками собственных средств.

Излишек или недостаток средств:

 

ДСЗ меньше нуля, следовательно, у предприятия нет излишков и большие недостатки средств для формирования запасов и затрат.

Запас устойчивости финансового состояния в днях:

 

Излишек или недостаток средств на одну тысячу рублей запасов:

 

В итоге коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками собственных средств получился ниже единицы, что говорит о недостатке собственных средств. Исходя из полученных результатов видно, что наблюдается острый недостаток средств для формирования запасов и затрат. Устойчивости финансового состояния также нет. Не стало исключением и то, что есть существенный недостаток средств на одну тысячу рублей запасов. Все полученные данные говорят только о том, что предприятие все также находится в кризисном состоянии.

Для проведения дальнейшего анализа воспользуемся методикой Литвина М.И., которая позволяет определить платежеспособность, кредитоспособность, базовый курс ценных бумаг и рейтинг предприятия на дату проведения анализа, за отчетный период и на ближайшую перспективу.

Расчеты по методике сведены в таблицы 10, 11, 12.

Таблица 10 - Устойчивость финансового положения предприятия

Наименование показателя	Экономическое содержание показателя	Метод расчета	Рекомендуемый норматив	Начало года / балл	Конец года /балл	Средний балл
Коэффициентавтономии, К1	Независимость от внешних источников финансирования					136
Коэффициент мобильности, К2	Потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства					35,2
Коэффициент маневренности средств, К3	Абсолютная возможность превратить активы в ликвидные средства		0,2	0,24/ 96	0,12/ 48	72
Отношение собственного капитала к общей задолженности, К4	Обеспеченность задолженности собственным капиталом		1,0	6,37/ 509,6	5,3/ 424	466,8
Отношение собственного капитала к долгосрочной задолженности, К5	Обеспеченность долгосрочной задолженности собственным капиталом		4,0

 

Произведя расчет видно, что предприятие способно полностью покрывать задолженности собственным капиталом, независимо от внешних источников.

Вторая группа показателей отражает эффективность использования средств (таблица 11). В данной группе показателей отсутствуют общепризнанные нормативы, поэтому рейтинг предприятия в баллах определяется как отношение показателя на конец периода или в среднем за период к показателю на начало года. Приходится также учитывать, что повышение эффективности использования средств предприятия не дает немедленного повышения платежеспособности, в связи, с чем применяется поправочный коэффициент 0,9.

На основе произведённых расчётов делаем вывод о том, что предприятие рентабельно, но за отчетный период его рентабельность снизилась, на предприятии высокая оборачиваемость средств, высокий уровень фондоотдачи.

Таблица 11 - Эффективность использования средств

Наименованиепоказателя	Экономическоесодержаниепоказателя	Метод расчетапоказателя	Начало года	Конец года	Баллы
Отношение общей суммы доходов к стоимости немобильных средств, К6	Фондоотдача: доходы на рубль немобильных средств предприятия		0,21	0,24	98,6
Отношение общей суммы доходов к стоимости мобильных средств, К7	Оборачиваемость средств: доходы на рубль мобильных (оборотных) средств		0,94	1,1	105,3
Коэффициент рентабельности к общей сумме доходов, К8	Рентабельность (доходность) продаж		0,23	0,13	50,9
Коэффициент рентабельности к общему капиталу, К9	Рентабельность (доходность) всего капитала, инвестиций в развитие предприятия		0,038	0,025	59,2
Коэффициент рентабельности к собственному капиталу, К10	Рентабельность (доходность) собственного капитала предприятия		0,044	0,03	61,4
Отношение чистой прибыли к балансовой прибыли предприятия, К11	Способность предприятия к самофинансированию		0,96	0,94	88

 

Рассмотрим показатели третьей группы, отражающие текущую платежеспособность предприятия (таблица 12). В данной группе показателей рейтинговый зачет в баллах производится с повышающим коэффициентом 1,3 (учитывая немедленное воздействие на платежеспособность предприятия).

Показатели третьей группы оказывают решающее воздействие на общую оценку платежеспособности предприятия. Методика их исчисления - общепринятая. Прежде всего, на основе бухгалтерского баланса предприятия составляется баланс по ликвидности средств. Актив и пассив в нем имеют четыре раздела. В активе это:

1) Наиболее ликвидные активы (ДС+КВФ);

2) Быстрореализуемые активы (ДЗ);

3) Медленнореализуемые активы (З);

4) Труднореализуемые активы (ВА).

Первый раздел используется для исчисления коэффициента абсолютной ликвидности, сумма первого и второго - для исчисления коэффициента общей (промежуточной) ликвидности, а сумма первого, второго и третьего разделов актива - для исчисления коэффициента покрытия задолженности (числитель).

В пассиве это следующие разделы:

1) Наиболее срочные обязательства (КЗ);

2) Краткосрочные обязательства (КО);

3) Долгосрочные обязательства (ДО);

4) Постоянные пассивы (СК).

Сумма первого и второго раздела используется для исчисления всех трех показателей: коэффициентов покрытия, общей ликвидности, абсолютной ликвидности (знаменатель).

Расчеты показывают, что способность предприятия рассчитаться по задолженностям снизилась за отчетный период.

В нашем случае, предприятие относится к среднему по величине.

Репутация предприятия оценивается экспертным путем, на основе накопленных данных коммерческим банком, инвестиционным фондом, местной администрацией, партнером предприятия. Приняты следующие критерии: плохая репутация - 50 баллов, средняя - 100 баллов, хорошая - 150 баллов.

Таблица 12 - Текущая платежеспособность предприятия

Наименование показателей	Экономическое содержание показателя	Метод расчета показателя	Рекомендуемый норматив	Начало года/ Балл	Конец года/ Балл	Баллы
Коэффициент покрытия задолженности, К12	Способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе		2,0	1,1/86,1	1,12/72,8	79,5
Коэффициент общей ликвидности, К13	Способность предприятия рассчитаться с задолженностью в ближайшее время		1,0	0,76/ 99	0,84/ 109,2	104,1
Коэффициент абсолютной ликвидности, К14	Способность предприятия рассчитаться с задолженностью немедленно		0,3	0,0001/ 0,04	0,001/ 0,3	0,17
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, К15	Способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов по задолженности до одного года		1,0
Соотношение долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, К16	Способность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов позадолженности свыше одного года		1,0
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов, К17	Своевременность выполнения обязательств перед кредитной системой		0,95

 

Общий балл, от которого зависит рейтинг предприятия, определяется как среднеарифметическая величина: сумма баллов с учетом поправочных коэффициентов делится на 15 (число применяемых показателей).

 

По рейтингу предприятия подразделяются на пять классов. Данное предприятие относится к высшему классу - более 100 баллов. Абсолютно устойчивая платежеспособность. Высокая кредитоспособность, предполагающее применение кредитных и процентных льгот. Возможная продажа ценных бумаг - с коэффициентом не менее 1,5 номинала (без учета инфляции).