Тема 5. Реструктуризация бизнеса

Задание1.

Сформулируйте существующую стратегию отдельного предприятия (источник информации - Интернет).

Какова была цель работы предприятия в последние 4-5 лет?

Оцените возможные перспективы дальнейшего существования предприятия в рамках сложившейся стратегии.

Какова вероятность реструктуризации предприятия в ближайшие 2- 3 года (если она уже не была проведена)?

 

Задание 2.

Сравните преимущества и недостатки каждого из организационно-экономического механизмов формирования организационной структуры предприятия в рамках реструктуризации.

Выводы оформите в виде таблицы 18.

Таблица 18

Оценка вариантов распоряжения полученного имуществас точки зрения крупных предприятий

Вариант	Преимущества	Недостатки
Продажа имущества
Сдача основных средств в аренду
Создание предприятия
Выделение предприятия
Зачет долгов
Безвозмездная передача

 

Задание 3

Определить чистый дисконтированный доход (чистую текущую стоимость) антикризисного инвестиционного проекта по пополнению оборотных средств предприятия для расширения выпуска рентабельной продукции, если известно, что:

1. Дополнительные денежные потоки предприятия в случае выпуска расширенного объема рентабельной продукции ожидаются по месяцам, входящим в горизонт надежного планирования, в следующих величинах: 1-й месяц – 15000 руб.; 3-й месяц – 15000 руб.; 4-й месяц – 20000 руб.; 5-й месяц – 22000 руб.; 6-й месяц – 25000 руб.;

2. Размер пополнения оборотных средств, необходимый для того, чтобы взяться за выполнение заказов, в которых невозможно получить авансы, составляет 100 тыс. руб.;

3. Доходность сопоставимых по риску капиталовложений – 30% (в расчете на месяц).

Задание 4

По предложенной отчетности предприятия (предполагая, что предприятие находится в кризисе) оцените, в какой последовательности необходимо реализовывать активы предприятия с целью максимизации денежных средств. Объясните, чем вы руководствуетесь при определении очередности (значимостью актива, его ликвидностью и др.).

На какие нужды, по вашему мнению, необходимо потратить высвободившиеся деньги.

Таблица 19

Фрагмент баланса предприятия

Актив	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	3	4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	11372	-
Основные средства	8769824	9140489
Незавершенное строительство	1138997	1065210
Доходные вложения в мат. ценности	-	70017
Долгосрочные финансовые вложения	1304083	75647
Отложенные налоговые активы	-	55030
Прочие внеоборотные активы	-	-
Итого по разделу 1	11224276	10406393
11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	1548741	2432123
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	727676	523974
животные на выращивании и откорме	-	-
Затраты в незавершенном производстве	770371	555730
готовая продукция и товары для пере- продажи	18218	8949
товары отгруженные	3871	1316179
расходы будущих периодов	28605	27291
прочие запасы и затраты	-	-
Налог на добавленную стоимость по при- обретенным ценностям	414662	780004
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	201363	93591
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6009904	2054980
Краткосрочные финансовые вложения	10182	832879
Денежные средства	40595	25542
Прочие оборотные активы	3261	-
итого по разделу II	8228708	6219119
БАЛАНС	19452984	16625

 

 

 

3 САМОСТОЯТЕЛЬНАЯ РАБОТА

 

3.1 Контрольные вопросы

1. Понятие антикризисного управления. Его возможность и необходимость.

2. Понятие кризиса. Причины возникновения кризисов и их роль в социально-экономическом развитии.

3. Понятие кризиса. Типология кризисов.

4. Экономические циклы. Основные понятия и их виды.

5. Экономические кризисы. Сущность и причины возникновения.

6. Возникновение кризисов в организации. Симптомы, факторы, причины кризисов в организации.

7. Тенденции циклического развития организации.

8. Количественные методики прогнозирования кризисов.

9. Качественные методики прогнозирования кризисов.

10. Общая схема распознавания кризисного состояния организации.

11. Эффективность антикризисного управления и определяющие ее основные факторы.

12. Стратегически и тактический контролллинг кризисного состояния.

13. Цели и функции маркетинга в антикризисном управлении.

14. Мероприятия антикризисного маркетинга и их приоритеты.

15. Понятие антикризисного PR и консалтинга, их необходимость. Структура кризиса с точки зрения PR.

16. Антикризисная инвестиционная политика.

17. Управленческий труд в кризисной фирме. Кризисный и антикризисный менеджеры.

18. Принципы антикризисного управления персоналом.

19. Этапы деятельности по антикризисному управлению персоналом.

20. Управление конфликтами в кризисной организации.

21. Взаимодействие с профсоюзами в процессах антикризисного управления.

22. Законодательство о несостоятельности и банкротстве за рубежом.

23. Развитие российского законодательства о банкротстве. Признаки несостоятельности (банкротства) предприятий РФ.

24. Предупреждение банкротства. Санация.

25. Несостоятельность (банкротство) банков в РФ. Понятие и процедуры.

26. Государственное регулирование кризисных ситуаций. Необходимость государственного вмешательства в экономику.

27. Управление рисками на кризисном предприятии.

28. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости.

29. Государственное регулирование кризисных ситуаций. Формы государственного антикризисного управления.

30. Кризисы в системе государственного управления. Основные источники государственной власти.

31. Кризисы в системе государственного управления. Сущностные признаки кризиса и этапы его преодоления.

32. Муниципальный и региональный антикризисный менеджмент.

33. Технология антикризисного управления.

34. Стратегия и тактика антикризисного управления. Этапы реализации.

35. Преобразования в антикризисном управлении, их виды.

 

3.2. Тестовые задания для закрепления теоретического материала

1. Верно ли утверждение: в антикризисном управлении не обязательно нуждаются лишь предприятия, признанные неплатежеспособными или несостоятельными?

а) да;

б) нет;

в) нельзя сказать с определенностью.

2. Какая из обозначенных ниже концепций антикризисного управления и финансового оздоровление предприятия в конечном счете реалистична для промышленных предприятий со значительным количеством специальных активов (специального технологического оборудования, специальных нематериальных активов и др.)?

а) финансовое оздоровление (в том числе покрытие просроченных долгов кредиторам) на основе освоения более выгодной продукции с использованием большей части имеющихся специальных активов и сокращения постоянных издержек;

б) финансовое оздоровление (в том числе покрытие просроченных долгов кредиторам) на основе сокращения производства и продажи высвобождающегося имущества.

3. Какие из антикризисных инноваций являются основными в целях снижения операционных издержек?

а) продуктовые инновации;

б) процессные инновации;

в) аллокационные инновации.

4. Какой из выделенных ниже видов продуктовых инноваций нецелесообразен для финансово-кризисного предприятия?

а) новые товары;

б) Новые услуги;

в) Товары и услуги, являющиеся новыми для рынка, на котором работает предприятие;

г) Товары и услуги, являющиеся новыми для всех рынков, на которых работает или в принципе может работать предприятие;

д) Продуктовые инновации с длительным жизненным циклом;

е) Капиталоемкие продуктовые инновации;

ж) Некапиталоемкие продуктовые нововведения;

з) Новые товары и услуги с коротким сроком окупаемости;

и) Новые товары и услуги с длинным сроком окупаемости;

к) Продуктовые новшества с любыми сочетаниями свойств;

л) Все виды продуктовых инноваций целесообразны.

5. Какие из кредиторов обычно наиболее склонны согласиться на реструктуризацию долгов предприятия-банкрота при условии, что предприятие уже продемонстрировало свою способность постепенно погашать просроченную кредиторскую задолженность?

а) банки;

б) фирмы-поставщики специальных компонентов;

в) налоговые органы;

г) работники.

6. Методы ускоренной амортизации основных фондов предполагают:

а) экономию на налоге на прибыль в первые годы амортизации вследствие повышенного списания на себестоимость продукции стоимости активов;

б) переплату по налогу на прибыль в последние годы амортизации соответствующего имущества;

в) финансирование инвестиций за счет экономии на налоге на прибыль с целью получения впоследствии дополнительных прибылей, за счет которых можно будет справиться с неизбежной позднее переплатой по налогу на прибыль;

г) все перечисленное выше.

7. Рентабельность активов компании с точки зрения кредиторов должна быть:

а) равна текущей рыночной кредитной ставке;

б) ниже текущей рыночной кредитной ставки;

в) выше текущей рыночной кредитной ставки;

г) равна иной величине.

8. Какой из коэффициентов ликвидности является критическим для признания предприятия неплатежеспособным?

А) коэффициент текущей ликвидности;

Б) коэффициентнемедленной ликвидности;

В) коэффициентабсолютной ликвидности;

Г) уточненный коэффициент ликвидности.

9. Чему равен по условиям предыдущей задачи коэффициент немедленной ликвидности (КНЛ) предприятия?

10.  Верно ли утверждение: процессные антикризисные инновации нацелены как на экономию постоянных и переменных операционных издержек, так и на увеличение объема продаж?

а) да;

б) нет.

11.  Что из перечисленного ниже не относится к первоочередным не капиталоемким процессным антикризисным инновациям?

а) мероприятия по экономии постоянных (условно-постоянных, не зависящих или слабо, в пределах данного интервала объема выпуска и продаж, зависящих от объема выпуска продукта) операционных расходов предприятия;

б) внедрение систем контроля качества;

в) неотложные новшества в управлении персоналом фирмы;

г) нововведения в организации работы с заказчиками (покупателями) и поставщиками (подрядчиками).

12. Может ли антикризисное управление предприятием основываться на сравнительно более капиталоемких процессных инновациях по освоению ресурсосберегающих и ресурсозаменяющих технологий?

а) да;

б) нет.

13. Верно ли утверждение: концепция менеджмента финансово-кризисного предприятия ориентирована на радикальный подход к выбору вновь осваиваемой продукции?

а) да;

б) нет;

в) нельзя сказать с определенностью.

14. Какой из указанных ниже видов самофинансирования наиболее характерен для кризисного предприятия?

а) самофинансирование из текущих или накопленных прибылей;

б) самофинансирование из амортизационного фонда и текущих отчислений на износ и амортизацию;

в) Самофинансирование из внереализационных доходов от продажи избыточных активов.

15. К смешанным формам финансирования кризисного предприятия относятся:

а) инновационный кредит;

б) Выпуск конвертируемых акций и облигаций;

в) Продажа дебиторской задолженности;

г) а и б;

д) б и в;

е) а и в.

16. Верно ли утверждение: бизнес-план финансового оздоровление кризисного предприятия является комплексным документом, объединяющим оптимальный производственно-сбытовой план и бизнес-планы инвестиционных проектов по его достижению?

а) да;

б) нет;

в) в зависимости от обстоятельств.

17. Финансовое планирование на предприятии предполагает:

а) финансовый анализ деятельности компании;

б) составление бюджетов и смет;

в) выявление потребности в финансировании антикризисных инвестиционных проектов и планирование их финансирования;

г) все перечисленное выше.

18. Какая из систем управления финансово-кризисным предприятием в наибольшей мере способствует скорейшему привлечению дополнительных заказов?

а) линейная;

б) матричная;

в) дивизиональная;

г) «зонтичная».

19.  Матричная структура управления кризисным предприятием нацелена на:

а) упорядочивание управления в интересах общего повышения его эффективности;

б) стимулирование привлечения новых прибыльных заказов на основе инициативы работников и менеджеров фирмы;

в) иное.

20. В пределах какого горизонта времени следует с особой надежностью прогнозировать денежные потоки по инвестиционному проекту, чтобы быть уверенным, что этот проект менее эффективен, чем общедоступное альтернативное вложение средств?

а) простого срока окупаемости проекта;

б) дисконтированного срока окупаемости проекта;

в) срока полезной жизни инвестиционного проекта;

г) остаточного срока полезной жизни инвестиционного проекта.

 

 

 

ЛИТЕРАТУРА

 

Основная литература

1) Гореликов К.А. Антикризисное управление: учебник [Электронный ресурс] / К.А. Гореликов. - Электрон. данные. - Москва: Дашков и К, 2016. - 216 с. - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/77290

2) Керимов В.Э. Бухгалтерский учет в условиях антикризисного управления [Электронный ресурс]: учеб. пособие -Электрон. Данные.- Москва: Дашков и К, 2016. - 324 с. - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/93338. — Загл. с экрана.

3) Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций [Электронный ресурс]: учеб. пособие - Электрон. данные- Москва: Финансы и статистика, 2016. - 200 с. - Режим доступа: https://e.lanbook.com/book/91211.

4) Литош А.А. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: учебное пособие/ А.А. Литош.- Электрон. текстовые данные.- Санкт-Петербург: СПбГАСУ, ЭБС АСВ, 2011.- 190 c.- Режим доступа: http://www.bibliocomplectator.ru/book/?id=18986

 

Дополнительная литература

1) Антикризисное управление: учеб. пособие /под ред. И.К.Ларионова.- Москва: Дашков и К, 2015.- 380 с.

2) Антикризисное управление: учеб. пособие для бакалавров/под ред. А.Г. Ивасенко. - Москва: Кнорус, 2013.- 315 с.

3) Антикризисное управление: теория и практика /под ред. В.Я. Захарова. - 2-е изд., перераб. и доп.- Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.- 304 с.                          

4) Арутюнов Ю.А. Антикризисное управление: учебник/Ю.А. Арутюнов. - Москва: Юнити-Дана, 2012.- 416 с.     

5) Кузнецов С.Ю. Антикризисное управление. Курс лекций: учеб.-методич. пособие/С.Ю. Кузнецов. - Москва: Финансы и статистика, 2010.- 176 с.

6) Фирсова А.А. Антикризисное управление: учеб. Пособие/А.А. Фирсова. - Москва: ФЛИНТА, 2013.- 179 с.

 

Справочная и нормативная литература

1. О несостоятельности (банкротстве) предприятий[Электронный ресурс]: федер. закон от 26.10.2002 №127 ред. от 25.11.2017. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/

2. О банках и банковской деятельности[Электронный ресурс]: федер. закон от 02.12.1990№395-1 ред. от 26.07.2017. Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5842/

3. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [Электронный ресурс]: федер. закон от 10.07.2002 №86 ред. от 30.09.2017. Режимдоступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/

4. О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: федер. закон от 10.12.2003 №173ред. от 18.07.2017. Режимдоступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_45458/

5. Об акционерных обществах[Электронный ресурс]: федер. закон от 26.12.1995 №208ред. от 29.07.2017. Режимдоступа:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/

6. О рынке ценных бумаг[Электронный ресурс]: федер. закон от 22.04.1996 №39ред. от 25.11.2017. Режимдоступа:http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/

 

 

Учебное пособие

 

 

Миннуллина Анна Юрьевна

 

АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

 

В авторской редакции

 

 

Подписано в печать ____2018. Формат 60x90 1/16. Печ. л. ____

Тираж 110 экз. Заказ № ___

 

 

Библиотечно-издательский комплекс

Федерального государственного бюджетного образовательного

учреждения высшего образования

«Тюменский индустриальный университет»

625000 г. Тюмень, ул. Володарского, 38

 

 

Типография Библиотечно-издательского комплекса

625039 г. Тюмень, ул. Киевская, 52