Объективная необходимость и сущность финансов.

Объективная необходимость и сущность финансов.

Финансы -  эк категория, которая связана с формир, распред и исп ден средств на всех уровнях упр общественными процессами.

Действие финансов происходит в тесной взаимосвязи с др эк  категориями, такими как: цена, кредит и заработная плата.  

  Распределительные процессы проходят не только посредством финансов, но и путем исп цены и кредита. Прежде чем произойдет распред, перераспр нац дохода, товар должен быть реализован. Цена предопределяет величину ден средств, поступающих от реализации продукции к ее собственникам, и выступает исходной основой распред процесса. Функционирование цены и финансов в процессе распред осуществл в тесной взаимосвязи, так как цена является конкретной формой выражения фин отношений и категорией, через которую происходит первичное распределение ВВП и нац дохода.

В распред стоимости обществ продукта наряду с фин участвует и заработная плата. Эта форма распред обусл необх формирования доходов конкретных работников.

Отличие ЗП от финансов заключается в том, что она является формой первичного распред ВВП и становится собств отд работников. Посредством финансов происх распред и перераспред ВВП и нац дохода между всеми участниками общественного производства.

Взаимодействие финансов и ЗП заключается в том, что, с одной стороны, с помощью фин отношений формируется фонд ОТ, а с другой - ЗП, начисление кот по времени не совпадает с выплатой, выступает источником формирования части фин ресурсов предпр.

 

2.Фунцкии финансов и их содержание.

  Контроль за эффективностью исп ден ресурсов.

Аккумуляция ден.доходов. Содержание и назначение данной функции финансов закл в опред механизма образования доходов соответствующего субъекта (определение видов поступлений, их объема и способов мобилизации).   

Распределение ден доходов. происходит обесп всех субъектов хозяйств необх им фин ресурсами для вып намеченных задач. Объектами действия распр функции финансов выступают стоимость ВВП (в ее денежной форме), а также часть нац богатства (принявшая денежную форму).

Субъектами, т.е. непосредств участниками распред процессов явл: гос-во, низовые звенья хозяйства, граждане, кот исп полученные ден средства для удовлетв соц и хозяйственных потребностей.

  С помощью финансов реализуются процессы распред и перераспред на разных уровнях управления эк (государственный и территориальный) и сферах воспроизводства (матер производство, сфера услуг, обращение и потребление). В сфере матер произв и услуг с помощью финансов обеспечивается кругооборот произв фондов, формир доходов, обеспеч непрерывное функционирование хоз субъектов и их развитие. В сфере обращения финансы способствуют обмену созданных продуктов и тем самым продолжению воспроизводственного процесса. Распред функция финансов затрагивает и сферу потребления, в которой осуществляется конечное исп ранее созданной стоимости. Тем самым, посредством финансов устанавл конечные пропорции исп нац дохода, формируются соотв фонды ден средств.

Контроль за эффективностью исп ден ресурсов. контроль за своевременной и полной аккумуляцией доходов централизованных фондов (бюджет и бюджетные целевые фонды), а также за их расходованием по целевому назначению. Объективность контрольной функции в распределении финансовых ресурсов отд звеньев хозяйствов вытекает из свойства фин отнош, кот тесно связаны с эк интересами этих субъектов и членов их коллектива.

3. Финансовые ресурсы и источники их формирования.

Бюджетное устройство и принципы потстроения бюджетной систмы государства.

Для вып своих функций гос бюджет созд разветвленную сеть самост структур, кот содействует своевременной аккумуляции фин ресурсов и рациональному их распред между отд звеньями и сферами хозяйства.

В странах, с фед устройством бюджетная система вкл три звена: - федеральный бюджет (высший уровень бюджетной системы), который финансирует общенациональные задачи государства;- региональные бюджеты отдельных республик. Эти бюджеты предназначены для финансирования мероприятий, предусмотренных в планах развития соответствующего региона;- местные бюджеты, которые предназначены для выполнения функций местных органов власти.

В РБ бюджетная система вкл два уровня: республиканский и местные бюджеты.

Ведущим звеном бюджетной системы РБ является респ бюджет, в кот концентр примерно половина бюджетных ресурсов гос и социально- культурных учреждений респ подчинения.

Респ бюджет перераспределяет фин ресурсы между местными бюджетами (областями и городом Минском) для выравнивания их эк и социально- культурного развития. Местные бюджеты в основном, обесп развитие местного хозяйства, благоустройство территории и финансирование соц- культ меропр местного значения. Все звенья бюджетной системы тесно взаимосвязаны между собой, дополняют друг друга, что во многом способствует удовлетвор общегос потребностей. 

В целом, бюджетная система РБ строится на основе след принципов:  единства бюдж сист, полноты, реальности, гласности и самостоятельности всех бюджетов, входящих в бюджетную систему РБ и определ администр-террит делением РБ.

Единство бюджетной системы обесп единой законод базой, формой бюджетной документации, исп общей бюджетной классификации, единой инф базой данных, представлением необх статистической и бюдж инф о респ и местных бюджетах для составления консолидированного бюджета, согласованными принципами бюджетного процесса. Единство бюдж системы основано на взаимодействии бюджетов, осуществл через исп регулир доходов, создание целевых бюдж фондов, их частичное перераспределение.

Полнота бюджетов обеспеч вкл в них в полном объеме всех налогов, опред законодательством РБ, др обязат платежей и иных поступлений, а также определ размера и порядка расходов ден средств.

Реальность бюджетов подтверждается финансир расходов исходя из объема реально поступ доходов и средств, привлекаемых для покрытия дефицита бюджета.

Гласность бюджетов достигается доведением до граждан через сми хода обсуждения и принятия закона о бюджете РБ, решений местных Советов депутатов соотв местном бюджете на очередной фин (бюджетный) год. Утвержденные бюджеты и отчеты об их исп публикуются в печати, кроме сведений, отнесенных к гос секретам в порядке, установл законодательством РБ.

Респ бюджет и местные бюджеты всех уровней явл самостоятельными и отражают доходы и расходы, кот распоряжаются соответствующие гос органы. Самост отд бюджетов закл в том, что утверждение респ бюджета осущ законом РБ, местных бюджетов - решениями соотв местных органов власти. Их исполн возлагается на Правительство РБ и местные исп и распорядит органы на основе бюдж регулирования. Самостоятельность бюджетов обесп наличием собственных источников доходов и правом соотв гос органов самостоятельно составлять, рассматривать, утверждать и исполнять бюджет.

Планирование валовой прибыли на предприятии.

При планировании прибыли используются методы: 1. технико-экон. расчетов (нормативн) сущность его заключается в опред-ии потребности предприятия в прибыли на основе заранее установленных норм и технико-экон. расчетов. Использование нормативы ставок налогов, размеры тарифов. 2. Расчетно-аналитический – основан на использ-ии достигнутых величин исслед-го показ-ля, принимаемого за базу и его применения в планов. периоде. Пвозм = Урб*ПТ± D ПФ, Пвозм – величина возможного размера прибыли. Урб- ур-нь рентаб-сти реализации тов-ов, сложивш. в отч. году. ПТ- планов-ый объем товарооб-та. DПФ – изменение прибыли в связи с изм-ем фак-ов, опред-щие размер прибыли. 3. прямого счета – опред-ет размер прибыли от реализации П = ВД – ИО –Н, П- прибыль, ВД- валовой д-д, Н- налоги. В зарубежной практике применяется метод планир-я прибыли с использованием производ. рычага, т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не получив убытков.

Планирование капит. вложений. Источники кап.влож. Инвест.пол-ка предприятия.

Планирование кап.вл - это документ в ктр осуществляется согласование инвестиц намерений и инвестиц возможностей. Это по сути баланс планирования объемов капитальных вложений и источников их покрытия

Плановый объем капит вложений – это сумма сметной ст-ти всех запланированных инвестиционных проектов:кап. затраты на в-во технолог. оборудования; кап.зат. на новое строительство, реконструкцию;к.з. на НИР и ОПКР. и

Источниками капитальных вложений явл:

а)собственные ср-ва предприятия(часть чистой прибыли, а именно часть фонда накопления);

б)долгосрочные заемные средства (кредиты, ссуды);

в)государственные финансовые ресурсы(бюджетные ассигнования);

г)долевые – это объединенные ср-ва субъектов хозяйств., заинтересованных в совместном строительстве.

Соотношение каждого из названных источников к их общей сумме образуют структуру капит.влож.. Гос.ср-ва в оборот основных средств поступают крайне редко ввиду господдержки предприятия отрасли или их приоритетного финансирования.

  Инвестиц.пол-ка – это комплекс мероприятий по организации и эффективному осуществлению инвестиций и управлению ими. Основными направлениями являются:

а) организация эффек использования уже имеющихся основных фондов;

б)формирование адекватного портфеля инвестиций на перспективу.

Организация эффект.использования основных фондов предполагает постоянный контроль за показателями их состояния и использования и поддержания их на оптимальных уровнях:

- фондоотдача – это показатель,хар-ющий производство продукции на единицу и использованных ОФ(чем выше этот пок,тем лучше);

- фондоемкость – это показ расхода ОФ на единицу произведенной продукции(чем ниже, тем лучше);-коэффициент обновления ОФ – опр соотношением стоимости нововведённых ОФ к общей стоимости основных фондов предприятия(чем выше, тем лучше).

  Инвестиционный портфель – это совокупность инвест проектов, выбранных предприятием для практической реализации. Такой выбор очень важен в условиях дефицита финансовых ресурсов, критерии выбора инв. проектов.:*ст-ть проекта, *отсутствие более выгодных альтернатив, *срок окупаемости, *ожидаемая доходность вложений, *рентабельность инвестиций.

    Финансовые инвестиции – одна из форм использования временно свободного капитала предприятия путем вложения его в финансы….с целью получения дополнительного инвестиционного дохода или противоинфляционной защиты денежных средств.

Формы ФИ:

- вложение денежных средств предприятия в уставной фонд другого предприятия с целью получения права участия в распределения его прибыли

-вложение денежных средств предприятия в доходные виды денежных инстру-ов,а именно на депозитные счета с целью получения депозитного %.

- вложение денежных средств предприятия в доходные виды фондовых инструментов с целью получения дивидендов.

В состав ФИ отечественных предприятий наиболее преобладают вложения в ценные бумаги,т.едокументы,создающ. определенное имущественное право:

- коммерческие ценные бумаги(чеки, складские и залоговые свидетельства, закладные и другие инструменты)

- фондовые ценные бумаги (акции, аблигации, которые являются инструментом получения доходов)

Цена ценных бумаг (ЦБ):- номинальная стоимость – цена, по которой она продатся (покупается) на первичном рынке

- рыночная цена – цена, по которой она продается (покупается) на вторичном рынке ценных бумаг.

Рыночная цена ЦБ=номинальная стоимость ЦБ*курс ЦБ

Курс ценных бумаг=доход от ценных бумаг(банковский %*100)

Если курс ЦБ=1, то номинальная и рыночная стоимость ЦБ будут равны.

Если курсценных бумаг < 1, то рыночная цена <номинальной.

Если курс ценных бумаг > 1, то наминальная<рыночной.

Роль финансовых инвестиций заключается в том, что они диверсифицируют снижая этим финансовые риски. Они являются дополнительным источником доходов предприятия.

Инвестиции -   вложения ресурсов на определенный период времени с целью получения в перспективе экономических или социальных эффектов (дополнительных доходов, увеличения объема капитала, имущества и др.). В настоящее время увеличивается значимость инвестиций, в связи с расширением инновационных процессов, потребностью внедрения наукоемких технологий, необходимостью совершенствования технического, кадрового потенциала для повышения конкурентоспособности субъектов хозяйствования. 

                   Результаты инвестиций становятся известны только после реализации намеченных проектов, что увеличивает степень риска соответствующих вложений.

Инвестиции выступают в материальной (вещественной), финансовой или нематериальной формах. В первом случае вложения направляются на расширение, модернизацию технического потенциала. В большинстве случаев такие инвестиции характеризуются длительным периодом и связаны с реализацией стратегических целей развития предприятия. Эти инвестиции в основном направляются на строительство и приобретение новых основных фондов, модернизацию используемых, что должно обеспечить увеличение объема продукции, повышение ее качества, снижение уровня затрат, расширение дистрибьюторских каналов, завоевание новых рынков сбыта и т.п. Такие инвестиции характеризуются, как правило, значительными вложениями и неравномерностью расходования средств в длительном периоде.

Финансовые инвестиции заключаются в аккумуляции денежных средств и их использовании на эмиссию, приобретение ценных бумаг, вложения в банковские депозиты и проведение других финансовых операций, направленных на получение дополнительных доходов. В мировой практике широко распространены разнообразные виды финансовых инвестиций долгосрочного и краткосрочного характера. Финансовые инвестиции тесно связаны с развитием финансового рынка и во многом зависят от стабилизации экономики. В условиях мирового финансового кризиса повышается ответственность инвесторов в правильности обоснования решений, связанных с финансовыми инвестициями.

Нематериальные инвестиции – вложения, направленные на приобретениеимущественных прав на определенные ценности (земельные участки, патенты, компьютерные программы, товарные знаки и др.)

Большинство инвестиций характеризуются долгосрочными вложениями, что вызывает потребность их финансирования ресурсами, отличающимися долгосрочным характером. К таким относятся: 

-собственные средства (амортизация, прибыль, дополнительный выпуск акций);

- заемные средства (долгосрочные банковские кредиты, лизинг, венчурный капитал, облигации, франчайзинг).

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам.

По сроку существования:

Бессрочные. Такие ценные бумаги прекращают свое обращение только в случае ликвидации эмитента. Типичными примерами бессрочных ценных бумаг являются акции и инвестиционные паи.

Срочные ценные бумаги имеют ограниченный период существования. Срок существования определяется промежутком времени с момента эмиссии (выпуска) до момента погашения. По сроку обращения ценные бумаги подразделяются на кратко-, средне- и долгосрочные, причем конкретные критерии отнесения финансовых инструментов к той или иной группе зависят от вида ценной бумаги и особенностей законодательства разных стран.

По эмитенту ценные бумаги различают:

Государственные. Эти ценные бумаги могут быть эмитированы государственными органами власти и управления, государственными организациями, муниципалитетами, центральными банками.

Корпоративные ценные бумаги выпускаются хозяйствующими субъектами, предприятиями различных форм собственности и организационно-правовых форм. Это могут быть хозяйственные общества (ОАО, ЗАО, ООО, ОДО), унитарные предприятия, производственные кооперативы.

По условиям выпуска:

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются в процессе эмиссии с обязательным последовательным выполнением установленных законодательством этапов эмиссии. Эмиссионные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые одновременно характеризуется следующими признаками:

1.размещаются выпусками;

2.в рамках одного выпуска имеют равные объем и сроки осуществления прав, вне зависимости от времени их приобретения.

К эмиссионным ценным бумагам относятся акции, облигации, инвестиционные паи.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются в обращение без осуществления процедуры эмиссии, каждая из них имеет индивидуальный набор прав, может отличаться по сроку обращения, доходности и т.д. К неэмиссионным ценным бумагам относятся векселя, банковские сертификаты, складские свидетельства, закладные и др.

По форме выпуска:

Документарные, т.е. выпущенные в бумажной форме, в виде бланков.

Бездокументарные, существующие в виде записей на счетах.

По функциональному назначению:

Долговые. Выпускаются с целью привлечения ресурсов и формирования заемного капитала. К данной группе относятся облигации, банковские сертификаты.

Долевые. С их помощью формируется собственный капитал компании (акции, инвестиционные паи).

Товарораспорядительные документы служат для обслуживания товарного оборота, подтверждения принятия товара на складское хранение или принятия груза к перевозке, а также являются дополнительной гарантией сохранности товара в процессе хранения или перевозки. К подобным ценным бумагам относятся складское свидетельство, коносамент.

Платежные ценные бумаги выпускаются для обеспечения удобства платежей (чеки, чековые книжки).

Залоговые ценные бумаги призваны служить предметом залога (закладные).

Некоторые ценные бумаги могут выполнять сразу несколько из вышеперечисленных функций. Вексель может быть одновременно использован в качестве долгового, платежного и залогового инструмента, и даже в качестве инструмента для предоставления кредита. Облигация, по сути, является долговым инструментом, но она может выступать и как предмет залога.

По порядку осуществления прав владельца:

Именные ценные бумаги содержат имя владельца. Разновидностью именных ценных бумаг являются ордерные, это те из них, которые могут быть переданы владельцем другому лицу с помощью совершения передаточной надписи – индоссамента.

На предъявителя. В подобных ценных бумагах имя владельца не указано. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены только в документарной форме, так как бездокументарная форма выпуска обязательно предполагает фиксацию имени владельца на специальных счетах.

По наличию (виду) дохода:

Доходные обладают инвестиционными свойствами и предполагают наличие дохода. По порядку выплаты дохода они подразделяются на:

  Дисконтные. Владелец ценной бумаги получает доход в виде разницы (дисконта) между ценой погашения и ценой приобретения.

Процентные. Доход выплачивается в виде процентов от номинальной стоимости. Разновидностью процентных ценных бумаг являются ценные бумаги с периодической выплатой процентов (купонные).

Бездоходные ценные бумаги не имеют инвестиционных свойств, они выпускаются для обслуживания товарного или платежного оборота. Поэтому получение дохода не является целью их приобретения. К бездоходным ценным бумагам относятся чеки, складские свидетельства, коносаменты.

В эк литературе также выделяют дру классификац признаки ценных бумаг: по уровню риска (высоко-, средне-, низкорискованные), по номиналу (с постоянным или переменным номиналом), по сфере обращения (денежные, капитальные), по территории обращения (национальные, региональные, местные, мировые), по степени обращаемости (рыночные, нерыночные) и т.д.

 

Объективная необходимость и сущность финансов.

Финансы -  эк категория, которая связана с формир, распред и исп ден средств на всех уровнях упр общественными процессами.

Действие финансов происходит в тесной взаимосвязи с др эк  категориями, такими как: цена, кредит и заработная плата.  

  Распределительные процессы проходят не только посредством финансов, но и путем исп цены и кредита. Прежде чем произойдет распред, перераспр нац дохода, товар должен быть реализован. Цена предопределяет величину ден средств, поступающих от реализации продукции к ее собственникам, и выступает исходной основой распред процесса. Функционирование цены и финансов в процессе распред осуществл в тесной взаимосвязи, так как цена является конкретной формой выражения фин отношений и категорией, через которую происходит первичное распределение ВВП и нац дохода.

В распред стоимости обществ продукта наряду с фин участвует и заработная плата. Эта форма распред обусл необх формирования доходов конкретных работников.

Отличие ЗП от финансов заключается в том, что она является формой первичного распред ВВП и становится собств отд работников. Посредством финансов происх распред и перераспред ВВП и нац дохода между всеми участниками общественного производства.

Взаимодействие финансов и ЗП заключается в том, что, с одной стороны, с помощью фин отношений формируется фонд ОТ, а с другой - ЗП, начисление кот по времени не совпадает с выплатой, выступает источником формирования части фин ресурсов предпр.

 

2.Фунцкии финансов и их содержание.

  Контроль за эффективностью исп ден ресурсов.

Аккумуляция ден.доходов. Содержание и назначение данной функции финансов закл в опред механизма образования доходов соответствующего субъекта (определение видов поступлений, их объема и способов мобилизации).   

Распределение ден доходов. происходит обесп всех субъектов хозяйств необх им фин ресурсами для вып намеченных задач. Объектами действия распр функции финансов выступают стоимость ВВП (в ее денежной форме), а также часть нац богатства (принявшая денежную форму).

Субъектами, т.е. непосредств участниками распред процессов явл: гос-во, низовые звенья хозяйства, граждане, кот исп полученные ден средства для удовлетв соц и хозяйственных потребностей.

  С помощью финансов реализуются процессы распред и перераспред на разных уровнях управления эк (государственный и территориальный) и сферах воспроизводства (матер производство, сфера услуг, обращение и потребление). В сфере матер произв и услуг с помощью финансов обеспечивается кругооборот произв фондов, формир доходов, обеспеч непрерывное функционирование хоз субъектов и их развитие. В сфере обращения финансы способствуют обмену созданных продуктов и тем самым продолжению воспроизводственного процесса. Распред функция финансов затрагивает и сферу потребления, в которой осуществляется конечное исп ранее созданной стоимости. Тем самым, посредством финансов устанавл конечные пропорции исп нац дохода, формируются соотв фонды ден средств.

Контроль за эффективностью исп ден ресурсов. контроль за своевременной и полной аккумуляцией доходов централизованных фондов (бюджет и бюджетные целевые фонды), а также за их расходованием по целевому назначению. Объективность контрольной функции в распределении финансовых ресурсов отд звеньев хозяйствов вытекает из свойства фин отнош, кот тесно связаны с эк интересами этих субъектов и членов их коллектива.

3. Финансовые ресурсы и источники их формирования.