Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
Топ:
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Устройство и оснащение процедурного кабинета: Решающая роль в обеспечении правильного лечения пациентов отводится процедурной медсестре...
Интересное:
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Уполаживание и террасирование склонов: Если глубина оврага более 5 м необходимо устройство берм. Варианты использования оврагов для градостроительных целей...
Средства для ингаляционного наркоза: Наркоз наступает в результате вдыхания (ингаляции) средств, которое осуществляют или с помощью маски...
Дисциплины:
2021-03-18 | 62 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Финансовые ресурсы малых предприятий формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и привлеченные денежные средства.
Собственные средства – образование за счет собственных и приравненных к ним средств (прибыль, амортизация, продажа имущества, уставный капитал, резервный фонд, долгосрочные займы, кредиторская задолженность).
Привлеченные средства:
- мобилизация на финансовом рынке (продажа акций, облигаций, кредиты, операции с валютой, проценты и дивиденды по ценным бумагам других эмитентов);
- поступление по распределению (государственные бюджетные субсидии, страховые возмещения, финансовые ресурсы, поступающие от отраслевых структур, ассоциаций, концернов).
Предприниматели должны определить наиболее благоприятные для конкретных условий возможности финансирования.
Критерии оценки преимуществ и недостатков внешних и внутренних источников финансирования:
· прибыль и рентабельность (рентабельность активов предприятия должна превышать стоимость привлечения капитала);
· ликвидность;
· независимость (форма финансирования влияет на уровень автономности и самостоятельности предприятия при использовании средств; есть риск нарушения структуры капитала);
· накладные затраты (затраты, связанные с привлечением средств);
· минимизация налогообложения;
· объективные ограничения (отсутствие кредитного обеспечения, законодательные ограничения).
Важнейшим фактором принятия решений в сфере финансирования является риск нарушения структуры капитала, т.е. соотношения собственных и ссудных источников.
Учитывая общее состояние экономики и значительный дефицит государственного бюджета, единственным реальным внешним источником финансирования малого бизнеса в настоящее время является банковский кредит. Для объектов малого предпринимательства из-за высоких рисков, связанных с предоставлением кредита, кредитные сделки следует оформлять под какой-либо залог: недвижимости, товаров, ценных бумаг.
|
Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.
Выделяют коммерческий кредит и банковский кредит.
Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственных запасов у поставщика.
Нужно более широко использовать и нетрадиционные виды финансовых услуг.
Лизинг становится дополнением к традиционным источникам средств для удовлетворения финансовых потребностей предприятий. Лизинг — это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных лизингодателем для лизингополучателя с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за лизингодателем на весь срок договора аренды. Производственная функция лизинга заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Он наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения, техники.
При факторинговых операциях при неоплате требований плательщиком они переуступаются факторинговому отделу банка, и последний платит определенный в договоре процент от суммы требований. Таким образом, в данном случае происходит переуступка просроченной задолженности.
|
Внешним внебюджетным источником финансирования малого бизнеса, помимо коммерческих банков, является частное или спонсорское финансирование. На Западе нередко за малой фирмой стоит крупная частная корпорация, заинтересованная в результатах работы тех или иных предприятий, например, венчурных компаний, которые берут на себя риск конструкторской, технологической и проектной разработки принципиально новых технологий, опытного и промышленного их освоения.
Венчурные фирмы - «рисковые» фирмы, представляющие собой небольшие, но очень гибкие и эффективные предприятия, которые создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации «рисковых» инноваций.
Главный стимул венчурного инвестирования - прибыль от прироста стоимости акций компании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадии серийного производства новой оригинальной продукции, станет приносить повышенную прибыль.
В отличие от других форм инвестирования, инвестирование в венчурный бизнес характеризуется рядом отличительных особенностей:
- финансовые средства вкладываются в венчурный бизнес без материального обеспечения и без гарантий, соответственно инвесторы идут на большой риск.
- обязательно долевое участие инвестора в уставном капитале фирмы в прямой или опосредованной форме (как правило, доля не превышает 50%). Инвесторы имеют право на соответствующее получение прибыли финансируемой фирмы;
- средства предоставляются на длительный срок и на безвозвратной основе, поэтому в некоторых случаях инвесторам приходится ожидать в среднем 3—5 лет, чтобы убедиться в перспективности вложений;
- активное участие инвестора в управлении финансируемой фирмой.
Еще одним внешним внебюджетным источником финансирования малых предприятий может служить совместное инвестирование – в зависимости от характера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностей финансирование производится путем частичной предварительной оплаты (авансирования) или предоплаты.
Особый интерес представляет такой внешний источник финансирования, как привлечение капиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничестве инвестиционных институтов. Существенным недостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительных средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием-эмитентом самостоятельности.
|
Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:
· текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);
· инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;
· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;
· платежи финансовой, банковской системам, взносы во внебюджетные фонды;
· образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);
· благотворительные цели, спонсорство и т. п.
3. Финансовое планирование на предприятиях малого бизнеса.
Финансовое планирование - это непрерывный процесс, который предусматривает формирование и использование финансовых ресурсов.
Цель финансового планирования - сбалансировать будущие расходы предприятия с его финансовыми возможностями.
В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:
1. определяется потребность предприятия в финансовых ресурсах,
2. определяются источники и размеры собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизационные отчисления, устойчивые пассивы и др.);
3. принимаются решения о необходимости привлечения внешних финансовых ресурсов (за счет выпуска ценных бумаг, получения кредитов, займов, инвестиций);
4. устанавливаются оптимальные пропорции распределения и использования финансовых ресурсов (на внутрихозяйственные нужды, вложения капитала в другие предприятия и организации с целью получения дивидендов, процентов, прибыли, в том числе в совместное предпринимательство, в ценные бумаги и т.д.);
5. определяются финансовые отношения с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;
6. определяется возможное увеличение прибыли за счет экономного использования средств.
|
Финансовый план состоит из следующих частей:
1. баланс доходов и расходов;
2. план денежных потоков;
3. кредитный план;
4. кассовый план;
5. платежный календарь.
Алгоритм разработки финансового плана включает следующие этапы:
■ анализ финансового состояния предприятия;
■ планирование доходов и поступлений;
■ планирование расходов и отчислений;
■ проверка баланса доходов и расходов;
■ формирование финансово-плановых документов.
Для успешного ведения дел очень важное значение имеет анализ финансового состояния предприятия.
Анализ позволяет увидеть реальное положение дел, сопоставить фактические данные с плановыми, разобраться в отклонениях от намеченного и их причинах, принять необходимые меры для совершенствования работы предприятия.
Оценка финансового состояния предприятия включает анализ:
· доходности и рентабельности;
· финансовой устойчивости;
· скорости оборота капитала;
· окупаемости вложенных средств.
Доходность предприятия характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности.
Одной из важных задач менеджера является распределение прибыли на развитие производства и выплату дивидендов собственникам.
В целом анализ прибыли и рентабельности позволяет судить о степени эффективности работы предприятия и использования его ресурсов.
Важными показателями, позволяющими определить финансовую устойчивость предприятия, являются коэффициент покрытия (ликвидности) и коэффициент устойчивости (надежности). Коэффициент покрытия рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства и свидетельствует о способности предприятия быстро погасить свои краткосрочные долги.
При предоставлении предприятию краткосрочных ссуд коэффициент покрытия считается одним из самых важных критериев его текущей платежеспособности и гарантией безопасности краткосрочного кредитования. В то же время необходимо помнить, что высокий коэффициент покрытия, вызванный большой дебиторской задолженностью и чрезмерными товарно-материальными запасами, – это негативное влияние.
Очевидно, что коэффициент покрытия возрастает, если сумма текущих активов увеличится, а срочные обязательства останутся неизменными. Если это вызвано увеличением наличности, то это положительный факт.
Степень обеспеченности фирмы собственными средствами и ее зависимость от внешних источников финансирования характеризуют коэффициент устойчивости (надежности). Естественно, чем больше фирма обеспечена собственными средствами, внутренними источниками финансирования и чем меньше она прибегает к использованию внешних источников, тем выше уровень финансовой независимости и устойчивости фирмы.
|
Коэффициент устойчивости определяется в виде отношения суммы заемных средств по долгосрочным и краткосрочным кредитам к собственным средствам фирмы. Желательно, чтобы этот показатель был значительно меньше единицы. В этом случае снижается степень риска.
Скорость оборачиваемости капитала характеризует мобильность использования средств, вложенных в бизнес. Показатель скорости оборота капитала измеряется в виде соотношения между выручкой от продаж за определенный период и денежной величиной активов фирмы, благодаря использованию которых удалось получить и реализовать товары. Такое соотношение показывает, какую выручку приносит денежная единица, вложенная в активы фирмы.
Желательно, чтобы скорость оборота капитала существенно превышала единицу.
Наконец, еще одним важным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, является срок окупаемости. Этот показатель позволяет судить о том, насколько быстро предприятие способно вернуть денежный капитал, вложенный в дело. Разделив объем денежных средств, вложенных в бизнес (капиталовложения), на величину готовой прибыли, получим количество лет, за которое средства окупятся. Принято считать, что средства, вложенные в малый бизнес, должны окупаться в срок, не превышающий пяти лет.
Таким образом, расчет названных показателей, их сопоставление динамике, а также с аналогичными показателями конкурентов дают возможность оценить, успешно или не совсем идет бизнес, сделать необходимые выводы и принять соответствующие решения.
|
|
Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Таксономические единицы (категории) растений: Каждая система классификации состоит из определённых соподчиненных друг другу...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!