Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Ульяновскобувьторг» за 2003-2004гг.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Проводится как внутренний, так и внешний анализ финансового состояния.

Внутренний анализ осуществляется службами предприятия, его результаты используются для планирования. Прогнозирования финансового состояния предприятия и контроля.

Цель внешнего анализа – установление возможности выгодного вложения средств. Внешний анализ проводится инвесторами, поставщиками материальных ценностей и финансовых органов на основе публикуемой годовой отчетности предприятия. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ осуществляется в следующих видах:

- экспресс – анализ;

- комплексный финансовый анализ;

- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес – процессов компании;

- ориентированный финансовый анализ;

- регулярный финансовый анализ.

Система показателей анализа финансового состояния.

Для характеристики финансового состояния используются относительные и абсолютные показатели.

Для конкретных целей отбираются конкретные показатели с учетом вида, методики, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики финансово - хозяйственной деятельности.

Для различных целей анализа финансового состояния предприятия применяют различные группы показателей.

К показателям использования материальных оборотных средств относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях – отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации. Тем самым устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение – устойчивый спрос на продукцию предприятия, высокое значение – у предприятия больше материальных запасов и испытывает трудности со сбытом. Коэффициент маневренности – отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия. Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия.

Платежеспособность предприятия – его способность выполнять внешние, краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя свои активы. Показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. Высокий коэффициент платежеспособности свидетельствует о минимальном финансовом риске и хороших возможностях для привлечения средств со стороны.

Показатель прибыльности (рентабельности).Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках являются самыми общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции – отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям в %. Коэффициент показывает, какой доход получает предприятие на денежную единицу инвестированных средств.

Прибыль на собственный капитал – отношение чистой прибыли к собственному капиталу. Этот коэффициент показывает, какой доход получило предприятие на денежную единицу собственных средств.

Коэффициент валовой прибыли – отношение разности между объемом продаж и их себестоимости к объему продаж. Коэффициент показывает долю валовой прибыли, приходящуюся на денежную единицу продаж реализованной продукции.

Прибыль на операционные расходы – отношение операционной прибыли к объему продаж. Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на денежную единицу продаж.

Показатель эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они измеряют эффективность использования активов предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты.

 Оборачиваемость материальных запасов – отношение объема продаж к величине материальных запасов.

Коэффициент эффективности использования текущих активов -  отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам).

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала – отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства).

Коэффициент эффективности использования основных средств – отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества.

Коэффициент эффективности использования общих активов – отношение объема продаж к общим активам предприятия.

Важнейшим источником анализа является баланс предприятия. Информация баланса отражает сбалансированность активов и пассивов, определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе, которой лежит принцип уменьшения продолжительности нахождения в обороте хозяйственных средств и их источников. Основными показателями баланса являются активы, пассивы, оборотные средства, долгосрочные активы, текущие активы, источники собственных средств, долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочные финансовые обязательства.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать экономическое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов анализа финансовых результатов деятельности предприятия, проведении анализа по имеющимся данным. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнениязаключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировкизаключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановокприменяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Данные таблицы 2 позволяют получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности предприятия.

Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса на конец года (в рублях)

Наименование статьи пассива баланса	2003г.	В процентах к итогу баланса за 2003г.	2004г.	В процентах к итогу баланса за 2004г	Изменение
Внеоборотные активы	5047930	74,2	7115980	74,4	0,2
Оборотные активы	1754193	25,8	2449822	25,6	-0,2
Капитал и резервы	4845809	71,2	5751422	60,1	-11,1
уставный капитал	8350	0,1	8350	0,08	-0,02
добавочный капитал	3091409	45,4	3091409	32,3	-13,1
нераспределенная прибыль	1741039	25,6	2646652	27,7	2,08
Краткосрочные обязательства	1956314	28,8	3814380	39,9	11,1
Валюта баланса	6802123	100	9565802	100	-

 

На основании представленных данных можно сделать вывод о том, что в составе источников ЗАО «Ульяновскобувьторг» за анализируемый период произошли принципиальные изменения. Рост доли краткосрочных обязательств и постоянная доля краткосрочных займов и кредитов, свидетельствующая о постоянном перекредитовании, не могут быть расценены как позитивная тенденция. Рост краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия. Несмотря на одинаковые абсолютные показатели уставного и добавочного капитала на анализируемый период, произошло уменьшение их доли к итогу пассива баланса.

Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, приведенным в таблице 3, который основывается не только на абсолютных показателях, но и относительных темпах роста.

Таблица 3 – Горизонтальный анализ баланса на конец года (в рублях)

Наименование статьи пассива баланса	2003г.	2004г.	Изменение	В процентах 2004г. к 2003г.
Внеоботротные активы	5047930	7115980	2068050	140,0
Оборотные активы	1754193	2449822	695629	139,7
Капитал и резервы	4845809	5751422	905613	118,7
Краткосрочные обязательства	1956314	3814380	1858066	195,0
займы и кредиты	1214555	2649224	143469	218,1
кредиторская задолженность	741758	1165156	423398	157,0
Валюта баланса	6802123	9565802	2763679	140,6

 

Очевидно, что кредиторская задолженность растет высокими темпами. За 2004 год кредиторская задолженность увеличилась на 423398 рулей или на 57%. По сравнению с 2003 годом. Прирост краткосрочных обязательств также нельзя назвать положительным явлением. Общее увеличение источников у предприятия показывает, что рост заимствований краткосрочного характера, темпы роста которого угрожают финансовой независимости и платежеспособности предприятия, так как займы и кредиты организации увеличились на 118 %. Валюта баланса за 2004 год увеличилась на 2763679 рублей или на 40,6%.

Прогнозные показатели баланса, рассчитанные на основе показателей за анализируемый период с корректировкой на вычисленные темпы изменения каждого показателя, дополнят финансовую картину на будущее. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга и очень ценны при сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам производства.