Анализ безубыточности и запасов финансовой прочности

Рассчитаем все показатели маржинального анализа.

 

Таблица 15. Расчет основных параметров операционного анализа.

Показатели	Алгоритм расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение, ∆
				Абсол., тыс.руб.	Относит, %
1.МД (ВМ)	В–PV = FS+П	72133-40002,2= 32130,8	63133-34154=28958,6	-3172,2	90
2. КМД	МД/В	32130,8/72133  = 0,445	28958,6/63133= 0,458	0,013	103
3. ПР		27901,8/0,445= 62700,6	23438,6/0,458= 51176	-11524,6	81,6
tокуп	ПР/В*12	62700,6/72133*12=10,4	51176/63133*12= 9,72
4.ЗФП	В-ПР	72133-62700,6= 9432,4	63133-51176= 11957	2524,6	126
5.ЗФУ	(В-ПР)/В *100%	9432,4/72133*100=13	11957/63133*100=18,9	5,9	145,3
6.СВОР	МД/П	32130,8/14987= 2,14	28958,6/14321= 2,02	-0,12	94,3
7.mкр	ЗФП*Кmd	9432,4*0,445= 4197,4	11957*0,458= 5476,3	1278,9	130

 

Расчеты показывают, что в базовом году реализация продукции для покрытия всех затрат составила 62700,6 тыс. руб. Фактический объем выручки в базовом году составил 72133 тыс. руб., что выше порогового значения на величину 9432,4 тыс. руб. (это и есть зона безубыточности). Запас финансовой прочности увеличился на 2524,6 тыс. руб. СВОР снизилась на 5,7% (с 2,14 до 2,02). По мере увеличения выручки и удаления ее от критического значения, СВОР усиливается, и запас финансовой прочности увеличивается. В отчетном году запас финансовой устойчивости снизился, т к доля постоянных затрат в себестоимости осталась неизменной (проводились мероприятия организационного плана), поэтому выручка может уменьшаться на 34,8%, только тогда прибыль будет равна нулю.

Необходимо на предприятии постоянно следить за запасом финансовой устойчивости и выяснять насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого выручка не должна опускаться.

 

Безубыточный (критический) объем закупок за 2009год составит:

1. Классическая точка безубыточности:

ПР_к = 23438,6: 0,458= 51176 тыс. руб.

2. Финансовая точка безубыточности

ПР_ф = (1330+592): 0,582= 3302 тыс. руб.

 

Расчет СВОР по каждому фактору:

	2008	2009
Сила воздействия операционного рычага по объему продаж: СВОРвыр=Валовая маржа/Прибыль	7,59	5,24
Сила воздействия операционного рычага по цене: СВОРцена=Выручка/Прибыль	17	11,4
Сила воздействия операционного рычага по переменным затратам: СВОРперем=Переменные затраты/Прибыль	9,45	6,54
Сила воздействия операционного рычага по постоянным затратам: СВОРпост=Постоянные затраты/Прибыль	6,59	4,24

 

По полученным данным можно сделать вывод: эффект производственного рычага в 2008 г. выше, чем в 2009 г по всем показателям.

 

Анализ операционного рычага

Вычислим производственный (операционный) леверидж:

УПЛ = ∆ВОП / ∆V = 14321/14987: 0,85 = 1,12            

где ΔВОП – прирост валовой операционной прибыли, %

  ∆V – прирост объема реализации, %

Каждый процент прироста выпуска продукции при сложившейся структуре издержек обеспечивает прирост валовой прибыли 1,12%.

Вычислим производственный леверидж:

 = 23438,6: 34154,4 = 0,68

Сила воздействия операционного рычага (СВОР):

 = 28958,6: 5520= 5,24

Этот показатель означает, что при данном соотношении переменных и постоянных затрат повышение на каждый процент объема продаж приведет к увеличению прибыли на 5,24%.

Маржинальный доход в 5,24 раз превышает прибыль.

Уровень финансового левериджа:

УФЛ = ∆ЧП / ∆ВОП = 1,27 / 0,955 = 1,33

 Уровень операционного левериджа:

В₁ = В₀ · Кв = 72133 * 1,5 = тыс.руб.  

При некотором изменении выручки прибыль составит:

П = В₁ – (FS + PV · Кв) = 3502 – (1330+ 1463 * 1,35) = 2002,5 руб.

         Для ООО «Хальбах Браун Кузбасс» МД > FS, деятельность предприятия прибыльна. Из выручки от продаж покрываются не только все издержки, но и образуется прибыль (П > 0).