Приемы и способы, используемые для анализа ликвидности бухгалтерского баланса

 

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений[13].

В экономической литературе выделяются следующие методы оценки ликвидности бухгалтерского баланса предприятия:

) Методика, предполагающая группировку активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировку пассивов в зависимости от сроков их погашения. И их дальнейшее сравнение и соотношение между собой, по результатам которых можно судить о степени ликвидности баланса предприятия.

2) Оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия может также осуществляться на более детализированном уровне посредством построения системы аналитических показателей.

Рассмотрим подробнее каждый из вышеописанных методов.

Экономическое содержание первого подхода заключается в следующем:

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения[4, стр.225].

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп. Наиболее ликвидные активы (А1)

суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

 

А 1 = стр. 1250 + 1240.

 

Быстро реализуемые активы (А2)

активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

 

А2 = стр. 1230.

 

Медленно реализуемые активы (А3)

наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

 

А3 = стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605.

 

Труднореализуемые активы (А4)

активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени.

В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

 

А 4 = стр. 1100

 

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия. Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. Наиболее срочные обязательства (П1)

кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

 

П1 = стр. 1520

 

Краткосрочные пассивы (П2)

краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

 

П 2 = стр. 1510 + 1540 + 1550

 

При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3)

долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

 

П 3 = стр. 1400

 

Постоянные пассивы (П4)

статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

 

П4 = стр. 1300 + 1530 - 12605

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

. А1 ≥ П1

2. А2 ≥ П2

.   А3 ≥ П3

.   А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов в динамике позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия имеет недостаток, так как является приблизительным и не совсем детализированным.

Более детализированным и аналитическим является анализ ликвидности предприятия при помощи построения системы аналитических финансовых коэффициентов[4, стр 228].

К основным аналитическим показателям, характеризующим ликвидность предприятия (и немного платежеспособность), относятся:

. Величина собственных оборотных средств

Величина собственных оборотных средств (СОС) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий от структуры активов и структуры источников финансирования. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и прочими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является чистая прибыль.

Величина собственных оборотных средств определяется по следующей формуле:

 

СОС = Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы,

 

2. Маневренность функционирующего капитала

Маневренность функционирующего капитала (МФК) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия данный показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост данного показателя рассматривается как положительная тенденция.

 

МФК = Денежные средства/функционирующий капитал

 

3. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ ) показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

 

КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

 

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

. Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент «критической оценки» (КБЛ), показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

 

КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2)

 

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

 

КАЛ = А1 / (П1 + П2).

 

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

 

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности бухгалтерского баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике, то есть по увеличению или снижению значения. И в зависимости от характера данной динамики, мы можем делать предположения, касающиеся финансового положения хозяйствующего субъекта.

Обобщая, можно еще раз напомнить, что анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия может осуществляться двумя путями:

) С помощью методики, предполагающей группировку активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировку пассивов в зависимости от сроков их погашения. И их дальнейшее сравнение и соотношение между собой, по результатам которых можно судить о степени ликвидности баланса предприятия.

) С помощью системы аналитических показателей, что дает более углубленные результаты.

Два этих подхода взаимно дополняют друг друга и применяются в совокупности. Итак, в первой главе данной курсовой работы нами были рассмотрены основные теоретические аспекты анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта:

· были раскрыты вопросы, касающиеся экономической сущности и значения анализа ликвидности предприятия;

·   были определены основные задачи, стоящие перед анализом ликвидности бухгалтерского баланса;

·   было рассмотрено значение ликвидности баланса предприятия как показателя финансового состояния;

·   были рассмотрены основные методы, применяемые для анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта.

Следовательно, мы можем сделать следующие выводы:

• Экономическая сущность и значение анализа ликвидности бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта очень высока, так как он позволяет оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты по своим краткосрочным обязательствам и факторы, влияющие на эту способность.

• Ликвидность баланса является одним из важнейших показателей финансового состояния предприятия, так как оно означает наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушение сроков погашения, установленных контрактом.

• Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса предприятия используется двухуровневая методика, включающая в себя подход, основанный на группировке активов предприятия в зависимости от их способности трансформироваться в денежные средства, группировке пассивов в зависимости от сроков их погашения, и их дальнейшем сравнении и соотношении между собой, а также более углубленный подход, основанный на анализе системы аналитических коэффициентов. Далее вся рассмотренная теоретическая база будет применена для непосредственного анализа ликвидности баланса на примере реально действующего Общества с ограниченной ответственностью «Континент-трейд».