Характеристика финансовых ресурсов предприятия, источников их формирования и направлений использования

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступлений и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования.

Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме. Таким образом, капитал – это часть финансовых ресурсов.

В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения. Структура и динамика капитала предприятия Тепловые сети выглядит следующим образом (Приложение 2).

Основные фонды представляют собой средства труда (здания, оборудование, машины и т.д.), которые многократно используются в хозяйственном процессе, не изменяя при этом вещественно-натуральную форму. Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов, называются основными средствами (основной капитал).

В общей доле активов «Тепловых сетей» основной капитал занимает наибольший удельный вес, что можно видеть в балансе предприятия (Приложение 3), где доля основного капитала в общей сумме валюты баланса составляет 78,2%. То есть, деятельность «Тепловых сетей» является фондоемкой, об этом же говорит и удельный вес амортизационных отчислений в производственной себестоимости (Приложение 4) – 23,5%. 

Нематериальные активы представляют собой вложение средств предприятия в нематериальные объекты – объекты промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, программное обеспечение, авторские права, организационные расходы и т.д. Нематериальные активы предприятия «Тепловые сети» занимают очень маленький удельный вес (0,043% в активах) и представляют собой в основном программное обеспечение.

Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов, МБП. Основное назначение оборотных фондов заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности производства. Наибольший удельный вес на предприятии «Тепловые сети» в оборотных фондах занимают сырье и материалы – 85,33%, что объясняется спецификой производственной деятельности предприятия: это в основном ремонт теплотрасс.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения. Они включают произведенную, но не реализованную продукцию, запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др. В данной группе наибольшая доля принадлежит краткосрочной дебиторской задолженности – 1,782%. Строка «Расчетные счета» равна «нулю», это объясняется тем, что структурное подразделение не имеет свободных денежных средств на отчетные даты. А в течение года Исполнительная дирекция АО «Удмуртэнерго» перечисляет необходимые средства для покрытия различного рода затрат – материалы, топливо, энергия, расходы на оплату труда, прочие производственные расходы.

Все средства от реализации электрической и тепловой энергии, технической воды, надбавки за вычетом скидок за невозврат конденсата, пени за просроченные платежи за энергию поступают на расчетный счет Исполнительной дирекции Акционерного общества, то есть Исполнительная дирекция аккумулирует более 90% всех доходов.

Средства от реализации услуг сторонним организациям по техническому обслуживанию энергетических объектов, консультационных услуг специалистов, услуг по монтажу, наладке оборудования сторонним организациям, выдачи технической документации, реализации товарно-материальных ценностей, товаров народного потребления, оказания платных услуг населению, сальдо штрафных санкций поступают на расчетный счет структурного подразделения.

Для обеспечения ремонтного и эксплуатационного обслуживания энергообъектов, выполнения функций реализации продукции (энергии), надзора и управления устанавливается расчетный предельный уровень расходов денежных средств. Данный уровень может корректироваться в течение года (уменьшаться или увеличиваться) в зависимости от различных показателей: за выполнение показателя «Реализация», за экономию топлива, за невыполненные показатели и т.д.

Основное назначение финансовых операций – анализ движения финансовых потоков в разрезе трех сфер деятельности предприятия: текущей (производственной), инвестиционной и финансовой. Эти финансовые потоки выступают в роли финансовых ресурсов, связанных с поступлением (притоком) и расходованием (оттоком) собственных и заемных финансовых источников.

В этом смысле финансовые ресурсы подразделяются на собственные и заемные и в полной мере участвуют в каждой сфере деятельности предприятия.

Текущая деятельность является приоритетной сферой по поступлению и расходованию финансовых ресурсов, а единственным их источником служит доход, полученный предприятием в отчетном периоде. Величина этого дохода и, следовательно, собственных финансовых ресурсов напрямую зависит от размера добавленной стоимости, созданной на предприятии от текущей деятельности, или от рентабельности производства работ, услуг. Так, например, при оказании дополнительных услуг (например, предоставление в аренду стоянки для машины) «Тепловые сети» устанавливают рентабельность 25%

Поскольку добавленная стоимость разбивается на неденежную и денежную формы, постольку и финансовые ресурсы могут принимать одновременно эти две формы. При этом преобладание той или иной формы непосредственно связано, с одной стороны, с формой выручки и внереализационных доходов, а с другой стороны, с влиянием заемных финансовых ресурсов на формирование дохода.

Это означает, что часть заемных средств – заемных финансовых ресурсов в виде авансов полученных и целевого финансирования переходит в состав собственных и переносит, таким образом, форму их выражения в случае реализации продукции (работ, услуг). Но эти притоки собственных финансовых ресурсов погашаются на величину оттоков по оплате кредиторской задолженности, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, расчетов по оплате труда и прочих платежей в рамках текущей деятельности.

В свою очередь, остаток этих финансовых ресурсов направляется на расширение и модернизацию производственных мощностей, приобретение основных фондов и оборудования, нематериальных активов и капитальное строительство, осуществление долгосрочных финансовых вложений или пополняется за счет продажи основных фондов и прочих активов, что проводится в рамках инвестиционной деятельности.

В то же время для осуществления основной и инвестиционной деятельности привлекаются заемные банковские средства, целевое финансирование, проводится дополнительная эмиссия собственных акций в сочетании с выплатой процентов за пользование заемными средствами и самой суммы долга в рамках финансовой деятельности.

Все источники финансовых ресурсов можно разделить на:

¨ собственные

¨ заемные

¨ привлеченные

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Первоначальное формирование ресурсов, имущества предприятия происходит в момент его организации, когда формируется уставный капитал. Источниками формирования при этом выступают инвестиционные средства учредителей предприятия: акционерный капитал, паевые взносы, бюджетное финансирование (в государственном секторе).

Первоначально «Тепловые сети» имели свой уставный капитал, но в 2001 году он был передан АО «Удмуртэнерго». Имущество обособленного подразделения составляет часть имущества акционерного общества и отражается в балансе обособленного подразделения, а источником данного имущества теперь является статья баланса «Прочие пассивы».

В процессе работы источником ресурсов является прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли (Приложение 5).

Устойчивые пассивы – это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования ресурсов в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная преходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работы, услуги), переходящие остатки фонда потребления и т.д.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения.

Заемные средства в виде ссуд и кредитов банка не получили широкого применения. Кредит очень дорогой, поэтому его удельный вес при формировании оборотных средств предприятий очень маленький (не более 10%). Долгосрочный кредит на финансирование инвестиций практически не применяется. В структуре заемных средств «Тепловых сетей» присутствует только кредиторская задолженность, в настоящее время предприятие не пользуется банковским кредитом.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам. Её наличие означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины.

У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

В кредиторской задолженности «Тепловых сетей» наибольший удельный вес имеет задолженность поставщикам и подрядчикам: от 84,04% в начале до 17,1% в конце 2004 года.

Следует также выделить прочие источники формирования ресурсов, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия