Положения о порядке и условиях присоединения

- положения о порядке присоединения (пп. 2 п. 3 ст. 17 Закона об АО);

Подробнее

Положения о порядке присоединения могут включать следующую информацию:

- о перечне действий, которые необходимо произвести каждому АО, участвующему в реорганизации;

- о сроках их осуществления;

- о лицах (органах), которые в соответствии с договором обязаны производить данные действия (например, уведомлять регистрирующий орган о начале процедуры реорганизации АО в форме присоединения согласно п. 1 ст. 60 ГК РФ, п. 1 ст. 13.1 Закона N 129-ФЗ).

 

- условия присоединения (пп. 2 п. 3 ст. 17 Закона об АО);

Подробнее

Полагаем, что условия присоединения определяют:

- информацию об акционерах создаваемого общества;

- размер уставного капитала.

 

Сумма увеличения уставного капитала общества, к которому осуществлено присоединение, формируется за счет уставного капитала присоединенного общества и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других) общества, к которому осуществлено присоединение, и (или) присоединенного общества (п. 50.11 Стандартов эмиссии).

 

3. Порядок конвертации акций присоединяемого общества в акции общества, к которому осуществляется присоединение, и соотношение (коэффициент) конвертации акций таких обществ (пп. 3 п. 3 ст. 17 Закона об АО)

Согласно п. 50.4 Стандартов эмиссии порядок конвертации должен определять:

- способ размещения - конвертация;

- коэффициент конвертации - количество ценных бумаг каждой категории (типа, серии) присоединяемого общества, которые конвертируются в одну ценную бумагу общества, к которому осуществляется присоединение.

Подробнее

При осуществлении конвертации должен быть учтен ряд требований законодательства:

1) сумма увеличения уставного капитала АО, к которому осуществлено присоединение, формируется за счет уставного капитала присоединенного общества и (или) за счет иных собственных средств (в том числе за счет добавочного капитала, нераспределенной прибыли и других средств) общества, к которому осуществлено присоединение, и (или) присоединенного общества (п. 50.11 Стандартов эмиссии);

2) акции при реорганизации могут быть конвертированы только в акции. При этом обыкновенные акции могут быть конвертированы только в обыкновенные акции, а привилегированные - в обыкновенные или привилегированные акции (п. 50.2 Стандартов эмиссии);

3) размещение акций АО, создаваемого в результате реорганизации, акционерам - владельцам акций одной категории (типа) одного АО, реорганизуемого в форме присоединения, должно осуществляться на одинаковых условиях (п. 50.3 Стандартов эмиссии);

4) взимание дополнительных взносов и иных платежей за ценные бумаги, размещаемые при реорганизации, а также связанных с таким размещением, не допускается (п. 50.6 Стандартов эмиссии);

5) при реорганизации запрещается размещение акций, в результате которого номинальная стоимость привилегированных акций АО, к которому осуществлено присоединение, превысит 25 процентов размера его уставного капитала (п. 50.9 Стандартов эмиссии);

6) ценные бумаги юридических лиц, реорганизуемых путем присоединения, при конвертации погашаются (п. 50.8 Стандартов эмиссии);

7) при присоединении общества погашаются (п. 4 ст. 17 Закона об АО, п. 53.8 Стандартов эмиссии):

- собственные акции, принадлежащие присоединяемому обществу;

- акции присоединяемого общества, принадлежащие обществу, к которому осуществляется присоединение;

- принадлежащие присоединяемому обществу акции общества, к которому осуществляется присоединение, если это предусмотрено договором о присоединении.

 

Акции присоединяемого общества, требование о выкупе которых было предъявлено и которые в соответствии с Законом об АО были выкуплены, но не реализованы до даты внесения в ЕГРЮЛ записи о прекращении деятельности этого общества, при реорганизации не конвертируются (п. 50.5 Стандартов эмиссии).

В уставе непубличного общества в отношении определенных категорий (типов) акций можно предусмотреть (п. 8 ст. 15 Закона об АО):

- порядок (в том числе непропорциональность) конвертации в акции другого общества, создаваемого в результате реорганизации общества;

- порядок (в том числе непропорциональность) обмена на доли участников в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью.

Чтобы точно определить коэффициент конвертации, а также количество акционеров в создаваемом АО, необходимо по возможности получить информацию о тех акционерах, которые намереваются требовать выкупа принадлежащих им акций при принятии решения о реорганизации. Для расчета коэффициента конвертации, а также во избежание риска оспаривания реорганизации в договоре о присоединении рекомендуется предусмотреть порядок распоряжения акциями, выкупленными обществом по требованиям акционеров. В частности, можно установить одно из следующих условий:

- общество обязано в полном объеме реализовать акции, выкупаемые им в процессе реорганизации у акционеров на основании их требований, до даты внесения в ЕГРЮЛ записи о прекращении деятельности присоединяемого общества;

- общество обязано не реализовывать акции, выкупаемые им в процессе реорганизации у акционеров на основании их требований, до даты внесения в ЕГРЮЛ записи о прекращении деятельности присоединяемого общества.

Следует учесть, что общая сумма средств, направляемых АО на выкуп акций, не может превышать 10 процентов стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа принадлежащих им акций. Если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено АО с учетом установленного ограничения, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям (п. 5 ст. 76 Закона об АО).

 

Порядок определения коэффициента конвертации

Процедура расчета коэффициента конвертации законодательно не установлена. На практике коэффициент конвертации может определяться на основании одного из следующих показателей:

- стоимости активов;

- номинальной стоимости акций каждого из реорганизуемых АО;

- рыночной стоимости акций;

- иных критериев, устанавливаемых менеджментом АО.

После определения коэффициентов конвертации они согласовываются органами управления обществ, принимающих участие в реорганизации, и утверждаются на общих собраниях в рамках договора о присоединении.

В соответствии с судебной практикой при реорганизации коэффициент конвертации акций определяется исключительно по соглашению между реорганизуемыми обществами, поскольку требования и (или) правила для расчета коэффициента конвертации законодательством не установлены (в том числе об учете рыночной стоимости акций).

Подробнее см.: Путеводитель по корпоративным спорам. Вопросы судебной практики: Реорганизация акционерного общества >>>

Подробнее

Примеры определения коэффициентов конвертации на основании стоимости чистых активов