Анализ ликвидности баланса (дать оценку ликвидности баланса по группам средств и с помощью коэффициентов ликвидности)

 

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы: 1) наиболее ликвидные активы (А1) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

 

А1=стр.250+стр.260

 

2) быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев

 

А2=стр.240

 

3) медленно реализуемые активы (A3) — статьи раздела II актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

 

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

 

4) трудно реализуемые активы (А4) – статьи раздела I (внеоборотные активы)

 

А4=стр.190

 

5) наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность

 

П1=стр.620

6) краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемыне средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

 

П2=стр.610+стр.630+стр.660

 

7) долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «Долгосрочные пассивы», а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

 

П3=стр.590+стр.640+стр.650

 

8) постоянные пассивы П4 – статьи III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»

 

П4=стр.490

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1> П1;

А2 > П2;

АЗ>ПЗ;

А4<П4.

 

Для определения баланса составим табл. 4.1. и рассчитаем следующие показатели (табл. 4.1.).

 

Таблица 4.1. Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный недостаток
						на н.г.	на к.г.
Наиболее ликвидные активы А1	17521	19334	Наиболее срочные обязательства П1	110504	140889	-92983	-121555
Быстрореализуемые активы А2	262054	229140	Краткосрочные пассивы П2	2	9802	262052	219338
Медленнореализуемые активы А3	114068	179172	Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3	35039	50900	79029	128272
Труднореализуемые активы А4	1460124	1567984	Постоянные пассивы П4	1708222	1794039	-248098	-226055
Баланс	1853767	1995630	Баланс	1853767	1995630	0	0

 

 

Как видно из баланса, в отчетном году наблюдалась следующая

картина:

 

А1<П1;

А2>П2;

АЗ>ПЗ;

А4 < П4.

 

Данные табл. 4.1. показывают, что в отчетном периоде наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 121555 руб.

Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2.

Группа актива A3 превышает группу пассива ПЗ, группа П4 не только перекрывает А4, но намного больше ее.

Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств).

На предприятии выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает наличие достаточных собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

В российской практике исчисляют три относительных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова.

При исчислении первого показателя — коэффициента абсолютной ликвидности — в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя — краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение показателя (0,2-0,25) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Второй показатель — промежуточный коэффициент покрытия — отличается тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Оптимальное значение (0,7-0,8) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

Третий показатель ликвидности — общий коэффициент ликвидности (покрытия) или текущей ликвидности — в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав при необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, т.к. на реализацию запасов потребуется определенное время. Теоретический диапазон показателя (2) отображает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Анализ коэффициентов ликвидности приведен в табл. 4.2.

 

Таблица 4.2 Показатели ликвидности

Показатель	Формула расчета	Значение
		на н.г.	на к.г.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	Ка.л.=А1/П1+П2	0,16	0,13
Промежуточный коэффициент покрытия (Кп)	Кп.=(А1+А2)/(П1+П2)	2,53	1,65
Общий коэффициент ликвидности (Кл)	Кл.=(А1+А2+А3)(/П1+П2)	3,56	2,84

 

Данные табл. 4.2. показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Показатели абсолютной ликвидности как на конец, так и на начало отчетного периода не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о недостаточной доле быстрореализуемых элементов (денежных средств и краткосрочных вложений).

Значения промежуточного коэффициента покрытия значительно больше нормативных за счет значительной суммы дебиторской задолженности.

Значение общего коэффициента ликвидности также больше нормы за счет большой доли материальных запасов в составе оборотных средств.

 

Анализ оборачиваемости оборотных средств (исчислить показатели оборачиваемости оборотных средств, в том числе нормируемых, установить сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств, в результате изменения оборачиваемости)

 

Наличие собственных оборотных средств определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

 

Еc = Иc - F

 

Где Еc – наличие собственных оборотных средств;

Иc – источники собственных средств (итог раздела “Капитал и резервы”)

F – основные средства и вложения (итог раздела “Внеоборотные активы”.)

 

Ес_нг=1853767-1460124=393643

Ес_кг=1995630-1567984=427646

 

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс) определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия (стр. 490 – стр. 190): стр. 290. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами (стр. 490 стр. 190).

 

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

 

 

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С - средняя стоимость оборотных средств за год, руб.

 

 

2. Продолжительность одного оборота средств в днях (Д_об), т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:

 

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).

 

день

день

 

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле:

 

 

Д_об2 - продолжительность одного оборота за предшествующий период

Д_об1 - то же за отчетный период

 

руб.

 

В результате уменьшения продолжительности 1 оборота на 20 дней сумма высвобожденных средств составила 115037руб.

Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости методом цепных подстановок:

 

 

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения выручки от реализации составило:

∆Коб(Р) = Кобусл1 – Коб_баз = 4,59-3,94=0,65

 

За счет изменения средней стоимости остатков оборотных средств:

 

∆ Коб(С) = Коб _отч – Коб усл1 = 5,04-4,59 = 0,45

 

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя

 

∆Коб(Р) + ∆Коб(С) = ∆Коб общ

0,65+0,45 = +1,1

 

Вывод: за счет увеличения выручки от реализации в отчетном периоде на 293280руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,65, за счет уменьшения средней стоимости оборотных средств на 40219руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,45. Таким образом общее отклонение коэффициента оборачиваемости составило +1,1.

Рассчитаем влияние увеличения выручки от реализации на экономию оборотных средств

 

1621377-2070659=-449282руб.

 

Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств (Коб_норм)

 

 

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С_{об.норм} - средняя стоимость нормируемых оборотных средств за год, руб.

 

 

Вывод: коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств в отчетном периоде увеличилась на 2,96, что свидетельствует об ускорении оборотов.

 

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины (дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности)

 

Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности

 

Таб. 6.1 Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Остаток на н.г.		Возникло		Погашено		Остаток на к.г.		Темп роста остатка, %
	Сумма	Уд.вес.,%	Сумма	Уд. вес, %.	Сумма	Уд. вес.,%	Сумма	Уд. вес.
Дебиторская задолженность, всего	262054	100	285647	100	318561	100	229140	100	87,44%
в т.ч. просроченная	0	0					0	0	0,00%
Кредиторская задолженность, всего	110504	100	187560	100	157175	100	140889	100	127,50%
в т.ч. просроченная	0	0					0	0	0,00%

 

Дебиторская задолженность за отчетный период уменьшилась на 12,56%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 27,5%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

 

 

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

 - средняя дебиторская задолженность

 

 

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

 

 

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

 - средняя кредиторская задолженность

 

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном периоде составляет 8,43, кредиторской – 16,47.