Денежная масса. Денежные агрегаты.

Денежная масса – это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота, обеспечивающий обращение товаров и услуг в экономике. 

Денежная масса - показатель предложения денег в экономике. Параметры денежного обращения и количество денег в экономике — важнейшие макроэкономические показатели, от точности исчисления которых во многом зависят целенаправленность и результативность мер государственного регулирования.

Методология расчета денежной массы изменялась с развитием экономической мысли и денежной системы. С появлением новых форм расчетов и платежей, таких как пластиковые карты, ценные бумаги, производные инструменты стали возможны различные варианты исчисления денежной массы, и до сих пор нет единого мнения по поводу того, какие виды активов должны при этом учитываться. 

Для анализа количественных изменений денежной массы, определения объемов и структуры используется ряд показателей денежных агрегатов. Денежные агрегаты нумеруются по возрастающей и различаются по степени ликвидности входящих в них финансовых активов. 

В статистике России в настоящее время для характеристики величины денежной массы используются две системы показателей: национальная (применяется для целей регулирования параметров денежного обращения внутри страны) и международная (на основе которой проводятся международные сопоставления финансов России с другими странами).

Все системы построены по единому принципу разделения финансовых активов по степени ликвидности и формирования на этой основе денежных агрегатов.

Национальное определение денежной массы:

-М0 (Наличные деньги в обращении) — наиболее ликвидная часть денежной массы, доступная для немедленного использования в качестве платежного средства. Включает банкноты и монету в обращении (деньги вне банков – выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций);

-М1 = М0 + деньги в безналичной форме обращения (остатки на расчетных счетах предприятий, вклады и депозиты населения до востребования);

-Денежная масса (М2) — рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств или М1 + Срочные вклады населения в банках.

- Совокупная денежная масса МЗ. Так как существует еще один вид ликвидных активов — валютные депозиты, ценные бумаги, то, кроме вышеназванных агрегатов, для исчисления денежной массы рассчитывается денежный агрегат МЗ = М2 + Валютные депозиты + Депозитные сертификаты + Облигации госзайма (краткосрочные казначейские ценные бумаги).

Согласно международной методологии, для характеристики денежного предложения приняты агрегаты: деньги; квазиденьги; широкие деньги.

Методология денежного обзора:

Деньги — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Данный агрегат формируется как совокупность агрегатов “Деньги вне банков” и “Депозиты до востребования” в банковской системе.

Квазиденьги — депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны. Включают срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте. Денежная масса — совокупность агрегатов “Деньги” и “Квазиденьги”. Отличие этого агрегата от агрегата М2 в том, что в него включаются депозиты в иностранной валюте. Кроме того, при расчете наличных денег по этой методологии используются балансовые данные, а не оперативные, как при расчете агрегата М2.

Резервные деньги - денежная база - включает в себя наличные деньги вне банка РФ, обязательные резервы банков в ЦБ - добавленные остатки на счетах КБ в ЦБ. Служит для мониторинга эк. процессов в стране. Величина ДМ намного превышает ДБ.

 

Закон денежного обращения

Закон денежного обращения открыл К.Маркс.

ЗДО выражает экономическую зависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

ЗДО – количество денег необходимых для выполнения функции средства обращения должно быть равно сумме цен реализованных товаров, деленный на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц.

М=Q/n или М*V=P*Q или М=P*Q/V или М*V=ВВП (уравнение Фишера)

На количество денег в обороте влияют:

1. Количество реализуемых товаров – прямое влияние;

2. Уровень цен товаров – прямое влияние;

3. Скорость обращения денег – обратное влияние;

4. Степень развития кредита – обратное влияние;

5. Развитие безналичных расчетов – обратное влияние.

Практическое использование уравнения осложняется многими факторами: запаздывание результатов производства (Q) от остальных переменных (М, P и Q), неучтенные факторы, влияющие на Q, затруднение независимо измерить каждый из показателей, несопоставимость показателей (запасы и потоки).

Каждый из показателей имеет свои особенности, также между всеми факторами имеется взаимная связь.

На основе уравнения обмена было выведено денежное правило М.Фридмана: dМ+dV=dQ+dP, при допущении V=const, dМ=dQ+dP. Оптимальная инфляция 3% Данное правило является основой теории классического монетаризма. 

Скорость обращения денег – быстрота их оборота при обслуживании сделок. (в разах и в днях)