Теоретические основы анализа финансовой устойчивости

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

1.3 Методика определения финансовой устойчивости предприятия

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЛЕГЕ»

2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия

2.2 Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

ПУТИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ЛЕГЕ»

3.1 Рекомендации улучшения финансового состояния предприятия

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

 

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки конкурентоспособности. Другими словами, залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым. Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Объектом работы является Общество с ограниченной ответственностью «ЛЕГЕ».

Предметом исследовани является анализ финансовой устойчивости предприятия и метода ее определения.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности на примере ООО «ЛЕГЕ».

В теоретической части курсовой работы будут раскрыты понятие и факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия и методы определения финансовой устойчивости ООО «ЛЕГЕ».

Аналитическая часть будет произведена в таблицах, будут отражаться необходимые расчеты для определения финансовой устойчивости, путем абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, также проведем анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, оценим положительные и отрицательные изменения в предприятии.

В третьей части работы будут сделаны выводы по финансовому состоянию предприятия и предложены пути улучшения финансовой устойчивости ООО «ЛЕГЕ».

Год

• Разработана масштабируемая система «Тревожная кнопка». Подключены первые 500 абонентов.

• Проект «Система Забота» Тревожная кнопка компании «Леге» признан Стокгольмской школой экономики лучшим бизнес-проектом года.

• Презентация проекта в Комитете по труду и социальной защите Санкт-Петербурга.

• Запуск пилотного проекта на базе одного из районов города.

2008-2009 год

• Правительство Санкт-Петербурга приняло решение о поддержке работы компании «Леге» по внедрению системы «Тревожная кнопка» в масштабах города.

• К программе «Система Забота» присоединилась организация ветеранов спорта и Олимпийских чемпионов «Эдельвейс».

• Начало реализации проекта «Система Забота» по технологии «Тревожная кнопка» для 6000 подопечных — инвалидов и ветеранов Великой Отечественной войны.

Год

• Компания «Леге» подписала соглашение об участии в городской благотворительной программе «Долг».

• Принят закон Санкт-Петербурга «О дополнительных мерах социальной поддержки отдельных категорий граждан по финансированию расходов, связанных с предоставлением специализированных услуг экстренной помощи «тревожная кнопка»».

Год

• Начало пилотного проекта по предоставлению услуги «Тревожная кнопка» в городе Гатчина в соответствии с долгосрочной целевой программой правительства Ленинградской области.

• Подписан трехсторонний договор о реализации регионального проекта «Система Забота» Тревожная кнопка с Министерством здравоохранения и социального развития Республики Карелия и Администрацией Петрозаводска.

• ООО «Леге» вошло в состав Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты.

• «Система Забота» заняла первое место в конкурсе «Лучший производитель товаров и услуг для пожилых людей»-2012.

• Генеральный директор «Системы Забота» Константин Лившиц стал
победителем премии «Шеф года», в номинации Шеф-инновация (услуги).

• Проект «Система «Забота» — эффективный механизм социальной адаптации пожилых людей и инвалидов» был одобрен Наблюдательным советом Агентства стратегических инициатив, возглавляемым Президентом РФ.

Год

• Городская программа «Тревожная кнопка» включена в «Социальный кодекс Санкт-Петербурга».

• Начало реализации региональной программы «Системы Забота» при поддержке Агентства стратегических инициатив и Министерства труда и социальной защиты РФ.

• Специалисты «Системы Забота» награждены дипломом международного форума «Старшее поколение-2013».

 

Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

 

Главная цель анализа финансовой устойчивости – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости организации затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная вариативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

Анализ финансовой устойчивости позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

Исследования показали, что деятельность организации финансируется за счет собственных средств. Баланс организации можно считать достаточно ликвидным.

Основным результатом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости ООО «ЛЕГЕ» за исследуемый период. Так за 2010 год в развитии организации наметились следующие тенденции относительно основных элементов внутренней и внешней среды.

Финансовое положение организации характеризуется как устойчивое. Так за анализируемый период организация полностью было обеспечено собственными оборотными средствами необходимыми для финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный потенциал предприятия;

4. Степень финансовой независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных операций

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Чтобы управлять финансами эффективно, организации необходимо систематически проводить финансовый анализ. Цель финансового анализа – комплексное изучение финансового состояния организации и влияющих факторов, которое даст возможность прогнозировать уровень доходности капитала и выявлять возможности повышения эффективности ее функционирования. Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в изменяющийся внутренней и внешней предпринимательской среде, поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [15, с. 163].

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Финансовая устойчивость – это состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Как известно, каждый вид имущества организации имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем выше финансовая устойчивость организации.

Текущие активы образуются за счет краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности и за счет собственного капитала.

Если оборотные активы наполовину сформированы за счет заемного капитала, а наполовину за счет собственного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задачи финансовой устойчивости включают в себя:

– определение общей финансовой устойчивости;

– расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

– оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;

– определение типа финансовой устойчивости [11, с. 108].

Для оценки финансовой устойчивости организации используется система показателей, характеризующих изменения:

– структуры капитала по его размещению и источникам образования;

– эффективности и интенсивности использования ресурсов;

– кредитоспособности и платежеспособности;

– финансовой устойчивости, что мы уже сделали и пришло к выводу, что в целом финансово-хозяйственную ООО «ЛЕГЕ» нельзя назвать плохой по сравнению с предыдущими годами 2010 и 2011 гг.- предприятие находится в хорошем финансовом положении.

Рекомендацию можно дать для укрепления финансовой устойчивости предприятия, так как финансовое состояние улучшилось только в 2012 году.

1. Усовершенствовать управление предприятием, а именно:

а) осуществлять систематический контроль за работой работников;

б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;

г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции, при перевозки груза.

2. Пополнять собственный оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

3. Обоснованно снижать уровень запасов и затрат (до норматива).

4. Ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на тенге оборота.

6. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

7. По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Основной рекомендацией по укреплению финансовой устойчивости организации является устранение дисбаланса в активах и пассивах предприятия.

Заключение

 

Тип финансовой устойчивости была определена при помощи трехфакторного показателя, который имеет следующий вид:

 

М=±Сок,±Сок/д,±ОИ.

 

1) абсолютная финансовая устойчивость(трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,1,1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое положение(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое состояние(показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: М=0,0,0), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Наши расчет показали, что на 2010 и 2011 года идет недостача по и 1 и 2 источникам в сумме – 8948 и -8059 на 2011 год, - 887 и -8235 Модель имеет вид: 0;0;1 и предприятие относится к 3 типу. Состояние на 2012 года у предприятия имеется излишек по всем трем источникам, т.е. вид (1;1;1)

Таким образом расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости позволяет судить об обеспеченности предприятия источниками финансирования запасов и определить тип финансовой устойчивости.

Из данных расчетов таблицы 3 видно, коэффициент финансовой собственности (автономии) на 2011 года увеличилось на 0,01 % по сравнению с 2010 годом, а в 2012 году данный показатель увеличился еще на 0,02% и составило 0,64 % что больше установленной нормы 0,5 %. Увеличение этого коэффициента снижает риск и повышает гарантий погашения финансовых обязательств в будущем. Другим показателям является коэффициент соотношение заемных и собственных средств источников финансирования, показывает сколько приходится заемных на 1 тг. собственных средств и тем выше, чем ниже финансовая устойчивость предприятия. Поскольку в этом случае будет больше зависит от внешних источников. На нашем примере данный коэффициент в ООО «ЛЕГЕ» составляет на 2011 год 0,62%, что ниже чем в 2010 году на 0,03 %,, а на 2012 год снизился еще на 0,05 % и составило 0,57%.

Также, как видно из выше указанной таблицы, коэффициент финансовой напряженности на 2012 год снизилось до 0,36%, по сравнению с 2010 и 2011 годом в общем на 0,03 %, а как вы знаете чем выше данный коэффициент, тем больше зависит от внешних источников, так как рекомендуемый уровень - 0,5, а на нашем примере данный показатель год за годом идет стремительно на понижение. Коэффициент финансовой обеспеченности запасов должен быть не меньше 1. На 2010 год на нашем предприятии этот коэффициент составляет 0,62%, что показывает зависимость от кредиторов, в 2011 году было увеличение в 0,02%, т.е. составило 0,64 %, только в 2012 году данный показатель значительно резко повысилось на 2,03% т.е. идет улучшение состояния запасов и меньшая зависимость от кредиторов. Как показывают расчет коэффициент маневренности в 2012 году - 0,33%, это показывает финансовую устойчивость ООО «ЛЕГЕ», по сравнению с 2010 – 2011 годом, где данный показатель был намного ниже установленной норма, т.е 0,15-0,14%, это означает низкую устойчивость, так как рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Проведя анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЛЕГЕ» можно сказать, что предприятие стало более устойчивой только в 2012 году.

Согласно таблицы 4, в 2010 году денежные средства и краткосрочные финансовые инвестиции намного меньше краткосрочных обязательств, в 2011 году еще А1 стало еще больше зависеть от П2. И даже наличие дебиторской задолженности и прочих краткосрочных активов будет недостаточным для покрытия долгов. Только продав часть производственных запасов, предприятие могло бы по состоянию налогового года покрыть свои долги до года. Ситуация немного улучшилось в 2012 году, видно что взыскание дебиторской задолженности позволит предприятию рассчитаться по долгам до конца года, при этом не трогая свои запасы.

Что касается последнего неравенства то величина СК значительно превышает размер долгосрочных активов предприятия. А4 все долгосрочные акт, источниками формирования которых выступает СК. Сравнение 1 гр. статей актива и пассива показывает улучшение платежеспособности в ближайшей перспективы

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

1.3 Методика определения финансовой устойчивости предприятия