Понятие и признаки ценных бумаг.

Глава 7 ст. 142 -Нет единого понятия ценной бумаги, оно зависит от ее вида. Законодатель дает 2 определения:

1) Документарные ценные бумаги - документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

2) Бездокументарные ценные бумаги - обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со статьей 149 ГК (эти права учитываются путем записей в системе ведения реестра -Ведение реестра не может вестись самим лицом, обязанной по ценной бумаги, это лицо должно иметь лицензию).

Общие признаки:

· Закрепление ценной бумагой конкретного права, наличие обязанных лиц. Например, деньги не являются ценными бумагами, т.к. не дают конкретных прав. Виды прав:

ü Обязательственные права (права требования): чек, вексель, облигация

ü Бумаги, закрепляющие вещные права – товарораспорядительные: коносамент (морская перевозка), складское свидетельство – передача должным способом = переход права собственности на вещь.

ü Комплекс прав - совокупность имущ и неимущ прав: корпоративная ценная бумага (акция) закрепляет имущественные права (право акционера на дивиденд, ликвидационную квоту), управленческие(.

· Документ/права должны прямо относится к ценным бумагам в законе или в установленным им порядке. п. 2 ст. 142 – примерный перечень. Иные есть и в других нормах ГК и других законах, подзаконных актах.

Специфические признаки документарных ц.б.:

· Документ, бумажный носитель; имущественное право на этом носителе.

· Формальность – ценная бумага имеет обязательные реквизиты + необходимо соблюдать требования к форме. Требования определяются законом или в установленном им порядке для каждого вида ценных бумаг. 878 ГК – чеки. Последствия не соблюдения реквизитов – недействительность ценной бумаги. Но документ имеет значение письменного доказательства наличия обязательств между сторонами.

· Совпадение в 1 лице права на бумагу и права из бумаги. Право из бумаги следует за правом на бумагу.

· Необходимость презентации. Право может осуществлено или передано при предъявлении документа. С передачей ц. б. переходят все удостоверяющие ею права в совокупности. Частичная уступка прав не допускается! Проблема восстановления документа (мортификация)

Специфические признаки бездокументарной ц.б.:

· Не документ, а способ фиксации обязательственных и иных прав.

· Указанные права закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ц.б. в соотв с требованиями закона.

· Право учитываются путем учетной записи по счетам правообладателя в реестре (учет прав по ц.б. необходим для осущ-я и передачи прав по бездок ц.б.). Лицо реестродержателя не должно совпадать с обязанным лицом. Ст. 149 п.2 – требует наличия лицензии на такое действие.

· Передача прав (распоряжение правами) невозможна без обращения к реестродержателю путем списания со счета отчуждателя и зачисления на счет приобретателя. П.2 ст. 149.2 право переходит в момент зачисления на счет приобретателя.

 

Классификация ценных бумаг.

1) По способу закрепления прав: документарные, бездокументарные

2) По способу легитимации лица (кто управомоченное лицо и как его обозначают)

Именные	Документарные; Применение правила о них и к бездокументарным, если нет специальных норм в законе
На предъявителя	Документарные. Бездокументарные (в принципе аномалия) – если будет указано в законе
Ордерные	Документарные

 

Именные ц.б. – отражение в тексте документарной бумаги имени.

· Управомоченное лицо, указанное в ц.б.- первый правообладатель. Если бумага отчуждалась – последний в цепочке именных передаточных надписей – по документарной.

По бездокументарной – лицо, которое указано в учетной записи у реестродержателя.

· Способ передачи: по документарной - Именная передаточная надпись и применяются правила о цессии: уступка права требования. Цедент цессионарию уступает. Цедент отвечает перед цессионарием за передачу недействительного требования, но не отвечает за неисполнение обязанности новому лицу со стороны обязанного лица (искл – напр, если цедент поручился за должника- ст. 147). По бездокументарной - право переходит при изменении учетной записи.

· Восстановление утраченной бумаги. По документарной – предусмотрен ст. 148 п. 3 –при наличии споров судебный порядок обращения с заявлением об установлении фактов, имеющих юр значение. Бездокументарной – об утрате учетных записей ст. 149.5 (порядок судебный), реестродержатель должен опубликовать в СМИ, заинтересованное лицо вправе обратиться в суд с заявлением, а реестродержатель обязан.

· Разновидности: все бумаги, являющиеся бездокументарными (акции, облигации), документарные: закладная; могут быть чек, коносамент.

Ценные бумаги на предъявителя:

· Управомочен владелец ценной бумаги. В тексте бумаги не отражено имя и невозможно ведение реестра.

· Передача путем вручения (правила о передачи движимых, телесных вещей). В тексте бумаги факт передачи бумаги не отражается.

· Восстановление - только судебный порядок (вызывное производство – заявление о признании утраченной бумаги недействительной и о восстановлении прав)

· Разновидности: только на предъявителя - (простое складское свидетельство) могут быть коносамент, чек,

Ордерные:

· Теория ордерного вытекает из векселя. Управомочено – лицо, которому выдана ценная бумага. Если ценная бумага передавалась – последняя в ряду непрерывных передаточных надписей. Например, простой вексель – передавая бумагу лицо обязывается плательщику исполнять обязательство новому лицу (приобретателю).

· Способ передачи – путем передаточной надписи по правилам индоссамента. Кто передал - индоссант, кто принял - индоссат. Правила о векселе применяются применительно к передаточной надписи, если иное не предусмотрено спец. ФЗ. Отличие от цессии в именной бумаги – каждый, передавший ц. бумагу (индоссант) отвечает за недействительность переданного требования и за неисполнение обязательств со стороны основного обязанного лица (должника). Перед управомоченным лицом в случае неисполнения обязательства со стороны векселедателя солидарно отвечают предыдущие.

· Восстановление – порядок судебный, но при наличии спора между утратившим бумагу и ее владельцем п. 2 ст. 148

· Разновидности: вексель: простой (самый распространенный) и переводной; обе части 2ного складского свидетельства; могут быть ордерами чек, коносамент

3) По личности обязанного субъекта:

· Публично-правовых образований (РФ, суб РФ, МО) – обязанные лица. Виды: облигации гос и мун займов.

· Частные лица – (ФЛ, ЮЛ)- обязанные лица. Круг обязанных лиц м.б. ограничен в зависимости от вида ц.б. АО - по акции, морской перевозчик – по коносаменту, банк - по чеку; товарный склад -по складскому свидетельству.

4) По способу выдачи или выпуску ц.б. в обращение.

· Эмиссионные – экономическая сущность инвестиционная. Размещаются выпусками, закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав. Дают равный объем прав в рамках одного выпуска независимо от времени приобретения. По ФЗ «О рынке ц.б.» – в бездокументарной форме

· Неэмиссионные – всегда единичны и обслуживают конкретную сделку; не могут размещаться выпусками, т.к. выдаются в связи с конкретной сделкой. Нет инвестиционной цели. Выдача путем – вексель, чек, коносамент, складское свидетельство

Признаки в ФЗ о рынке ценных бумаг.