Точка безубыточности и запас финансовой прочности

Таблица 10. Точка безубыточности и запас финансовой прочности

Год	Показатель	Январь	Апрель	Июль	Октябрь
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)		-11412
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)		-29729
	Точка безубыточности (В)
	Запас финансовой прочности (В)
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)
	Точка безубыточности (В)
	Запас финансовой прочности (В)
	Точка безубыточности (С)
	Запас финансовой прочности (С)
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)
	Точка безубыточности (В)
	Запас финансовой прочности (В)
	Точка безубыточности (С)
	Запас финансовой прочности (С)
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)
	Точка безубыточности (В)
	Запас финансовой прочности (В)
	Точка безубыточности (С)
	Запас финансовой прочности (С)
	Точка безубыточности (А)
	Запас финансовой прочности (А)
	Точка безубыточности (В)
	Запас финансовой прочности (В)
	Точка безубыточности (С)
	Запас финансовой прочности (С)

 

Точка безубыточности - минимальный уровень производства или другого вида экономической деятельности, при котором величина выручки от реализации произведенного продукта, услуг равна издержкам производства и обращения этого продукта. Чтобы получать прибыль, фирма, предприниматель должны производить количество продукта, иметь объем деятельности, превышающие величину, соответствующую точке безубыточности. Если же объем ниже соответствующего этой точке, деятельность становится убыточной.

 

 

Рисунок 20. Точка безубыточности по выручке (продукт А).

В начале 2000 года предприятие только выходит на рынок и пока не продает продукт А. Предприятие начинает продавать продукт А со второго квартала 2000 года и получать выручку. В дальнейшем выручка от продаж возрастает. В течение всей деятельности предприятия выручка увеличивалась, но иногда снижалась из-за списания изношенных станков. Вчетвером квартале 2003 года выручка от продаж была ниже уровня точки безубыточности. Следовательно, величина выручки от реализации продукта А, ниже издержек производства и обращения. Но в основном фактическая выручка от продаж всегда была выше точки безубыточности.

 

 

Рисунок 21. Точка безубыточности по выручке (продукт В).

Предприятие накопило денежные средства на покупку станка В и купив его начало производство продукта В. Выручку от продукта В предприятие получило во втором квартале 2002 года. Затем она начала возрастать, периодически снижаясь за счет списания станков. В первом квартале 2005 года выручка от продаж продукта В была ниже точки безубыточности. Таким образом, выручка от продукта В, была ниже издержек производства и обращения. Вообще фактическая выручка от продукта В была выше точки безубыточности.

 

 

 

 

Рисунок 22. Точка безубыточности по выручке (продукт С).

Предприятие накопив денежные средства купило станок и начало производить продукт С. Продав продукт С, предприятие получило первую выручку от продаж в четвертом квартале 2003 года. В последующем выручка от продаж продукта С увеличивалась. И в отличие от всех остальных продуктов выручка данного продукта была всегда выше точки безубыточности.

Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах.

Следить за динамикой запаса финансовой прочности возможно, если на предприятии налажена система управленческого учета, предусматривающая группировку затрат на производство и реализацию продукции по признаку их зависимости от объема продаж.

Росту данного показателя способствует любое снижение затрат на производство и реализацию продукции, но более существенное влияние оказывает снижение постоянных затрат. На практике возможны три ситуации, которые по-разному будут отражаться на величине прибыли и запасе финансовой прочности предприятия:

1. объем реализации совпадает с объемом производства;

2. объем реализации меньше объема производства;

3. объем продаж больше объема производства.

Запас финансовой прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности, так как точка безубыточности во многом зависит от объема выручки, т.е. точка безубыточности ларька и магазина может отличаться в тысячи раз, но только запас финансовой прочности покажет какое из торговых предприятий находится в более устойчивом финансовом положении.

 

 

 

 

Рисунок 23. Запас финансовой прочности по выручке.

Если смотреть по каждому продукту в отдельности то, запас финансовой прочности продукта А был отрицательным в четвертом квартале 2003 года. Во втором и третьем квартале 2002 года он был около 0. В общем запас финансовой прочности продукта А был небольшим. Запас финансовой прочности продукта В был больше запаса финансовой прочности продукта А. В первом квартале 2005 года запас финансовой прочности продукта В был ниже нуля. В этот период увеличились затраты на производство и реализацию продукта В. Запас финансовой прочности продукта С был с начала 2000 года до третьего квартала 2003 года около 0. Затем он вырос. Из всех продуктов продукт С обладает большим запасов финансовой устойчивости. Таким образом, в целом по предприятию запас финансовой прочности достаточно высок, следовательно, оно финансовой устойчиво.

Производственный рычаг

Таблица 11. Производственный рычаг

Год	Изделие	Январь	Апрель	Июль	Октябрь
	А		-2,993	1,566	1,641
	В
	С
	А	2,317	1,851	1,948	1,497
	В
	С
	А	1,684	-4,16		1,527
	В		1,659	1,538	1,45
	С
	А	1,542	1,561	1,718	5,149
	В	1,46	1,62	1,512	1,599
	С				1,379
	А	1,607	1,666	1,987	1,799
	В	1,582	1,747	1,698	2,341
	С	1,358	1,488	1,475	1,733
	А	2,01	4,504	2,279	2,23
	В	4,958	2,251	1,567	1,571
	С	1,721	1,546	1,82	1,598
	А	2,24
	В	1,802
	С	1,661

 

Понятие операционного рычага тесно связано со структурой затрат компании. Операционный рычаг или производственный леверидж (leverage – рычаг) – это механизм управления прибылью компании, основанный на улучшении соотношения постоянных и переменных затрат.

С его помощью можно планировать изменение прибыли организации в зависимости от изменения объема реализации, а также определить точку безубыточности. Необходимым условием применения механизма операционного рычага является использование маржинального метода, основанного на подразделении затрат на постоянные и переменные. Чем ниже удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется величина прибыли по отношению к темпам изменения выручки компании.

Как уже говорилось, на предприятии существуют два вида затрат: переменные и постоянные. Их структура в целом, а в частности уровень постоянных затрат, в общей выручке предприятия или в выручке от единицы продукции могут значительно влиять на тенденцию изменения прибыли или издержек. Это происходит из-за того, что каждая дополнительная единица продукции приносит некоторую дополнительную доходность, которая идет на покрытие постоянных затрат, и в зависимости от соотношения постоянных и переменных затрат в структуре издержек компании, общий прирост доходов от дополнительной единицы товара может выразиться в значительном резком изменении прибыли. Как только достигается уровень безубыточности, появляется прибыль, которая начинает расти быстрее, чем объем продаж.

Операционный рычаг является инструментом для определения и анализа данной зависимости. Другими словами он предназначен для установления влияния прибыли на изменение объема реализации.

Производственный (операционный) леверидж количественно характеризуется соотношением между постоянными и переменными расходами в общей их сумме и величиной показателя «Прибыль до вычета процентов и налогов». Нормативное значение 1,3-2. Зная производственный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Различают ценовой и натуральный ценовой рычаг.

Ценовой операционный рычаг (Рц) вычисляется по формуле:

Рц = В/П

где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж.

Учитывая, что В = П + Зпер + Зпост, формулу расчета ценового операционного рычага можно записать как:

Рц = (П + Зпер + Зпост)/П = 1 + Зпер/П + Зпост/П

где, Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

Натуральный операционный рычаг (Рн) вычисляется по формуле:

Рн = (В-Зпер)/П = (П + Зпост)/П = 1 + Зпост/П

где, В – выручка от продаж; П – прибыль от продаж; Зпер – переменные затраты; Зпост – постоянные затраты.

Величину операционного левериджа можно считать показателем рискованности не только самого предприятия, но и вида бизнеса, которым это предприятие занимается, поскольку соотношение постоянных и переменных расходов в общей структуре затрат является отражением не только особенностей данного предприятия и его учетной политики, но и отраслевых особенностей деятельности.

Рисунок 24. «Доходные» операционные рычаги (продукт А).

Наибольшее значение ценового рычага зафиксировано в третьем квартале 2002 года. Скачок производственного рычага был в третьем квартале 2002 года. Производственный рычаг очень большой и соответственно влияние изменения выручки на прибыль в этом периоде имеет наибольшее значение. Значит и риск в этот период имел наибольшее значение. Самое наименьшее значение производственного рычага у продукта А было во втором квартале 2002 года, а самое большое в четвертом квартале 2003 года.

 

 

Рисунок 25. «Доходные» операционные рычаги (продукта В).

 

Наибольшее значение ценового рычага было в первом квартале 2005 года. А меньшее значение ценового рычага говорит о том, что в первый квартал 2005 года предприятие от продажи продукта В получило убыток. У продукта В самое большое значение производственного рычага было в первом квартале 2005 года, а небольшое в четвертом квартале 2002 года.

 

 

 

Рисунок 26. «Доходные» операционные рычаги (продукт С).

 

Ценовой рычаг был самым высоким в четвертом квартале 2004 года. Наименьшее значение производственного рычага было в январе 2004 года. С третьего квартала 2004 по третьей квартал 2005 года производственный рычаг имел наибольшие значения, так как в этот период происходит рост объемов производства продукта С, сопровождающийся приобретением дополнительного оборудования и соответственно ростом постоянных издержек.

Увеличение производственного левериджа может свидетельствовать о наращивании производственной мощи предприятия, о техническом перевооружении, повышении производительности труда. Прибыль предприятия, у которого уровень производственного левериджа выше, более чувствительна к изменениям выручки. При резком падении продаж такое предприятие может очень быстро «упасть» ниже уровня безубыточности. Таким образом, величина производственного рычага должна быть оптимальной так как предприятие с более высоким уровнем производственного левериджа является более рискованным.