Денежные средства предприятия: понятие, основные элементы, анализ

Денежные средства – это составная часть оборотных средств и наиболее ликвидная. К ним относятся: деньги в кассе, в пути, на расчетном счете и депозитных счетах и т.д.

Роль денежных средств: денежные средства используются для выполнения текущих операций, т.к. на предприятии между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, то оно должно постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете

для выполнения непредвиденных платежей, т.к. деятельность предприятий зависит от рынка, различных внешних факторов;

по соображениям спекулятивного характера на случай возникновения выгодных предложений по инвестированию денег.

У процесса формирования денежной наличности есть два обстоятельства: они необходимы для поддержания текущей платежеспособности; омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств ведет к затратам на хранение, т.к. потери могут быть в виде размера упущенной выгоды.

Поступления и источники денег: выручка от реализации товаров и др., реализация ОС и иного имущества, авансы, полученные от покупателей, целевое финансирование, дивиденды, проценты по финансовым вложениям и пр. Причины значимости денежных средств:

1) рутинность (денежные средства используются для выполнения текущих операций, т.к. между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной интервал и предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете);

2) предосторожность (деятельность предприятия носит не предопределенный характер, поэтому средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей)

3) спекулятивность (денежные средства необходимы по спекулятивным операциям).

Главная предпосылка обеспечения наличных денег – это успешная производственная и финансовая деятельность. И как следствие – прибыльность предприятия. Но связь эта неоднозначна.

16. Определение оптимального остатка денежных средств: модель Баум< модель Мнллера-Орра

Существуют 2 основные модели при определении денежной наличности.

Модель Баумоля - позволяет определить сумму денежных средств исходя минимум затрат по сделкам или возможных расходов по содержанию оста! денежных средств, которые не приносят дохода.

Q=Kopeнь из 2х VxC/r. где Q-сумма денежных средств в руб.. V- прогнозированая потребность в денежных средствах в периоде год. квартал. С- единовременные расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги, r-приемные возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Характерная особенность данной модели - поступление денежных наличий предполагаются постоянными в периоде, т.е. каждый определенный промежуток сопровождается поступлениями денежных средств.

Модель Миллера-Орра позволяет определить денежную наличность, кс денежные оплаты являются неопределенными. Эта модель устанавливает верхи* нижний придел для остатка денежных средств. В случае когда достигается верх придел, то предприятию необходимо переводить денежные средства в рыночные ценные бумаги и наоборот когда достигается нижний предел, переводят цен бумаги в денежные средства, и никаких сделок не происходит на предприятии, е сумма наличности находится в этих пределах. Используя эту модель необходимо учесть: I. Финансированные расходы связанные со сделкой с ценными бума предполагаются равными как для покупки так и для продажи. 2. Ежедневную ставку рыночного процента по ценным бумагам. 3. Изменяемость ежедневного движение денежных средств.

Методика расчета: Расчет размаха вариации остатка денежных средств расчетном счете в py6.:_R=3* корень 3-й степени из 3*Zt*Var/4*Zs. где Zt- расход по взаимной трансформации денежных средств в ценные бумаги и наоборот в рублях. Zs- расходы по хранению средств на расчетном счете в руб.. Var- вариант ежедневного поступления средств на расчетный счет в руб.

Верхний предел(верхняя граница) денежных средств: Cn=C1+R. где C1 - нижний придел, минимальная величина денежных средств на расчетном счете в руб. Расчет точки возврата: Ск= C1+R/З. В данной модели поступления денежных средств определены, т.е. известна сумма денежных средств, но не известно когда поступят.