Оценка инвестиционной деятельности

Характеристика компании

 

Страховая группа «СОГАЗ» — крупная российская страховая группа. «СОГАЗ» является универсальной страховой компанией. Основана в 1993 году как дочерняя страховая компания российского газового монополиста «Газпрома» и является на сегодняшний день одним из крупнейших в России универсальных страховщиков федерального масштаба. Штаб-квартира компании расположена в Москве.

В состав Группы входят:

· ОАО «СОГАЗ» (универсальная страховая компания)

· ООО СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» (страхование жизни)

· ОАО СК «СОГАЗ-МЕД» (обязательное медицинское страхование)

· ООО СК «СОГАЗ-АГРО» (агрострахование)

· SOVAG (страховая компания в Германии)

· «SOGAZ a.d.o. NoviSad» (страховая компания в Сербии)

· ООО «СОГАЗ-Медсервис» (организация медицинского обслуживания)

· ООО «ММЦ «СОГАЗ» (международный медицинский центр)

· ЗАО «Лидер»[1].

Основными акционерами компании «СОГАЗ» являются ООО «ИК «Аброс» (дочерняя компания Банка «Россия») — 51 %, Газпромбанк — 19,04 %, ООО «Лирус» — 12,47 %, ООО «Акцепт» — 12,47 %.

Председатель правления — Сергей Иванов – сын российского государственного деятеля Сергея Иванова.

В страховую группу «СОГАЗ» входят страховые компании ОАО «СОГАЗ», ООО СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ», ОАО СК «СОГАЗ-МЕД» (ранее ОАО «Газпроммедстрах»), ООО «Газпроммедсервис», ЗАО «УК «Лидер», ОАО «СК «СОГАЗ-ШЕКСНА» (ранее ОАО «Страховая компания «Шексна»).

Одно из ключевых преимуществ «СОГАЗ» – широкая региональная сеть. На сегодняшний день она насчитывает свыше 600 подразделений и офисов продаж по всей России. В целях развития системы качественного, надежного и доступного страхового сервиса «СОГАЗ» разработана и внедряется в регионах РФ модель Единых страховых центров (ЕСЦ), которые направлены на предоставление максимально широкого спектра услуг различных компаний Группы.

По мнению РБК и их исследования «Рейтинг страховых компаний. Итоги 2011 года» компания «СОГАЗ» занимает второе место(57,37% доли рынка). Можно сделать вывод, что основными конкурентами являются такие компании, как: «Росгосстрах», доля рынка которого составляет 64,4%, «Ингосстрах» - 46,2%, «РЕСО-гарантия» - 35,4% и «Альфа Страхование» - 28,9% доли рынка.[2]

Что касается неконсолидированной информации, то на I квартал 2012 года компания «СОГАЗ» вышла на первое место, обогнав «Росгосстрах» и обозначив свою долю рынка в 43,5%. [3]

Компании Страховой Группы «СОГАЗ» пользуются заслуженным авторитетом в профессиональном сообществе и являются участниками следующих специализированных объединений:

1. Всероссийский Союз Страховщиков

2. Ассоциация страховщиков топливно-энергетического комплекса

3. Российский ядерный страховой пул

4. Российская Ассоциация авиационных и космических страховщиков

5. Российский Союз Автостраховщиков

6. Национальный Cоюз Cтраховщиков Ответственности

7. Ассоциация экологического страхования

8. Ассоциация Страховщиков Жизни

9. Межрегиональный союз медицинских страховщиков

10. Национальный союз агростраховщиков

У компании много корпоративных клиентов, число которых превышает 20. Например:

· Газпром;

· Мосэнерго;

· Газпром нефть;

· Газпром Сахалин;

· NordSteam;

· ИНТЕР РАО ЕЭС;

· МТЭР;

· Росэнергоатом;

· Холдинг МРСК;

· Роснефть;

· РЖД и многие другие.

Диаграмма 1. Отраслевая структура корпоративных клиентов

Страховая Группа «СОГАЗ» предоставляет полный спектр страховых услуг – более 130 продуктов и программ по обязательным и добровольным видам страхования. Это позволяет Группе использовать комплексный подход к управлению рисками и обеспечивать всеобъемлющую защиту финансовых интересов своих клиентов. Высокий уровень системы менеджмента качества, принятый в компании СОГАЗ, подтвержден сертификатом соответствия требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2008 (ISO 9001:2008). Действие сертификата распространяется на все ключевые для компании виды деятельности.

Группа имеет лицензии на осуществление всех видов страхования и ведение перестраховочной деятельности.

СОГАЗ предоставляет услуги как для частных, так и для корпоративных клиентов.

В области страхования частных лиц страховая группа СОГАЗ предоставляет услуги по следующим видам страхования:

1. Атострахование

2. Страхование имущества

3. Страхование от несчастного случая

4. Страхование путешественников

5. Страхование при кредитовании

6. Страхование жизни

7. Обязательное медицинское страхование

В области страхования корпоративных клиентов представлены следующие виды:

1. Страхование предприятий газовой отрасли

2. Страхование предприятий атомной отрасли

3. Страхование предприятий нефтяной отрасли

4. Страхование ж/д транспорта

5. Страхование морских рисков

6. Страхование авиационных и космических рисков

7. Страхование Федеральных адресных инвестиционных программ и Национальных проектов

8. Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев опасных объектов

9. Страхование предприятий агропромышленного комплекса

10. Страхование среднего и малого бизнеса

11. Перестрахование

12. Страхование гражданской ответственности членов саморегулируемых организаций (СРО)

13. Страхование работников предприятий и организаций

 

 

Диаграмма 2. Объем страховых выплат и премий за 2011г., млрд.руб

 

По совокупному размеру полученных в 2011 году страховых премий (по данным ФСФР) группа была второй в России после группы «Росгосстрах».

Совокупный объем сборов российских компаний Группы «СОГАЗ» без учета ОМС по итогам первого полугодия 2012 года составил 48,3 млрд. руб. – на 34% больше, чем было собрано за аналогичный период прошлого года. Общий объем выплат вырос на 24% и составил 12,5 млрд. руб.

Платежеспособность компании

Маржа платежеспособности

 

При расчете маржи платежеспособности использовались данные бухгалтерского баланса (форма №1), составленного на 31.12.2011 г., и отчета о прибылях и убытка (форма №2), составленного на ту же дату. Форма №1 и форма №2 выведены в приложение 9 и приложение 10 соответственно.

Также при расчете маржи мы опирались на Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 года № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

 

 

 

Страховая организация ОАО "СОГАЗ"

 

1. Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности

 

 

 

1Рассчитывается по разделу 2 формы № 6-страховщик в соответствии с пунктом 8 Положения опорядкерасчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. № 90н (регистрационный номер Министерства юстиции РоссийскойФедерации 3112 от 21 декабря 2001 г.).

В графе 1 строк 040, 050, 060 указывается видобязательногострахованияссогласованнымивеличинами процентов.

2 Максимальноезначениепоказателей по указаннымстрокам.

3 Расчетный период можетбытьуменьшенвсоответствииспунктом 7 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Министерства финансов РоссийскойФедерацииот 2 ноября 2001 г. № 90н.

4 Сумма страховых премий по договорам страхования (основным договорам), сострахованияи договорам, принятым вперестрахование.

5 Сумма выплат по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

Справка к подразделу IV.

Выводы

Соотношение фактического размера маржи платежеспособности к нормативному на начало 2011 года составляет 122%, на конец – 144%. Такое соотношение является допустимым и не противоречит законодательно установленной норме. Следовательно, компания «СОГАЗ» приняла на себе риски, в объеме, не превышающем ее возможности, исходя из из размера собственных средств.

 

План финансового оздоровления компании.

 

Наименование мероприятия	Сроки мероприятия
I. Уставный капитал
1.Увеличение оплачиваемого уставного капитала за счет погашения задолженности учредителей (акционеров) по вкладам в уставный капитал на сумму 123548 руб	До 31.10.2012
Доход = 123548 руб. Затраты на оповещение учредителей = 11564 руб. Эффективность мероприятия = 123548-11564 = 111984
2. Увеличение размера уставного капитала до 3870000 тыс. руб. за счет: - нераспределенной прибыли в сумме 3870000 тыс. руб.	До 31.10.2012
3. Приведение размера уставного капитала в соответствие с требованиями о размере чистых активов, установленных законодательством. Размер чистых активов 86 921 772 тыс.руб. Размер уставного капитала после проведения оздоровительный мероприятий составит 11 912 125 548 рублей.	1.11.12
ИТОГО по разделу I 3 870 123,548 тыс. руб.
II. Собственные средства
1. Часть прибыли после налогообложения направить на: - увеличение резервного капитала в сумме 150000 тыс. руб. 2. Нераспределенную прибыль использовать на: - реинвестировать в благоустройство инфраструктуры	До 01.07.2012     До 01.01.2014
Доход = 405987653 Затраты на усовершенствование системы связи = 135675546 Эффективность мероприятия = 205987653 – 135675546 = 270312107
- инвестирование в автоматизированные программные обеспечения
Доход = 400000000 Затраты на приобретение инновационного ПО = 100000000 Эффективность мероприятия = 300000000
ИТОГО по разделу II 806 137,653 тыс. руб.
III. Расходы на ведение дела
1. Сократить расходы на ведение дела за счет: а) сокращения расходов на содержание работников на 4%, а именно: - сокращение возмещения страховым агентам расходов по проезду от места жительства до местонахождения страховщика и обратно на сумму 218 тыс. рублей.	до 15.11.12
Доход = 218 тыс.руб. Затраты на оповещение работников о принятии соответствующих мер = 15,437 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 202,563 тыс.руб.
б) сокращение административно - хозяйственных расходов 4270 тыс. руб. за счет: Расходы по телефонной связи штатных сотрудников, занимающихся продажей страховых продуктов – 400 000 руб. Расходы по средствам мобильной связи страховых агентов– 700 000 руб. Оплату консультационных, информационных услуг, а также аудиторских услуг, оказанных с целью подтверждения правильности годового бухгалтерского отчета – 1300 000 руб. Командировочные расходы персонала и руководства компании – 400 000 руб. Расходы на обучение персонала за границей – 1 300 000 руб. Канцелярские расходы для персонала– 170 000 руб.
Доход = 4270 тыс.руб. Затраты на транзакционные издержки, связанные с поиском более дешевых поставщиков аудиторских услуг и канцелярии = 564 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 4270- 564 = 3706 тыс.руб.
2. Сократить прочие расходы: - Сократить аквизиционные расходы за счет внедрения новой системы привлечения клиентов на сумму 600893 тыс.руб. - сократить управленческие расходы за счет уменьшения объемов бонусов, уплачиваемых высшему руководству на сумму 60310 тыс.руб.	До.15.12.2012
Доход = 661203 тыс.руб. Затраты на новую маркетинговую стратегию = 50453 тыс.руб. Затраты на оповещение руководства = 5 тыс.руб. Эффективность мероприятий = 610745 тыс.руб.
Итого по разделу III 665691 тыс.руб.
IV. Дебиторская и кредиторская задолженность, заемные средства
1. Сократить дебиторскую задолженность за счет поступлений на сумму 34 867 тыс. руб.	До 01.04.2012
Доход = 34867 тыс.руб. Затраты на переговоры с дебиторами и урегулирование задолженности = 250 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 34617 тыс.руб.
2. Сократить кредиторскую задолженность за счет: Нераспределенной прибыли на сумму 60958 тыс. руб.	До 01.05.2012
Доход = 60958 тыс.руб. Издержки по переводу средств = 3500 руб. Прочие транзакционные издержки = 10000 руб. Эффективность мероприятия = 60958 т.р. – 3,5 т.р. – 10 т.р. = 60944,5 тыс.руб.
ИТОГО по разделу IV 95825 тыс. руб.
Всего по разделам I - IV 3871035064 тыс.руб.
Приложение. Расчет нормативного соотношения активов и обязательств по состоянию на 27.10.2012 с учетом планируемого увеличения размера собственных средств и сокращения убытков.

 

Расчет фактической и нормативной маржи.

Так как положение законодательства для маржи платежеспособности не соответствует требованиям, то необходимо составить план финансового оздоровления. Для плана финансового оздоровления компании СОГАЗ предполагается увеличить показатель соотношения активов и обязательств до 207%.

Для достижения соответствующих показателей необходимо уменьшить (увеличить) те или иные статьи расходов (доходов), которые представлены выше.

Нормативная маржа платежеспособности.

Новая нормативная маржа составит: = 8 570 309 тыс.руб.

Для расчета мы вычитали следующие расходы на ведение дела:

1. Сокращения расходов на содержание работников, а именно: сокращение возмещения страховым агентам расходов по проезду от места жительства до местонахождения страховщика и обратно на сумму – 218 000 рублей.

2. Расходы по телефонной связи штатных сотрудников, занимающихся продажей страховых продуктов – 400 000 руб.

3. Расходы по средствам мобильной связи страховых агентов– 700 000 руб.

4. Оплату консультационных, информационных услуг, а также аудиторских услуг, оказанных с целью подтверждения правильности годового бухгалтерского отчета – 1300 000 руб.

5. Командировочные расходы персонала и руководства компании – 400 000 руб.

6. Расходы на обучение персонала за границей – 1 300 000 руб.

7. Канцелярские расходы для персонала– 170 000 руб.

Итого: 4 488 000 рублей.

Прочие расходы на ведение дела: 661 203 тыс. рублей.

Расчет нормативной маржи платежеспособности:

9 236 000 000 – 4 488 000 – 661 203 000 = 8 570 309 тыс.руб.

 

Фактическая маржа платежеспособности.

Фактическая маржа составит = 26483970 тыс.руб.

Для расчета используем следующие данные:

1. прибавляем 3870000тыс. руб. - увеличение УК за счет нераспределенной прибыли;

2. прибавляем 123548тыс. руб. - увеличение оплачиваемого уставного капитала за счет погашения задолженности учредителей (акционеров) по вкладам в уставный капитал;

3. прибавляем 34687тыс.руб. - увеличение УК за счет сокращения дебиторской задолженности,

4. вычитаем сумму, которую используем на погашение части кредиторской задолженности на сумму 60 958 тыс. руб.

5. Прибавляем сумму, направленную в резервный капитал из нераспределенной прибыли – 150000 тыс.руб.

Расчет фактической маржи платежеспособности:

22366693 +3870000 + 123548 + 34687 – 60958 + 150000 = 26483970 тыс.руб.

Фактическая маржа платежеспособности равна 26483970 тыс. руб.

Выводы.

Фактическая маржа превышает нормативную на 207%, что говорит о благоприятном состоянии дел в компании. Следовательно, по итогам проведенных мероприятий по финансовому оздоровлению можно сделать вывод о том, что они были проведены успешно и страховая организация отвечает требованиям платежеспособности.

 

 

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4.

Приложение 5

Приложение 6

Приложение 7

Приложение 8

Приложение 9

Приложение 10

Использованные источники.

1. Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. N 4015-I «Об организации страхового дела в Российской Федерации»;

2. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2012 года № 100н «Об утверждении порядка размещения страховщиками средств страховых резервов»;

3. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2012 года № 101н «Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»;

4. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 года № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств»;

5. http://www.sogaz.ru/info_group/

6. http://rating.rbc.ru/article.shtml?2012/03/23/33599897

7. http://www.asn-news.ru/smi/8266

 

 

[1]http://www.sogaz.ru/info_group/

[2]http://rating.rbc.ru/article.shtml?2012/03/23/33599897

[3]Источник: ФСФР, 2012

 

[4] Пункт 7 Приказа Министерства финансов Российской Федерации от 2 июля 2012 года № 101н «Об утверждении Требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика»

[5]http://www.asn-news.ru/smi/8266

Характеристика компании

 

Страховая группа «СОГАЗ» — крупная российская страховая группа. «СОГАЗ» является универсальной страховой компанией. Основана в 1993 году как дочерняя страховая компания российского газового монополиста «Газпрома» и является на сегодняшний день одним из крупнейших в России универсальных страховщиков федерального масштаба. Штаб-квартира компании расположена в Москве.

В состав Группы входят:

· ОАО «СОГАЗ» (универсальная страховая компания)

· ООО СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ» (страхование жизни)

· ОАО СК «СОГАЗ-МЕД» (обязательное медицинское страхование)

· ООО СК «СОГАЗ-АГРО» (агрострахование)

· SOVAG (страховая компания в Германии)

· «SOGAZ a.d.o. NoviSad» (страховая компания в Сербии)

· ООО «СОГАЗ-Медсервис» (организация медицинского обслуживания)

· ООО «ММЦ «СОГАЗ» (международный медицинский центр)

· ЗАО «Лидер»[1].

Основными акционерами компании «СОГАЗ» являются ООО «ИК «Аброс» (дочерняя компания Банка «Россия») — 51 %, Газпромбанк — 19,04 %, ООО «Лирус» — 12,47 %, ООО «Акцепт» — 12,47 %.

Председатель правления — Сергей Иванов – сын российского государственного деятеля Сергея Иванова.

В страховую группу «СОГАЗ» входят страховые компании ОАО «СОГАЗ», ООО СК «СОГАЗ-ЖИЗНЬ», ОАО СК «СОГАЗ-МЕД» (ранее ОАО «Газпроммедстрах»), ООО «Газпроммедсервис», ЗАО «УК «Лидер», ОАО «СК «СОГАЗ-ШЕКСНА» (ранее ОАО «Страховая компания «Шексна»).

Одно из ключевых преимуществ «СОГАЗ» – широкая региональная сеть. На сегодняшний день она насчитывает свыше 600 подразделений и офисов продаж по всей России. В целях развития системы качественного, надежного и доступного страхового сервиса «СОГАЗ» разработана и внедряется в регионах РФ модель Единых страховых центров (ЕСЦ), которые направлены на предоставление максимально широкого спектра услуг различных компаний Группы.

По мнению РБК и их исследования «Рейтинг страховых компаний. Итоги 2011 года» компания «СОГАЗ» занимает второе место(57,37% доли рынка). Можно сделать вывод, что основными конкурентами являются такие компании, как: «Росгосстрах», доля рынка которого составляет 64,4%, «Ингосстрах» - 46,2%, «РЕСО-гарантия» - 35,4% и «Альфа Страхование» - 28,9% доли рынка.[2]

Что касается неконсолидированной информации, то на I квартал 2012 года компания «СОГАЗ» вышла на первое место, обогнав «Росгосстрах» и обозначив свою долю рынка в 43,5%. [3]

Компании Страховой Группы «СОГАЗ» пользуются заслуженным авторитетом в профессиональном сообществе и являются участниками следующих специализированных объединений:

1. Всероссийский Союз Страховщиков

2. Ассоциация страховщиков топливно-энергетического комплекса

3. Российский ядерный страховой пул

4. Российская Ассоциация авиационных и космических страховщиков

5. Российский Союз Автостраховщиков

6. Национальный Cоюз Cтраховщиков Ответственности

7. Ассоциация экологического страхования

8. Ассоциация Страховщиков Жизни

9. Межрегиональный союз медицинских страховщиков

10. Национальный союз агростраховщиков

У компании много корпоративных клиентов, число которых превышает 20. Например:

· Газпром;

· Мосэнерго;

· Газпром нефть;

· Газпром Сахалин;

· NordSteam;

· ИНТЕР РАО ЕЭС;

· МТЭР;

· Росэнергоатом;

· Холдинг МРСК;

· Роснефть;

· РЖД и многие другие.

Диаграмма 1. Отраслевая структура корпоративных клиентов

Страховая Группа «СОГАЗ» предоставляет полный спектр страховых услуг – более 130 продуктов и программ по обязательным и добровольным видам страхования. Это позволяет Группе использовать комплексный подход к управлению рисками и обеспечивать всеобъемлющую защиту финансовых интересов своих клиентов. Высокий уровень системы менеджмента качества, принятый в компании СОГАЗ, подтвержден сертификатом соответствия требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2008 (ISO 9001:2008). Действие сертификата распространяется на все ключевые для компании виды деятельности.

Группа имеет лицензии на осуществление всех видов страхования и ведение перестраховочной деятельности.

СОГАЗ предоставляет услуги как для частных, так и для корпоративных клиентов.

В области страхования частных лиц страховая группа СОГАЗ предоставляет услуги по следующим видам страхования:

1. Атострахование

2. Страхование имущества

3. Страхование от несчастного случая

4. Страхование путешественников

5. Страхование при кредитовании

6. Страхование жизни

7. Обязательное медицинское страхование

В области страхования корпоративных клиентов представлены следующие виды:

1. Страхование предприятий газовой отрасли

2. Страхование предприятий атомной отрасли

3. Страхование предприятий нефтяной отрасли

4. Страхование ж/д транспорта

5. Страхование морских рисков

6. Страхование авиационных и космических рисков

7. Страхование Федеральных адресных инвестиционных программ и Национальных проектов

8. Обязательное страхование гражданской ответственности владельцев опасных объектов

9. Страхование предприятий агропромышленного комплекса

10. Страхование среднего и малого бизнеса

11. Перестрахование

12. Страхование гражданской ответственности членов саморегулируемых организаций (СРО)

13. Страхование работников предприятий и организаций

 

 

Диаграмма 2. Объем страховых выплат и премий за 2011г., млрд.руб

 

По совокупному размеру полученных в 2011 году страховых премий (по данным ФСФР) группа была второй в России после группы «Росгосстрах».

Совокупный объем сборов российских компаний Группы «СОГАЗ» без учета ОМС по итогам первого полугодия 2012 года составил 48,3 млрд. руб. – на 34% больше, чем было собрано за аналогичный период прошлого года. Общий объем выплат вырос на 24% и составил 12,5 млрд. руб.

Платежеспособность компании

Маржа платежеспособности

 

При расчете маржи платежеспособности использовались данные бухгалтерского баланса (форма №1), составленного на 31.12.2011 г., и отчета о прибылях и убытка (форма №2), составленного на ту же дату. Форма №1 и форма №2 выведены в приложение 9 и приложение 10 соответственно.

Также при расчете маржи мы опирались на Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 года № 90н «Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

 

 

 

Страховая организация ОАО "СОГАЗ"

 

1. Расчет соотношения между фактическим и нормативным размерами маржи платежеспособности

 

 

 

1Рассчитывается по разделу 2 формы № 6-страховщик в соответствии с пунктом 8 Положения опорядкерасчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 ноября 2001 г. № 90н (регистрационный номер Министерства юстиции РоссийскойФедерации 3112 от 21 декабря 2001 г.).

В графе 1 строк 040, 050, 060 указывается видобязательногострахованияссогласованнымивеличинами процентов.

2 Максимальноезначениепоказателей по указаннымстрокам.

3 Расчетный период можетбытьуменьшенвсоответствииспунктом 7 Положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств, утвержденного приказом Министерства финансов РоссийскойФедерацииот 2 ноября 2001 г. № 90н.

4 Сумма страховых премий по договорам страхования (основным договорам), сострахованияи договорам, принятым вперестрахование.

5 Сумма выплат по договорам страхования (основным договорам), сострахования и договорам, принятым в перестрахование.

Справка к подразделу IV.

Выводы

Соотношение фактического размера маржи платежеспособности к нормативному на начало 2011 года составляет 122%, на конец – 144%. Такое соотношение является допустимым и не противоречит законодательно установленной норме. Следовательно, компания «СОГАЗ» приняла на себе риски, в объеме, не превышающем ее возможности, исходя из из размера собственных средств.

 

План финансового оздоровления компании.

 

Наименование мероприятия	Сроки мероприятия
I. Уставный капитал
1.Увеличение оплачиваемого уставного капитала за счет погашения задолженности учредителей (акционеров) по вкладам в уставный капитал на сумму 123548 руб	До 31.10.2012
Доход = 123548 руб. Затраты на оповещение учредителей = 11564 руб. Эффективность мероприятия = 123548-11564 = 111984
2. Увеличение размера уставного капитала до 3870000 тыс. руб. за счет: - нераспределенной прибыли в сумме 3870000 тыс. руб.	До 31.10.2012
3. Приведение размера уставного капитала в соответствие с требованиями о размере чистых активов, установленных законодательством. Размер чистых активов 86 921 772 тыс.руб. Размер уставного капитала после проведения оздоровительный мероприятий составит 11 912 125 548 рублей.	1.11.12
ИТОГО по разделу I 3 870 123,548 тыс. руб.
II. Собственные средства
1. Часть прибыли после налогообложения направить на: - увеличение резервного капитала в сумме 150000 тыс. руб. 2. Нераспределенную прибыль использовать на: - реинвестировать в благоустройство инфраструктуры	До 01.07.2012     До 01.01.2014
Доход = 405987653 Затраты на усовершенствование системы связи = 135675546 Эффективность мероприятия = 205987653 – 135675546 = 270312107
- инвестирование в автоматизированные программные обеспечения
Доход = 400000000 Затраты на приобретение инновационного ПО = 100000000 Эффективность мероприятия = 300000000
ИТОГО по разделу II 806 137,653 тыс. руб.
III. Расходы на ведение дела
1. Сократить расходы на ведение дела за счет: а) сокращения расходов на содержание работников на 4%, а именно: - сокращение возмещения страховым агентам расходов по проезду от места жительства до местонахождения страховщика и обратно на сумму 218 тыс. рублей.	до 15.11.12
Доход = 218 тыс.руб. Затраты на оповещение работников о принятии соответствующих мер = 15,437 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 202,563 тыс.руб.
б) сокращение административно - хозяйственных расходов 4270 тыс. руб. за счет: Расходы по телефонной связи штатных сотрудников, занимающихся продажей страховых продуктов – 400 000 руб. Расходы по средствам мобильной связи страховых агентов– 700 000 руб. Оплату консультационных, информационных услуг, а также аудиторских услуг, оказанных с целью подтверждения правильности годового бухгалтерского отчета – 1300 000 руб. Командировочные расходы персонала и руководства компании – 400 000 руб. Расходы на обучение персонала за границей – 1 300 000 руб. Канцелярские расходы для персонала– 170 000 руб.
Доход = 4270 тыс.руб. Затраты на транзакционные издержки, связанные с поиском более дешевых поставщиков аудиторских услуг и канцелярии = 564 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 4270- 564 = 3706 тыс.руб.
2. Сократить прочие расходы: - Сократить аквизиционные расходы за счет внедрения новой системы привлечения клиентов на сумму 600893 тыс.руб. - сократить управленческие расходы за счет уменьшения объемов бонусов, уплачиваемых высшему руководству на сумму 60310 тыс.руб.	До.15.12.2012
Доход = 661203 тыс.руб. Затраты на новую маркетинговую стратегию = 50453 тыс.руб. Затраты на оповещение руководства = 5 тыс.руб. Эффективность мероприятий = 610745 тыс.руб.
Итого по разделу III 665691 тыс.руб.
IV. Дебиторская и кредиторская задолженность, заемные средства
1. Сократить дебиторскую задолженность за счет поступлений на сумму 34 867 тыс. руб.	До 01.04.2012
Доход = 34867 тыс.руб. Затраты на переговоры с дебиторами и урегулирование задолженности = 250 тыс.руб. Эффективность мероприятия = 34617 тыс.руб.
2. Сократить кредиторскую задолженность за счет: Нераспределенной прибыли на сумму 60958 тыс. руб.	До 01.05.2012
Доход = 60958 тыс.руб. Издержки по переводу средств = 3500 руб. Прочие транзакционные издержки = 10000 руб. Эффективность мероприятия = 60958 т.р. – 3,5 т.р. – 10 т.р. = 60944,5 тыс.руб.
ИТОГО по разделу IV 95825 тыс. руб.
Всего по разделам I - IV 3871035064 тыс.руб.
Приложение. Расчет нормативного соотношения активов и обязательств по состоянию на 27.10.2012 с учетом планируемого увеличения размера собственных средств и сокращения убытков.

 

Расчет фактической и нормативной маржи.

Так как положение законодательства для маржи платежеспособности не соответствует требованиям, то необходимо составить план финансового оздоровления. Для плана финансового оздоровления компании СОГАЗ предполагается увеличить показатель соотношения активов и обязательств до 207%.

Для достижения соответствующих показателей необходимо уменьшить (увеличить) те или иные статьи расходов (доходов), которые представлены выше.

Нормативная маржа платежеспособности.

Новая нормативная маржа составит: = 8 570 309 тыс.руб.

Для расчета мы вычитали следующие расходы на ведение дела:

1. Сокращения расходов на содержание работников, а именно: сокращение возмещения страховым агентам расходов по проезду от места жительства до местонахождения страховщика и обратно на сумму – 218 000 рублей.

2. Расходы по телефонной связи штатных сотрудников, занимающихся продажей страховых продуктов – 400 000 руб.

3. Расходы по средствам мобильной связи страховых агентов– 700 000 руб.

4. Оплату консультационных, информационных услуг, а также аудиторских услуг, оказанных с целью подтверждения правильности годового бухгалтерского отчета – 1300 000 руб.

5. Командировочные расходы персонала и руководства компании – 400 000 руб.

6. Расходы на обучение персонала за границей – 1 300 000 руб.

7. Канцелярские расходы для персонала– 170 000 руб.

Итого: 4 488 000 рублей.

Прочие расходы на ведение дела: 661 203 тыс. рублей.

Расчет нормативной маржи платежеспособности:

9 236 000 000 – 4 488 000 – 661 203 000 = 8 570 309 тыс.руб.

 

Фактическая маржа платежеспособности.

Фактическая маржа составит = 26483970 тыс.руб.

Для расчета используем следующие данные:

1. прибавляем 3870000тыс. руб. - увеличение УК за счет нераспределенной прибыли;

2. прибавляем 123548тыс. руб. - увеличение оплачиваемого уставного капитала за счет погашения задолженности учредителей (акционеров) по вкладам в уставный капитал;

3. прибавляем 34687тыс.руб. - увеличение УК за счет сокращения дебиторской задолженности,

4. вычитаем сумму, которую используем на погашение части кредиторской задолженности на сумму 60 958 тыс. руб.

5. Прибавляем сумму, направленную в резервный капитал из нераспределенной прибыли – 150000 тыс.руб.

Расчет фактической маржи платежеспособности:

22366693 +3870000 + 123548 + 34687 – 60958 + 150000 = 26483970 тыс.руб.

Фактическая маржа платежеспособности равна 26483970 тыс. руб.

Выводы.

Фактическая маржа превышает нормативную на 207%, что говорит о благоприятном состоянии дел в компании. Следовательно, по итогам проведенных мероприятий по финансовому оздоровлению можно сделать вывод о том, что они были проведены успешно и страховая организация отвечает требованиям платежеспособности.

 

 

Оценка инвестиционной деятельности