Семя – орган полового размножения и расселения растений: наружи у семян имеется плотный покров – кожура...
Индивидуальные и групповые автопоилки: для животных. Схемы и конструкции...
Топ:
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Выпускная квалификационная работа: Основная часть ВКР, как правило, состоит из двух-трех глав, каждая из которых, в свою очередь...
Комплексной системы оценки состояния охраны труда на производственном объекте (КСОТ-П): Цели и задачи Комплексной системы оценки состояния охраны труда и определению факторов рисков по охране труда...
Интересное:
Национальное богатство страны и его составляющие: для оценки элементов национального богатства используются...
Распространение рака на другие отдаленные от желудка органы: Характерных симптомов рака желудка не существует. Выраженные симптомы появляются, когда опухоль...
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Дисциплины:
2017-12-12 | 230 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
Тема: оценка финансового состояния предприятия
Этапы оценки финансового состояния предприятия.
Предварительная оценка финансового состояния предприятия.
Оценка финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности и платежеспособности.
Анализ деловой активности.
Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности.
Оценка кредитоспособности предприятия.
4. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организации.
Дополнительная литература
2. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник.- М. ИНФРА- М, 2009.-332 с.
Содержание, методы и информационная база оценки финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия важная характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяющая оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Бухгалтерская отчетность:
· Бухгалтерский баланс (форма № 1).
· Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
· Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
· Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
· Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
· Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)
|
· Пояснительная записка.
· Аудиторское заключение (если организация подлежит обязательному заключению).
Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.
Основные методы, используемые на данном этапе его проведения:
1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;
Предварительная оценка финансового состояния предприятия.
Цель данного этапа - наглядная и достаточно простая оценка имущественного и финансового положения в динамике.
2.1 Процедуры предварительной оценки:
1. Чтение бухгалтерской отчетности
2. Построение сравнительного аналитического баланса
3. Анализ структуры активов
4. Анализ структуры пассивов
5. Анализ баланса «неблагополучных» статей
1. Чтение бухгалтерской отчетности – определяют соотношения отдельных статей активов и пассивов баланса, отчета о прибылях и убытках, устанавливают взаимосвязи показателей основных форм отчетности, делаются предварительные выводы об имущественном положении предприятия.
2. Построение сравнительного аналитического баланса- формируется из исходного баланса путем укрупнения номенклатуры его статей (можно и без укрупнения) и дополнения его показателями структуры, динамики, а также устранение влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей (сумма НДС стр.220- присоединяется либо к запасам, либо к сумме дебиторской задолженности с учетом действующего порядка учета НДС по оприходованным материальным ценностям и полученным услугам производственного характера, но еще не оплаченным поставщикам и сторонним организациям. Поэтому до предъявления налога к возмещению из бюджета можно рассматривать сумму отраженного налога в качестве потенциальной дебиторской задолженности. Если организация имеет в в составе активов значительные запасы, необходимые для обеспечения основной ее деятельности, то НДС правомерно присоединить к суме запасов;
|
расходы будущих периодов – (стр.216)- на эту сумму можно уменьшить размеры МПЗ и собственного капитала, поскольку это означает, что в отчетном периоде произведены затраты производственного характера, которые подлежат включению в себестоимость продукции будущих отчетных периодов, либо отражены расходы, подлежащие отнесению за счет чистой прибыли организации при ее недостаточности или отсутствии.
задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (на эту сумму уменьшается величина дебиторской задолженности и сумма собственного капитала, поскольку реальная его величина меньше по причине того, что не все взносы внесены в УК организации
ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (стр.230)- на эту сумму уменьшается величина оборотных активов и увеличиваются ВНА
Товары отгруженные (стр.215) может быть исключена из запасов и присоединена к ДЗ.
Доходы будущих периодов (стр.640), резервы предстоящих расходов (стр. 650) на эти сумму может быть уменьшен размер краткосрочных обязательств и увеличивается величина СК.
3. Анализ структуры активов:
- анализ соотношения внеоборотных и оборотных активов предприятия; -- анализ состава, структуры и динамики внеоборотных и оборотных активов;
- анализ степени мобильности имущества организации (доля оборотных активов);
- анализ изменения имущества в целом и оценка факторов, повлиявших на это изменение.
3. Анализ структуры пассивов
- анализ соотношения собственных и заемных источников финансирования;
- структуры и динамики СК и обязательств предприятия;
- анализ соответствия структуры имущества структуре источников его финансирования;
5. Анализ баланса «неблагополучных» статей
К ним относятся имеющиеся убытки, просроченные кредиты и займы, просроченная ДЗ И КЗ, просроченные векселя выданные и полученные.
|
Анализ деловой активности
Показателиделовой активности позволяют оценить насколько быстро средства, вложенные в те или иные активы организации превращаются в реальные деньги.
Относительные показателиделовой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия.
Относительные показателиделовой активности
Наименование показателя | Значение | Методика расчета |
1. Оборачиваемость оборотных активов | Рост показателей в динамике рассматривается как благоприятная тенденция | Выручка от продаж / Оборотные активы |
2. Оборачиваемость дебиторской задолженности | Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов) | Выручка от продаж / Дебиторская задолженность |
3. Период оборачиваемости дебиторской задолженности | Продолжительность периода времени (в днях) между отгрузкой товаров и получением за них денег от покупателей | Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности |
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности | Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (количество оборотов) | Выручка от реализации / Кредиторская задолженность |
5. Период оборачиваемости кредиторской задолженности | Продолжительность периода времени, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными | Количество дней в периоде / Оборачиваемость кредиторской задолженности |
6. Оборачиваемость запасов | Скорость оборота запасов (количество оборотов) | Себестоимость проданной продукции / Запасы |
7. Период оборачиваемости запасов | Длительность одного оборота запасов (в днях) | Количество дней в периоде / Оборачиваемость запасов |
Оценка КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
Кредитоспособность- это способность организации получить и вернуть кредит в срок.
СИСТЕМА КОЭФФИЦИЕНТОВ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ:
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент обеспеченности
|
Коэффициент маневренности
4. Прогнозирование несостоятельности (банкротства) организации
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства. В этой связи руководители организаций, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с процедурами банкротства и уметь определить финансовое состояние организаций-контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную диагностику собственной организации с целью избежать возможного банкротства.
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом:
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к должнику-гражданину — не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.
Постановлением Правительства РФ от 15 апреля 2003 г. №218 «О порядке предъявления требований по обязательствам РФ в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» указаны критерии о признании предприятия неплатежеспособным.
Предприятие неплатежеспособно, если:
• Коэффициент текущей ликвидности <2;
• Коэффициент обеспеченности собственными средствами <0,1
Далее, если п редприятие неплатежеспособно, рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К восст.)
К восст = (К тлк+6) / Т (К тлк - К тлН)*2
Где К тлк и К тлн – коэффициент текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
6 - период восстановления платежеспособности, мес.;
Т – отчетный период, мес.;
2- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
К восст >1 есть возможность восстановить платежесп.
К восст <1 нет возможности восстановить платежесп
Наиболее распространенными методами оценки вероятности и прогнозирования банкротства являются модели, позволяющие дать с определенной степенью вероятности оценку возможного банкротства предприятия.
|
Один из примеров такой модели Z-анализ Э. Альтмана (1968 г.)
С УЧЕТОМ российской специфики можно использовать двухфакторную модель оценки угрозы банкротства:
Z= -0,3877 + (-1,0736) × Ктл + 0,579 × Кз,
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;
Кз — доля заемных средств в общем объеме пассивов.
Если Z = 0, то вероятность банкротства = 50%
Если Z < 0, то вероятность банкротства < 50% и далее снижается по мере уменьшения значения z.
Если Z > 0, то вероятность банкротства > 50% и возрастает.
«Плюсы» данной модели: простота и возможность применения в условиях ограниченного объема информации об организации.
«Минусы» — не обеспечивает высокую точность прогноза банкротства, т.к. не отражаются показатели рентабельности, эффективности использования активов.
При построении модели Э. Альтман обследовал 66 фирм (половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 г., а половина работала успешно) и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть использованы для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное уравнение. Модель Альтмана выглядит следующим образом (здесь приводится оригинальная модель для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США):
Z= 1,2 × Х1+ 1,4 × Х2 + 3,3 × Х3 + 0,6 × Х4 + 1,0 × Х5.
Где:
Х1 = Оборотный капитал / Активы;
Х2 = Резервный капитал + Нераспределенная прибыль / Активы;
Х3 = Прибыль до налогообложения / Активы;
Х4 = Уставный капитал + Добавочный капитал / Заемный капитал
Х5 = Выручка от реализации / Активы.
если 1,9 < Z < 2,7 вероятность банкротства средняя;
и Z < 1,8 вероятность банкротства очень высока;
если Z > 2,7 вероятность банкротства мала.
Безусловно, данная модель не может служить заменой качественной оценки финансовой деятельности организаций, ибо ей присущ ряд недостатков, связанных со спецификой российской действительности и отсутствием статистического материала о предприятиях-банкротах. Кроме того, расчет индекса по Альтману в законченном виде возможен лишь для акционерных обществ, котирующих свои акции на фондовых биржах. Это, в частности, касается прежде всего переменной Х4, где в числителе должна быть величина рыночной стоимости собственного капитала. Однако она может использоваться как дополнение к другим методам диагностики банкротства или как ориентир, дополненный при этом системой неформальных критериев.
Пути повышения платежеспособности предприятии:
- перепрофилирование производства,
- закрытие нерентабельных производств,
Ликвидация дебиторской задолженности,
Продажа части имущества, продажа предприятия и др.
тема: оценка финансового состояния предприятия
|
|
Архитектура электронного правительства: Единая архитектура – это методологический подход при создании системы управления государства, который строится...
Эмиссия газов от очистных сооружений канализации: В последние годы внимание мирового сообщества сосредоточено на экологических проблемах...
Биохимия спиртового брожения: Основу технологии получения пива составляет спиртовое брожение, - при котором сахар превращается...
История создания датчика движения: Первый прибор для обнаружения движения был изобретен немецким физиком Генрихом Герцем...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!