Тема 7. Торговый кредит предприятия

1. Компоненты кредитной политики: условия продажи, кредитный анализ, политика получения задолженности. Денежные потоки при выделении кредита. Инвестиции в дебиторскую задолженность.

2. Условия продажи: срок кредита (дата получения счета, продолжительность срока кредита). Факторы, влияющие на продолжительность срока кредита и продолжительность операционного цикла покупателя.

3. Условия продажи: денежные скидки (стоимость кредита, торговые скидки, денежные скидки и период оборачиваемости дебиторской задолженности).

4. Типы кредитных механизмов предприятия.

5. Значение растягивания срока оплаты кредиторской задолженности. Преимущества торгового кредита. Начисленные издержки.

Тема 8. Анализ кредитной политики предприятия.

1. Эффекты кредитной политики. Оценка предложенной кредитной политики. Определение чистой текущей стоимости при переходе к другой кредитной политике. Определение точки безубыточности при переходе к другой кредитной политике. Оценка кредитной политики с точки зрения единовременного подхода и счетов к получению.

2. Сравнение показателей рентабельности продаж и требуемой доходности инвестиций при оценке целесообразности изменения стандартов кредитоспособности предприятия.

3. Сравнение показателей рентабельности и требуемой доходности инвестиций при оценке целесообразности изменения периода кредитования.

4. Сравнение экономии затрат при оценке целесообразности изменения скидки за ранние платежи.

5. Сравнение прибыли в результате роста продаж от альтернативного инвестирования при оценке целесообразности изменения кредитной политики.

Раздел 5. Управление запасами на предприятии

Тема 9. Цели и задачи эффективного управления запасами на предприятии

1. Виды запасов, их характеристика. Методы оценки запасов: по себестоимости каждой единицы закупаемых запасов, по средней себестоимости, по методу ФИФО, по методу ЛИФО.

2. Классификация затрат по компонентам: затраты, связанные с владением материалами, с размером партий, с дефицитом запасов, на управление запасами.

Тема 10. Модели оптимизации товароматериальных запасов на предприятии.

1. Метод АВС, сущность, возможности применения.

2. Понятие экономичного заказа. Определение оптимального размера заказа. Модель Уилсона, сущность, возможности применения.

3. Метод «точно в срок», сущность, возможности применения.

Раздел 6. Финансирование текущей деятельности на предприятии

Тема 11. Займы с помощью инструментов денежного рынка.

1. Сущность корпоративных векселей, аккредитива, банковских акцептов.

2. Понятие необеспеченных ссуд. Особенности кредитной линии, револьверном кредите.

3. Понятие обеспеченных ссуд. Обеспечение залогом. Займы, предоставляемые под залог дебиторской задолженности. Займы, предоставляемые под залог товароматериальных запасов.

Тема 12. Кредиторская задолженность. Стоимость текущего финансирования (цена капитала)

1. Составляющие кредиторской задолженности: задолженность поставщикам, бюджету и внебюджетным фондам, персоналу, авансы полученные. Расчет срока оплаты кредиторской задолженности и цены привлекаемого финансирования в разрезе отдельных составляющих.

2. Процентные ставки. Методы начисления процентных ставок. Компенсационные остатки. Комиссионные за обязательство предоставить кредит.

Образовательные технологии

 

В процессе изучения дисциплины «Оперативные финансовые решения» используются следующие образовательные технологии:

4.1 Лекции. Лекционные занятия проводятся с использованием мультимедийного оборудования, позволяющего иллюстрировать излагаемый материал таблицами, графиками и диаграммами, формируемыми и варьируемыми в реальном времени, демонстрировать современные возможности оперативного анализа данных финансовой отчетности с использованием программных средств, показывать методы расчета оптимальных значений целевых показателей и пр.

4.2 Практические занятия. В ходе практических занятий широко используются электронные таблицы и построенное на их основе программное обеспечение, позволяющее обучающимся формировать самостоятельно оперативные финансовые планы (либо их отдельные фрагменты), моделировать (как в процессе аудиторных, так и домашних занятий) решение ряда важных задач, таких как исследование потребности предприятия в оборотных активах и их отдельных составляющих, текущую потребность в финансировании, исследовать и оптимизировать условия коммерческого кредита, длительность операционного и финансового циклов, влияние различных факторов на их продолжительность и т.д.

4.3 Интерактивные занятия. Семинары в интерактивных формах предусматривают, в частности, моделирование ситуаций и разбор кейсов, в том числе с участием специалистов финансово-экономических служб, деловые игры.

Самостоятельная работа обучающихся связана с применением компьютерных и информационно-коммуникативных технологий; при заочной форме обучение используются Интернет-консультации.

На самостоятельный разбор выносятся практические исследования финансового состояния, эффективности управления оборотными активами, политики управления оборотным капиталом, продолжительности операционного и финансового циклов с помощью электронных таблиц, выполняемые на основе открытых данных финансовой отчетности корпораций из информационных источников в сети интернет:

• сбор данных об остатках активов, пассивов, их структуре и динамике за последние два отчетных года; определение интервальных показателей;

• расчет финансовых коэффициентов за два последних отчетных года;

• применение моделей оптимизации для определения целевых остатков денежных средств, товарно-материальных запасов, долгов дебиторов;

• формирование финансовых планов на очередной год с учетом возможности достижения целей краткосрочной финансовой политики конкретной организации.

Отдельным обучающимся даются индивидуальные творческие задания, например, анализ безубыточности финансовой организации (банка, инвестиционной компании и пр.) с учетом специфики ее доходов и расходов.

 

В ходе индивидуальных консультаций по выполнению контрольной работы под руководством преподавателя отрабатываются навыки научно-исследовательской работы.

5. Учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы обучающихся

Формами текущего контроля уровня знаний и умений, приобретаемых и усваиваемых каждым обучающимся при изучении дисциплины «Оперативные финансовые решения» являются следующие:

· коллоквиумы и дискуссии в ходе семинарских занятий;

· подготовка рефератов и мини-сочинений;

· решение задач в ходе практических занятий и разбор домашних заданий;

· кейсы;

· тестирование;

· написание и защита курсовой работы.

 

5.1. Проведение коллоквиумов и дискуссий в ходе семинарских занятий

Для подготовки к коллоквиумам и дискуссиям в целях проверки усвоенных знаний обучающимся необходимо повторить лекционный материал, а также изучить рекомендованную литературу.