Выводы и предложения (сократи 12 шр)

1.В условиях финансового кризиса, который затронул многие предприятия обеспечение безубыточного их функционирования входит в число важнейших задач финансового менеджера. В общем виде под безубыточной деятельностью предприятия следует понимать такую деятельность, которая обеспечивает получение дохода от продаж равного или превышающего затраты (издержки). Прибыль при этом равна нулю.   2. Исследование безубыточности деятельности фирмы (предприятия) базируется на сравнении доходов, расходов (затрат) и прибыли. Ведущим методом (инструментом) в определении безубыточностипроизводства является операционный (маржинальный) анализ. Этот вид анализа помогает руководителям предприятий выявить оптимальные пропорции между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом реализации, минимизировать предпринимательский риск. 3.Для обеспечения безубыточного функционирования предприятия и планирования необходимой прибыли целесообразно проводить оценку и анализ безубыточности деятельности предприятия. Такая оценка была проведена на примере ЗАО «Одема» им. В.Соловьевой. Предприятие занимает лидирующее место на рынке швейной продукции ПМР.   4.Определение точки безубыточности и силы воздействия операционного рычага позволяет принимать обоснованные управленческие решения по повышению прибыльности предприятия в будущем. Это особенно важно для ЗАО «Одема»,т.к. предприятие на протяжении последних лет является убыточным или низко рентабельным.   5.Целенаправленное управление безубыточностью современного предприятия позволяет оптимизировать издержки производства и обеспечивает получение необходимого (планируемого) финансового результата. Основной целью управления безубыточностью деятельности ЗАО «Одема»является разработка и реализация мер, направленных на обеспечение прибыльного функционирования предприятия, обеспечивающего определенный уровень запаса финансовой прочности. 6.С учетом указанной цели на предприятии должна быть разработана специальная политика (план) управления безубыточностью деятельности предприятия. Эта политика представляет собой часть общей финансовой политики, заключающейся в применении специальных методов и механизмов анализа и планирования безубыточного функционирования предприятия. В общем виде политика управления безубыточностью включает два укрупненных блока (этапа): ретроспективный анализ и планирование.   7.В выпускной квалификационной работе представлены два варианта (оптимистический и реалистичный) планирования безубыточного функционирования ЗАО «Одема», роста его прибыли и финансовой прочности. В соответствии с реалистичным вариантом плана прирост валового дохода составит 15,0%, операционная прибыль возрастет на 76,7%, запас финансовой прочности – на 53,6%, а СВОР (операционный риск) снижается на 34,9%. Рентабельность продаж, рассчитанная на основе операционной прибыли, возрастет на 3,9 п.п. и составит 11,2%. 8.Предложенные два варианта финансового плана дают ответ на вопрос, каких параметров предприятию ЗАО «Одема» необходимо придерживаться в планируемом году, чтобы обеспечить безубыточное его функционирование и повышение прибыли и финансовой прочности. Если реализовать разработанный автором финансовый план, предприятие сможет позиционировать себя как прибыльное и высокорентабельное.

ДОКЛАД

Уважаемый Председатель и члены государственной квалификационной комиссии Вашему вниманию представляется ВКР на тему «Оценка безубыточности деятельности фирмы »

(вступительные фразы)

В современных условиях обеспечение безубыточного функционирования фирмы (предприятия) входит в число важнейших задач финансового менеджера. Исследование методов оценки безубыточности с целью обоснования необходимого уровня доходов для получения планируемой прибыли, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Целью выпускной квалификационной работы является объективный анализ и оценка взаимосвязи между доходами, затратами и прибылью предприятия, а также обоснование порога рентабельности (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности в ретроспективном и перспективном периодах ЗАО «Одема» им. В. Соловьевой.

В соответствии с указанной целью в работе были поставлены и реализовывались следующие основные задачи:

- уточнить сущность и содержание безубыточности деятельности предприятия;

- раскрыть содержание и роль методического инструментария управления безубыточностью современного предприятия;

- изложить современные методы и критерии оценки безубыточности деятельности предприятия;

- дать характеристику исследуемого предприятия и оценить его финансовое состояние;

- дать оценку и провести анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия;

- провести ретроспективный операционный (маржинальный) анализ и дать оценку порога рентабельности, финансовой прочности и финансового риска предприятия;

- обосновать цель, содержание и этапы разработки политики управления безубыточностью деятельности современного предприятия;

- разработать финансовый план, реализация которого обеспечит безубыточную деятельность предприятия и повышение его прибыльности и финансовой прочности.

(ПРИЛОЖЕНИЕ 1)

 

По мнению профессора доктора экономических наук Савицкой Г.В.

«Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков, выручка покрывает только затраты.

Безубыточность — режим хозяйственной деятельности предприятия, фирмы, частного лица, при котором доходы, получаемые от деятельности, превосходят расходы, связанные с ней, или равны им. Доход от продаж покрывает только затраты, прибыль при этом равна нулю.

Ведущим инструментом в определении безубыточности производства является операционный (маржинальный) анализ. Этот метод является самым изящным и эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире – финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования. (ПРИЛОЖЕНИЕ 2)

В управлении безубыточностью деятельности фирмы определенная роль отводится операционному анализу, на слайде можно увидеть пять основных функций, которыми и определяется роль и значение операционного (маржинального) анализа.

(ПРИЛОЖЕНИЕ 2).

 

Оценка безубыточности деятельности предприятия проводилась на примере ЗАО «Одема». Предприятие относится к легкой промышленности и занимает лидирующее место на рынке швейной продукции ПМР. По данным официальной финансовой отчетности предприятия были рассчитаны основные показатели финансового состояния ЗАО «Одема» и результаты его ФХД за 2014-2016гг. Результаты ФХД ЗАО «Одема» (доходы, затраты, прибыль и рентабельность) за 2014-2016гг., имеют негативные тенденции. Так ведущий показатель, характеризующий доход от продаж, в 2015г. снизился на 31,0% по сравнению с 2014г. В 2016году по сравнению с 2015г. доход уменьшился на 2479 тыс. рублей или на 12,0%. В целом за анализируемый период доход от продаж сократился на 39,3%.

Себестоимость продаж в 2015г. снизилась на 10,9%, а в 2016г. незначительно возросла (на 4,8%). В результате снижения доходов и роста себестоимости продаж, валовая прибыль предприятия уменьшилась с 6488 тыс. руб. в 2015г. до 3326 тыс. руб. в 2016г., снижение составляет 48,7%. В целом за 2014-2016гг. валовая прибыль уменьшилась в 4,2 раза.

Операционная прибыль и прибыль до налогообложения в 2015г. резко снизились, но в 2016г. значительно возросли (в 4,7 раза). Столь высокие темпы роста результатов операционной деятельности объясняются существенным сокращением в 2016г. расходов периода (коммерческих, административных и др.). Согласно данным приложения 5, коммерческие расходы сократились более чем в три раза, общие и административные расходы – в 2,3 раза.

(ПРИЛОЖЕНИЕ 3)

Анализ результатов ФХД ЗАО «Одема» за 2014-2016гг. показал, что предприятие ЗАО «Одема» является низко рентабельным, а в 2015г. – убыточным. В 2016г. наметились определенные положительные сдвиги по сравнению с 2015г., но по сравнению с 2014г. показатели рентабельности значительно снизились.Согласно выполненным расчетам, экономическая рентабельность (рентабельность активов), рассчитанная как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества в 2016г. составила всего 0,2%. Рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к чистым активам) составила 0,4%, рентабельность продаж (отношение чистой прибыли к доходу от продаж) – 1,1%.

(ПРИЛОЖЕНИЕ 3)

 

Наиболее четкое представление о безубыточности деятельности предприятия дает расчет-обоснование порога рентабельности и запаса финансовой прочности. На его основе установлено, что суммарный валовой доход ЗАО « Одема», определяемый как сумма дохода от продаж и других операционных доходовв 2016г. составил 20918 тыс. рублей. Это на 3760 тыс. рублей или на 15,2% меньше по сравнению с предыдущим годом.

Операционный анализ и расчет-обоснование показателей, характеризующих порог рентабельности и запас финансовой прочности позволяет сделать определенные выводы в отношении финансовой устойчивости предприятия в отчетном году по сравнению с базовым годом.

Точка безубыточности в 2015г. составляла 23944тыс. рублей, что на 734 тыс. руб. меньше суммарного валового дохода. В 2016г. порог рентабельности снизился и составляет 17401тыс. руб., что на 3517тыс. руб. меньше по сравнению с валовым доходом. Таким образом, порог рентабельности ЗАО « Одема » в 2016г. снизился на 27,3%, что положительно сказалось на динамике финансовой прочности предприятия и снижении операционного риска (рычага).

(ПРИЛОЖЕНИЕ 4)

 

В представленной выпускной квалификационной работе предлагаются два варианта планирования роста операционной прибыли: оптимистический и реалистичный.

1 вариант - основан на использовании силы воздействия операционного рычага (СВОР), достигнутого в отчетном 2016г. (СВОР= 5,931). При таком подходе к планированию переменные затраты будут расти пропорционально росту валового дохода предприятия (прирост 15,0%), а постоянные затраты останутся на уровне отчетного года. В этом случае максимальный прирост операционной прибыли может составить 89,0% (15%*5,931). Сумма планируемой операционной прибыли достигнет максимального значения равного 2875 тыс. руб. (1521*1,89). Этот вариант планирования прибыли можно рассматривать как оптимистический.

2 вариант - боле реалистичный подход, основанный на предположении незначительного роста постоянных затрат, связанных в первую очередь с оплатой труда управленческого персонала предприятия. Можно предположить, что в планируемом году постоянные затраты возрастут на 2,5%. Переменные затраты, как и в первом варианте, будут расти пропорционально росту валового дохода (прирост 15,0%). Этот вариант можно рассматривать как реалистичный.

Такие предложения по увеличению доходов, издержек и прибыли предприятия позволят:

- сократить удельные затраты и расходы предприятия;

- повысить операционную прибыль;

- снизить СВОР;

- снизить порог рентабельности (точку безубыточности);

- повысить финансовую прочность предприятия.

(ПРИЛОЖЕНИЕ 5)

Как видно из представленных расчетов-обоснований, по первому (оптимистическому) варианту в планируемом году валовой доход предприятия и переменные затраты возрастут на 15,0%, постоянные расходы - останутся неизменными. В этом случае суммарные затраты и расходы ЗАО « Одема » возрастут на 9,2% и составят в планируемом году 21180 тыс. руб.

Удельные затраты (затратоемкость), рассчитанные как отношение суммарных затрат к валовому доходу, снизятся с 92,73 копеек в 2016г. до 88,05 копеек (21180/24055) в плановом году. Снижение удельных затрат составит 5,0%.

В результате опережающего роста доходов по сравнению с затратами и расходами, операционная прибыль в планируемом году увеличивается по сравнению с отчетным годом на 89,0% и достигнет 2875 тыс. рублей. Маржинальная прибыль возрастет пропорционально росту валового дохода на 15,0% и составит 10375 тыс. руб. Рентабельность продаж, рассчитанная на основе операционной прибыли, возрастет с 7,3% в базовом (2016 году) до 12,0% в планируемом году. Прирост рентабельности составит 4,77 процентных пункта.

Порог рентабельности (точка безубыточности) в планируемом году останется неизменным 17401 тыс. рублей. Запас финансовой прочности (в рублевом эквиваленте) возрастет на 89,2% или на 10,9 п.п. (в процентах). Сила воздействия операционного рычага или операционный риск значительно сократится (на 39,2%) и составит 3,609 (против 5,931 в отчетном 2016 году).

Второй вариант (реалистичный) также предполагает рост валового дохода и переменных затрат на 15,0%. Повышение постоянных расходов на 2,5% обеспечат прирост суммарных затрат и расходов на 10,2%, что на 1,0 процентный пункт выше по сравнению с оптимистичным первым вариантом. Планируемая операционная прибыль ЗАО « Одема » составит 2687 тыс. руб., что на 76,7% больше по сравнению с базовым 2016г. и на 6,5% меньше по сравнению с первым (оптимистичным) вариантом. Рентабельность продаж, рассчитанная на основе операционной прибыли, возрастет на 3,9 п.п. и составит 11,2%. в планируемом году.

Планируемый уровень операционной прибыли почти в три раза превышает накопленные предприятием убытки (965 тыс. руб.), что обеспечивает прирост собственного капитала и повышение финансовой устойчивости предприятия.

Согласно расчетам, реалистичный вариант плана предусматривает незначительный прирост порога рентабельности, повышение коэффициента запаса финансовой прочности и снижение операционного риска (СВОР).

(ПРИЛОЖЕНИЕ 5)

 

Таким образом, если руководствоваться представленными в ВКР рекомендациями, предприятие в состоянии достигнуть повышения прибыльности в будущем. Это особенно важно для ЗАО «Одема», т.к. предприятие на протяжении последних лет является убыточным или низко рентабельным.

В результате проделанной работы цель и задачи, поставленные в ВКР достигнуты. В прил. 7 представлены выводы и предложения по ВКР.

 

Спасибо за внимание. Конец.

Первые 9 страниц – это раздаточный материал(дать для презентации ВКР и сделать 5-6 экземпляров), а последние 4 страницы отделить и работать над докладом.