Виды инвестиционного анализа

Объекты инвестиционной деятельности очень разнообразны, но это разнообразие в инвестиционной деятельности приводится к одному понятию – инвестиционный проект. Поэтому внешне инвестиционный анализ сводится к оценке инвестиционного проекта, оценке возможности его реализации и оценке его экономической эффективности. Но даже в этом виде существуют различные виды инвестиционного анализа, зависящие от ряда признаков. Эти признаки и выделяют отдельные виды инвестиционного анализа. К ним относятся:

1. Объект анализа.

2. Период анализ.

3. Объем и глубина анализа.

4. Организация анализа.

По объектам анализа можно выделить:

· инвестиционный анализ самостоятельной первичной экономической единицы (предприятие, организация, корпорация);

· инвестиционный анализ инвесторов (с позиции потребителя инвестиций);

· инвестиционный анализ отдельных инвестиционных событий.

По периодам анализа подразделяют:

· пред инвестиционный;

· инвестиционный за весь жизненный цикл инвестиционного проекта;

· после инвестиционный.

По объему и глубине анализа:

· полный анализ (фундаментальный анализ);

· экспресс-анализ (укрупненный анализ);

· трендовый анализ (тематический анализ);

По организации анализа:

· внутренний анализ;

· внешний анализ.

Выбор вида анализа определяется целью исследования. Например, предприятие поставило задачу обновить производство продукции, для этого оно должно провести анализ всего предприятия, пред инвестиционный анализ, полный анализ, внутренний и внешний анализ, все вместе это носит название: комплексный инвестиционный анализ.

2 ВОПРОС КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ:

ЗАДАЧИ

 

Задание 1. С помощью балансового способа определите объем реализации продукции.

Показатель	Кол-во, т.
Остатки нереализованной продукции на начало периода
Производство продукции
Объем продукции, использованной на собственные нужды
Остатки нереализованной продукции на конец периода

 

Решение:

Формула: РП = Он + ТП – Ок

Где, Он – остатки нереализованной продукции на начало периода;

ТП – товарная продукция(производство продукции);

Ок – остатки нереализованной продукции на начало и конец периода;

 

Ответ: РП = (500 + 12500) – (700 + 300) = 12000

Вывод: предприятие, как мы видим, достаточно эффективно реализует свою продукцию. Затраты на производство, на собственные нужды и объём нереализованной продукции малый, следовательно это не должен критично сказываться на работе предприятия.

 

Задание 2. Определите наличие собственных оборотных средств, коэффициенты соотношения собственных и заемных средств, маневренности, автономии, текущей ликвидности.

Разделы актива	На начало года	На конец года	Разделы пассива	На начало года	На конец года
I			III
II			IV	-	-
			V
Баланс			Баланс

 

Решение:

1. Собственные оборотные средства:

СОС=СК-ВОА

Где, СК - собственный капита;

ВОА- внеоборотные активы.

1) Начало года: СОС =7600-1350=6250

 

2) Конец года: СОС=10160-2110=8050

 

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К = Заемные средства/Собственные средства

1) На начало года: К = 16200/7600 = 2.1

 

2) На конец года: К = 22820/10160 = 2.2

3. Коэффициент маневренности:

Км = Собственные оборотные средства/Собственный капитал

1) На начало года: Км = 6250/7600 = 0.82

 

2) На конец года: Км = 8050/10160 = 0.80

 

 

4. Коэффициент автономии:

Ка = Собсвенный капитал/Активы

1) На начало года: Ка = 7600/23800 = 0.32

 

2) На конец года: Ка = 10160/32980 = 0.31

 

5. Коэффициент текущей ликвидности:

Клт = А1+А2/П1+П2

1) На начало года: Клт = 23800/16200 = 1.46

 

2) На конец года: Клт = 32980/22820 = 1.44

 

 

Вывод: по результатам, мы видим, что данная компания достаточно независима от займов, поскольку имеет преимущественно краткосрочные кредиты и имеет достаточное количество свободных средств для инвестирования. Не стоит рассчитывать на доверие инвесторов и банков, т.к. очень высоки финансовые риски.

 

Задание 3. Исчислите коэффициенты поступления, выбытия, фактического износа основных средств, оцените полученные данные.

Показатель	Основные средства, руб.	Амортизация основных средств, руб.
Наличие на начало года
Поступило в отчетном году		-
Выбыло в отчетном году		-
Наличие на конец года

Решение:

1. коэффициент поступления, формула:

Квв = Стоимость вновь поступивших основных средств/Стоимость основных средств на конец периода ×100%

Квв = 5600/24300 ×100% = 23%

 

2. Коэффициент выбытия:

Квыб = Стоимость выбывших основных средств/Стоимость основных средств на начало периода ×100%

 

Квыб = 2800/24300 ×100% = 11.5%

 

3. Коэффициент фактического износа основных средств:

Кизн.н. = Сумма износа основных средств на начало периода/Первоначальная стоимость основных средств ×100%

 

1) На начало года: Кизн.н. = 1800/21500 ×100% = 8.4%

Кизн.к. = Сумма износа основных средств на конец периода/Первоначальная стоимость основных средств ×100%

2) На конец года: Кизн.к. = 2000/24300 ×100% = 8.2%

 

Вывод: по данным результатам, мы видим, что коэффициент выбытия не превышает коэффициент поступления, следовательно, предприятие функционирует хорошо, коэффициент износа не слишком высокий, поэтому критично не скажется.

Список использованной литературы:

 

1. Губин, В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст]: В.Е. Губин, О.В. Губина – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012. – 336с.

2. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Учеб. пос. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 448 с.

3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК [Текст]: учеб. / Г.В. Савицкая. – 8-е изд., испр. – М: ИНФРА –М., 2012.- 654 с.

4. Чернов В.А. Инвестиционный анализ.: Учебное пособие / под ред. М.И. Баканова. – 2-е изд., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 325 с.

5. Шабалин А.Н. Инвестиционный анализ. М.: Московская финансово промышленная акдемия, 2014.- 367 с.

6. Научные статьи и учебные материалы по экономическому анализу - http://econom- analiz.ru/; http://www.economy-plus.