Сила поддержки и сопротивления

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

 

МОДЕЛЬ РЫНОЧНОГО ЦИКЛА

последовательность пиков и впадин.

Прямая, соединяющая две соседние точки впадин, показывает низший деноминатор силы быков, а линия, соединяющая две соседние вершины, показывает низший деноминатор силы медведей. Эти линии называются линиями тренда. Линии тренда служат для выявления трендов

Три важнейших тренда

Трендом называется направленная тенденция в изменениях уровня цен, ограниченная определенным временным интервалом. Существует много трендов, но тремя наиболее часто используемыми являются: первичный (primary), промежуточный (intermediate) и краткосрочный (short-term).

 

Рис. 1. Модель рыночных циклов.

Первичный тренд

Первичный тренд длится обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок инвесторов внутренних процессов экономики, лежащих в основе цикла деловой активности.

Промежуточный тренд

Такого рода тренды, находящиеся в "противофазе" первичному бычьему рынку, известны как промежуточные (среднесрочные) изменения цен. Длятся они от 3 недель до 6 и более месяцев.

Краткосрочные тренды

Краткосрочные тренды, длящиеся от 1 до 3 - 4 недель, прерывают движение в направлении среднесрочного тренда, точно так же, как те прерывают движение в направлении первичного тренда.

Тренды дня

Одним простым базовым методом является метод последовательности пиков и впадин, который основывается на замеченной Чарльзом Доу закономерности, заключающейся в том, что изменения цен растущего рынка представляют собой последовательность волн, в которой каждая последующая поддержка или реакция находится выше своей предшественницы. Прерывание в последовательности растущих пиков и впадин является сигналом разворота.

Па́ттерн (англ. pattern — образец, шаблон; форма, модель; схема, диаграмма) — схема-образ, действующая как посредствующее представление, или чувственное понятие, благодаря которому в режиме одновременности восприятия и мышления выявляются закономерности, как они существуют в природе и обществе.

Паттерн понимается в этом плане как повторяющийся шаблон, или образец. Элементы паттерна повторяются предсказуемо. Так, из графических паттернов складываются красивые узоры.

 

Рис. 3. Разворот растущих пиков и впадин.

 

Рис. 4. Разворот падающих пиков и впадин.

 

Базой для всех фигур графического анализа, разворотных и фигур продолжения, построения линий тренда, служат линии поддержки и сопротивления (или support и resistance, соответственно). По сути, ход цены выглядит как чередующиеся пики – минимумы и максимумы, а их последовательность и задает тренд.

Поддержка - уровень цен, при котором потенциал скупки достаточно велик для того, чтобы остановить и повернуть вспять падение цен. Поддержка представляется на графике горизонтальной или почти горизонтальной линией, соединяющей несколько доньев.

Сопротивление - то же самое, с точностью наоборот.

 

 

 

Если цена становится настолько низкой, что желание участников рынка купить превышает желание продать, то, таким образом, формируется уровень поддержки, а цена начинает расти.

Если же цена, наоборот, слишком высока, то участники рынка, в большинстве своем, начинают избавляться от валюты и, продавая ее, разворачивают цену в сторону падения, формируя при этом уровень сопротивления.

Если еще проще, то уровень поддержки – это место, откуда началось движение цены, а обозначается это место горизонтальной линией, касающейся минимума цен. Обычно, при подходе цены к уровню поддержки, активные покупатели, именуемые «быками» начинают покупать валюту, оказывая ей тем самым как бы «поддержку» от дальнейшего падения. Поэтому при подходе к уровню поддержки, цена, скорее всего, начнет разворачиваться, а если все же пойдет дальше, то это будет считаться пробоем уровня. Если цена и пробивает уровень, то очень редко с первого раза.

Уровень сопротивления – это то же самое, только наоборот: обозначается горизонтальной линией, проходящей по максимуму цены. И при подходе цены к такому уровню, «в бой» вступают уже продавцы, именуемые «медведями», начиная активно продавать валюту, оказывая ей сопротивление для дальнейшего роста. Уровень сопротивления тоже редко пробивается с первого раза.

Уровни поддержки и сопротивления имеют свойство превращаться друг в друга при пробое.

Появление уровней сопротивления и поддержки обусловливается особенностью тренда брать передышку и делать откаты.

Наличие постоянно возрастающих уровней поддержки и сопротивления является критерием для определения тренда как восходящего. И, наоборот, критерием для определения нисходящего тренда являются постоянно понижающихся уровней.

Результат проверки каждого уровня сопротивления на прочность определяет дальнейшую судьбу тренда. Если цена не может проломить уровень сопротивления, то вполне вероятно, что тренд начнет разворачиваться в другую сторону. Если цена после разворота доходит до уровня поддержки, то перелом тренда еще вероятнее, либо цена хочет войти в коридор. Ну, а если пробивает уровень поддержки, то это верный признак на пути к перелому тренда на нисходящий.

ТЕОРИЯ ДОУ

6 основных положений теории:

Все отражается в индексах

Изменения в ценах закрытия отражают совокупную оценку и стремления всех участников рынка - как действительных так и потенциальных. Отсюда предполагается, что такого рода процесс учитывает все известные и предсказуемые факты, влияющие на спрос/предложение акций.

Вторичные реакции

Вторичные, или промежуточные, реакции определяются как "существенные понижения на бычьем рынке или повышения на медвежьем, которые длятся обычно от 3 недель до многих месяцев и во время которых цены снижаются до 33% - 66% от уровня первоначального изменения с момента окончания предыдущей вторичной реакции." Эта зависимость показана на Рис. 12.

 

Рис. 12. Вторичные реакции.

 

Малые колебания длятся от нескольких часов до 3 недель. Они имеют значения только постольку, поскольку участвуют в формировании частей периодов, составляющих первичные и вторичные колебания; при составлении прогнозов для долгосрочных инвесторов они не представляют ценности. Это особенно важно, так как краткосрочными изменениями можно в какой-то мере манипулировать.

3. "Линия" показывает изменения цен

«Линия» (flat) определяется как изменения цен за 2 - 3 недели или более долгий период, за который отклонение обоих индексов находится в диапазоне, равном приблизительно 5% (от их средних значений).

Рис. 14. "Линии".

4. Соотношения цен и объемов продаж служат базисом

Обычно объемы продаж увеличиваются во время периодов поддержки и уменьшаются во время спадов. Если же они начинают падать при подъеме цен или увеличиваться при падении цен, то надо быть готовым к тому, что преобладающий тренд вскоре развернется.

ВОЛНОВОЙ ПРИНЦИП ЭЛЛИОТТА

Впервые принцип был предложен Ральфом Нельсоном Эллиоттом (R.N.Elliott) в серии статей, опубликованных в 1939 г. Числами Фибоначчи называется последовательность, начинающаяся с 1 и 2, после которых каждое следующее число последовательности является суммой двух предыдущих: 1,2,3,5,8,13,21,34,... Числа Фибоначчи имеют следующие свойства:

1. Сумма двух соседних чисел, равны следующему числу Фибоначчи.

2. Отношение числа к последующему стремится к 0,618, последующего к предыдущему - 1,618.

3. Произведение этих отношений приблизительно равно 1.

Используя знания чисел Фибоначчи и характер естественных циклов Эллиотт показал на 80-летнем периоде существование устойчивых циклов из 8 волн - 5 из которых поднимают рынок, а затем 3 опускают. Каждая пара волн цикла представляет собой цикл меньшей длины.

 

Рис. 19. Цикл Эллиотта.

 

Самые длинный цикл в теории Эллиотта называются Большим Суперциклом, он состоит из 8 волн суперцикла, каждая из которых разбивается в свою очередь на 8 волн меньшего цикла и т.д. Процесс дробления продолжается выявляя Главные, Промежуточные, Минутные, Секундные (Minuette) и Суб-секундные (Sub-minuette) волны.

Итак, согласно теории Эллиотта, полный бычий-медвежий цикл, заключенный между впадинами медвежьих фаз состоит из 8 волн: пять волн составляют бычью фазу цикла, а три - медвежью.

Бычья фаза состоит из пяти волн: трех волн продвижения вверх (1, 3 и 5 - волны импульса) и двух волн коррекции или консолидации (2 и 4 - волны коррекции).

Медвежья фаза состоит из трех волн: двух понижающих волн (А и С - волны импульса) и одной волны коррекции.

 

Рис. 20. Волны Эллиотта.

 

Теория Эллиотта имеет три составляющие: она оценивает форму волн, их высоту и длительность.

ИНДИКАТОРЫ

Индикаторы делятся на три группы: отслеживающие тренды, осцилляторы и характеристические.

Отслеживающие тренды включают: скользящие средние МА (Moving Averages), MACD, MACD-гистограммы, Систему направлений (Directional System), индикатор Равновесного объема (OBV), Аккумуляции/Распыления и др. Они относятся к классу сопровождающих или запаздывающих - их разворот следует за разворотом тренда.

Осцилляторы помогают выявить точки разворота тренда. К ним относятся: Стохастик-индикатор, Показатель скорости изменения, Сглаженный Показатель скорости изменения, Индексы момента (Momentum), RSI, луч Элдера, Индекс Силы, %R Вильямса, Канальный индекс товаров (CCI) и др. Осцилляторы относятся к сопровождающим или опережающим индикаторам, изменения в них часто предшествуют действительным изменениям цен на рынке.

Характеристические индикаторы показывают внутреннее соотношение сил между медведями и быками. Их можно разделить на две группы: макроэкономические и индикаторы настроения рынка. Индикаторы первой группы анализируют общую экономическую ситуацию и изменения "макроэкономической среды" могущие повлиять на рынок. Ко второй группе относятся индикаторы "ширины" рынка (индикаторы фондового рынка) и "психологические" индикаторы. Индикаторы этой группы пытаются определить по определенным внешним признакам направление внутренних, "глубинных" процессов на рынке.

Индикаторы делятся на несколько видов по способу их применения.

1. Трендовые индикаторы
2. Осцилляторы

Трендовые индикаторы – это индикаторы, которые хорошо работают в трендовом участке рынка, и хорошо определяют тренд.

Осцилляторы – это индикаторы, которые всегда пытаются предсказать будущее, но при этом совершают больше ошибок.

СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

Простые скользящие средняя (Moving Averages- МА) (simple)-вычисляется путем сложения и усреднения набора чисел.

Взвешенные скользящие средние (weighted)- каждой из цен анализируемого промежутка времени придает вес, в соответствии с объемами сделок, совершенными в данный промежуток времени.

Экспоненциальные скользящие средние (exponential)- умножение цены на вес. Но и учитывают весь диапазон цен.

Смещенные скользящие средние DMA- Displased Moving Averages

Скользящие средние нашли широкое применение в эконометрике.

Два самых популярных типа скользящих средних – это Простая Скользящая средняя (SMA), взвешенная (WMA) и Экспоненциальная Скользящая средняя (EMA).

Простая Скользящая средняя (SMA)

Простая Скользящая средняя формируется путем вычисления средней цены рыночного инструмента за указанное число периодов. Хотя возможно формировать Скользящие средние исходя из цены открытия, максимума и минимума, большинство Скользящих средних использует цену закрытия.

Простое скользящее среднее определяется по формуле:

, (5)

где SMA_t — значение простого скользящего среднего в точке t; n — количество значений исходной функции для расчёта скользящего среднего; p_t-i — значение исходной функции в точке t-i.

Последующее значение скользящего среднего рассчитывается на основе предыдущего:

(6)

где SMA_t-1 — предыдущее значение простого скользящего среднего, p _t-n — значение исходной функции в точке t=n; p_t — значение исследуемой функции точке t (в случае временного ряда последнее значение).

Например: значение 5-дневной Простой Скользящей средней рассчитано суммированием цен закрытия в течение прошлых 5 дней и делением общей суммы на 5.

Вычисление повторяется для каждого ценового бара на графике. Затем средние значения соединяются и формируют гладкую изгибающуюся линию - скользящую среднюю линию. Продолжим наш пример: если следующая цена закрытия равна 15, то этот новый период будет добавлен, а самый первый день, для которого значение равно 10, будет исключен. Новое значение 5-дневной Простой Скользящей средней будет рассчитано следующим образом:

За последние 2 дня, SMA продвинулась от 12 до 13. Поскольку новые дни добавляются, прошлые дни будут выбывать и Скользящая средняя будет продолжать двигаться дальше.

Взвешенное скользящее среднее (WMA).

При построении скользящей средней некоторые значение исходной функции целесообразно сделать более значимым. Например, последние значения цен более актуальные и могут быть весомее предыдущих.

(7)

Взвешенное скользящее среднее, как и экспоненциальное, придает более поздним данным больше “веса”, но оно делает это более выражено и проще. При просчете 5-ти дневного взвешенного скользящего среднего, мы придаем текущей цене пятикратный вес, вчерашней — четырехкратный, позавчерашней — трехкратный и т.д., а потом делим сумму всех произведений на сумму добавленного веса. Т.е.

(1·8+2·8+3·9+4·10+5·11)/(1+2+3+4+5) = 146/15 = 9,73.

Какую Скользящую среднюю использовать зависит от вашего стиля торговли и ваших предпочтений. Простая Скользящая средняя очевидно имеет запаздывание, но Экспоненциальная Скользящая средняя может быть склонна к более быстрым прорывам. Некоторые трейдеры предпочитают использовать Экспоненциальные Скользящие средние для более коротких периодов времени для более быстрого отображения изменений. Некоторые инвесторы предпочитают для долгосрочных периодов Простые Скользящие средние, чтобы определять долгосрочные изменения трендов. Кроме того, многое будет зависеть от конкретного рыночного инструмента.

Экспоненциальная Скользящая средняя (EMA)

Чтобы снизить запаздывание в Простых Скользящих средних, трейдеры часто используют Экспоненциальные Скользящие средние (также называемые «Скользящие средние взвешенные по экспоненте»). EMA уменьшает запаздывание, придавая больший вес недавним ценам относительно более ранних цен.

Экспоненциально взвешенное скользящее среднее рассчитывается следующим образом:

(8)

где EMA_t — значение экспоненциального скользящего среднего в точке t (последнее значение, в случае временного ряда), EMA_t-1 — значение экспоненциального скользящего среднего в точке t -1 (предыдущее значение в случае временного ряда), p_t — значение исходной функции в момент времени (последнее значение в случае временного ряда), α (сглаживающая константа) — коэффициент характеризующий скорость уменьшения весов, принимает значение от 0 и до 1, чем меньше его значение тем больше влияние предыдущих значений на текущую величину среднего.

Первое значение экспоненциального скользящего среднего обычно принимается равным первому значению исходной функции:

(9)

Коэффициент α равен:

(10)

где n - указанное число периодов.

Придаваемый недавним ценам больший вес зависит от периода Скользящей средней. Чем короче период EMA, тем больший вес будет придаваться самой последней цене. Например: 10-периодная Экспоненциальная Скользящая средняя придаст самой последней цене вес 18.18 %, в то время как 20-периодная EMA только 9.52 %.

Вычисление EMA более затруднительно, чем вычисление SMA. Важно запомнить, что Экспоненциальные Скользящие средние придают больше веса последним ценам. Также, они будут реагировать быстрее на недавние изменения цен, чем Простые Скользящие средние. Ниже приведена формула вычисления.

Полосы Боллинджера

 

Полосы Боллинджера [1], разработанные Джоном Боллинджером, имеют именно те уникальные характеристики, которые нужны нам для этой цели.

Первым инструментом, определяющим коридор стандартных отклонений, стал трендовый индикатор, разработанный Перри Кауфманом (Perry Kaufman), о котором он впервые упомянул в 1987 году в своей книге «Новые методы и системы игры на фьючерсных рынках». Позже на основе этого метода Джон Боллинджер предложит вниманию общественности свой знаменитый трендовый индикатор Bollinger Bands.

Bollinger Bands состоит из трех полос, две из которых можно условно назвать линией поддержки и сопротивления. Ширина канала, образуемая полосами Боллинджера, напрямую зависит от величины волатильности на рынки, то есть когда на рынке высокая волатильность полосы расширяются, а во время бокового тренда линии сужаются.

1. Простая Скользящая средняя (SMA) в середине.

2. Верхняя полоса (SMA плюс 2 стандартных отклонения).

3. Более нижняя полоса (SMA минус 2 стандартных отклонения)

Стандартное отклонение является статистическим термином, который обеспечивает хороший показатель изменчивости. Использование стандартного отклонения гарантирует, что полосы будут быстро реагировать на ценовые движения и отражать периоды высокой и низкой изменчивости. Резкие ценовые повышения (или снижения), и следовательно изменчивость, будут вести к расширению полос.

Хотя Полосы Боллинджера могут помогать в получении сигналов покупки и продажи, они не предназначены для определения будущего направления движения рыночного инструмента. Полосы Боллинджера были разработаны для дополнения других индикаторов и методов технического анализа. Полосы Боллинджера обеспечивают две основные функции:

· Определение периодов высокой и низкой изменчивости

· Определение периодов, когда цены находятся на экстремальных, и возможно недолговечных уровнях.

Теперь мы можем также определить дивергенцию как последний толчок, который сделала цена в направлении преобладающего тренда с уменьшенным импульсом. Мы можем назвать это истощением тренда или даже финальным рывком рынка. Этот признак ожидаемого изменения - одна из уникальных характеристик цены

И, хотя дивергенция указывает нам, что изменение тренда уже назрело, очень трудно оценить, когда же именно оно произойдет. Как мы видели, этот сетап вполне мог оказаться незначительным откатом тренда, когда цена берет паузу, чтобы отдышаться. Вместо разворота, как предполагалось, тренд может продолжиться в том же самом направлении. В идеале, нам требуется сигнал, который подаст знак разворота тренда.

Полосы Боллинджера имеют именно те уникальные характеристики, которые нужны нам для этой цели. Эти полосы имеют солидное преимущество перед другими индикаторами или осцилляторами, поскольку они показывают, когда изменение тренда вступает в силу. Наблюдая дивергенцию,

Как уже говорилось ранее, полосы Боллинджера представляют собой три линии (Рисунок 1):

 

 

В своей канонической форме Полосы Боллинджера помогают определить относительную перекупленность или перепроданность валюты. Однако, их характеристики делают этот индикатор идеальным для того, чтобы предсказать разворот тренда. Мы можем кратко определить характеристики Полос Боллинджера следующим образом:

• 85 % времени цена остается в пределах полос, а, следовательно, это дает очень хороший признак того, что цены оказываются перекупленными или перепроданными в данном масштабе времени.

• Расширение полос указывает на увеличение волатильности, а их сужение - на уменьшение волатильности.

• Движение, начавшееся у одной полосы, стремится дойти до другой.

• Основания и вершины, сформированные вне полос, за которыми следуют основания и вершины внутри полос, могут быть сильным признаком разворота тренда.

• Когда цена приближается к верхней или нижней полосе, за этим обычно следует либо разворот, либо сильное продолжение.

 

Фильтры

Для того, что бы улучшить соотношение прибыльных позиций к убыточным, используют различные фильтры.

Ещё одним применением индикаторов является построение различных торговых фильтров для безиндикаторных торговых стратегий. Например, при помощи индикатора MACD (англ. Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) многие трейдеры, торгующие по волнам Элиота, используют этот индикатор для выявления третей волны.

Фильтры делятся на две категории: ценовые и временные фильтры.

Ценовой – обычно означает оттягивание вхождения в торговлю до того момента, когда цена удовлетворит дополнительному критерию.

(один из методов: дождитесь закрытия в направлении нового тренда)

Временной – используют выжидание определенного количества временных периодов после пересечения перед вхождением в торговлю в новом направлении.

ОСЦИЛЛЯТОРЫ

Осциллятором называется коэффициент, рассчитанный непосредственно по фактическим индикаторам или индикаторам, сглаженным с помощью скользящей средней, и используемый для построения прогнозов. При этом в качестве индикатора в большинстве осцилляторов выступает цена, отдельные показатели учитывают объем.

Осциллятор — это индикатор, обычно основанный на ценах и имеющий тенденцию колебаться или «осциллировать» в некоторых фиксированных или достаточно жестко ограниченных пределах.

Осцилляторы характеризуются нормализацией диапазона и удалением долговременных трендов уровня цен — информация извлекается осцилляторами из таких эфемерных показателей, как импульс и перенапряжение. Импульс — это состояние, когда цены мощно двигаются в данном направлении. Перенапряжение — это состояние избыточно высоких или низких цен («перекупленность» и «перепроданность»), когда цены готовы резко вернуться на более разумный уровень.

В техническом анализе выделяют следующие основные виды осцилляторов: инерционный, нормы изменения (интенсивности), индекс относительной силы, стохастические линии и объемные осцилляторы. Отдельную группу составляют осцилляторы, базирующиеся на скользящих средних.

Осциллятор MACD (осциллятор схождения/расхождения скользящих средних) и его гистограмма MACD-H работают как грубые полосовые фильтры, удаляя тренды и сдвиги, а также высокочастотный шум. При этом анализируются волны или циклы с частотой, близкой к середине полосы пропускания. MACD сглаживает данные, подобно скользящему среднему, в некоторой степени удаляет тренды, выделяет циклы и иногда не запаздывает по отношению к рынку.

Стохастический осциллятор часто еще называют индикатором перекупленности/перепроданности. Он определяет положение последнего рыночного действия по отношению к минимальной и максимальной цене за последние n дней. В этом отношении стохастический осциллятор измеряет импульс цены, он показывает, стремится ли рынок к новому максимуму или минимуму или находится где-то посередине.

Стохастический осциллятор — это индикатор технического анализа, который показывает положение текущей цены относительно диапазона цен за определенный период в прошлом. Измеряется в процентах.

Согласно толкованию автора индикатора Джордж Лэйн, основная идея состоит в том, что при тенденции роста цены (возрастающий тренд) цена закрытия очередного тайм фрейма[2] имеет тенденцию останавливаться вблизи предыдущих максимумов. При тенденции уступки в цене (падающий тренд) цена закрытия очередного тайм фрейма имеет тенденцию останавливаться вблизи предыдущих минимумов.

Фактически, индикатор демонстрирует расхождение цены закрытия текущего периода относительно цен предыдущих периодов в рамках заданного временного периода.

Стохастический осциллятор был разработан в конце 1950-х годов Джорджем Лэйном, президентом корпорации «Investment Educators». Индикатор стохастик оценивает скорость рынка путем определения относительного положения цен закрытия в диапазоне между максимумом и минимумом за определенное число дней. Например, 14-дневный стохастический индикатор измеряет положение цен закрытия в рамках всего диапазона между максимумом и минимумом за предыдущие 14 дней.

Индикатор стохастик выражает отношение между ценой закрытия и диапазоном «максимум-минимум» в виде процентной величины от нуля до 100. Значение стохастического осциллятора, равное 70 и выше, показывает, что цена закрытия находится вблизи верхней границы диапазона; индикатор стохастик, равный 30 и ниже, означает, что цена закрытия находится вблизи нижней границы диапазона.

ОБЪЕМЫ ТОРГОВ

Объемы торгов характеризуют активность трейдеров и инвесторов. Надо не забывать, что в сделке участвуют всегда две стороны: продающая и покупающая.

Существует три способа измерения объемов торгов:

1. Фактическое число проданных бумаг. Это наиболее объективный способ измерения объемов.

2. Число продаж. Способ менее объективен, так как не делает различий между контрактом на продажу 100 и, скажем, 5000 акций.

3. Объем "тиков", т. е. число изменений цен в течение заданного интервала времени, например, 10 минут или одного часа. Большинство площадок, торгующих фьючерсами в США, не публикуют объемы операций за день, и трейдеры используют в качестве оценки объема - объемы тиков.

При сравнении двух рынков объемы операций показывают, какой из них более активный, ликвидный. На более ликвидных рынках меньше потерь от спредов.

Баланс объемов (On-Balance Volume - OBV) - индикатор, разработанный Джозефом Грэнвилем (Joseph Granville)

OBV представляет собой сумму объемов продаж, рассчитываемую нарастающим итогом, причем объемы текущего дня добавляются к сумме со знаком плюс, если цена закрытия поднялась по сравнению с предыдущим днем, и со знаком минус (т. е. вычитается), если цена закрытия уменьшилась. Если цена закрытия не изменилась по отношению к предыдущему дню, к итоговой сумме ничего не добавляется.

Баланс объемов во многих случаях растет или падает перед соответствующим изменением цен - он ведет себя как лидирующий индикатор. Как пишет Грэнвиль "Объем - это пар, который заставляет паровоз двигаться".

Дивергенция

Правильная Дивергенция указывает, что основной импульс цены может уменьшаться и что возможно появление основания или вершины.

Правильную Дивергенцию можно классифицировать по трем типам согласно уровню силы:

1. Дивергенция “Класса A”

Это - самый сильный тип дивергенции, который, в свою очередь, дает наилучшие сигналы торговли. Дивергенции “Класса А” обычно указывают на резкий и значимый разворот тренда:

• Медвежья дивергенция “Класса А” - происходит, когда цена делает новым максимум, а осциллятор / индикатор делает более низкий максимум. Важный момент для идентификации заключается в том, что второй (более низкий) максимум индикатора не имеет достаточного импульса, чтобы превзойти свой предыдущий максимум. Это становится очень сильным сигналом для изменения ценового импульса.

• Бычья дивергенция “Класса А” - происходит, когда цена делает новый минимум, а осциллятор / индикатор делает более высокий минимум. Важный момент для идентификации заключается в том, что второй (более высокий) минимум индикатора не имеет достаточного импульса, чтобы превзойти свой предыдущий минимум. Это становится очень сильным сигналом для изменения ценового импульса.

Рисунок 1. Дивергенции “Класса A”

На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса А”. Синии пинии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.

2. Дивергенция “Класса B”

Хотя этот тип Дивергенции формируется с достаточным импульсом, перед входом в сделку желательно подтвердить его каким-то другим фактором. Это более слабый тип дивергенции, которая сигнализирует о постепенном развороте тренда.

• Медвежья дивергенция “Класса B” - происходит, когда цена делает двойную вершину, а осциллятор / индикатор делает более низкий максимум. Это подразумевает, что у цены мог остаться некоторый импульс, достаточный, чтобы продолжить предшествующий тренд. Эта двойная вершина может быть определена, как область равновесия, где быки и медведи имеют равную силу. Следовательно, этот сетап необходимо торговать с осторожностью.

• Бычья дивергенция “Класса B” - происходит, когда цена делает двойное дно, а осциллятор / индикатор делает более высокий минимум. Это подразумевает, что у цены мог остаться некоторый импульс, достаточный, чтобы продолжить предшествующий тренд. Это двойное основание может быть определено, как область равновесия, где быки и медведи имеют равную силу. Следовательно, этот сетап необходимо торговать с осторожностью.

Рисунок 2. Дивергенции “Класса B”

На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса B”. Синие пинии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.

3. Дивергенция “Класса C”

Это самый слабый тип дивергенции, которая обычно случается на изменчивом рынке и, в принципе, должна игнорироваться. Мы определяем ее лишь для того, чтобы знать какой дивергенции избегать.

• Медвежья дивергенция “Класса C” - происходит, когда цена делает более высоким максимум, а осциллятор / индикатор останавливается в той же самой области, что и предыдущая вершина. Короче говоря, индикатор, делает двойную вершину, показывая, что потеря основного импульса не очень сильна.

• Бычья дивергенция “Класса C” - происходит, когда цена делает более низким минимум, а осциллятор / индикатор останавливается в той же самой области, что и предыдущее дно. Короче говоря, индикатор делает двойное дно, показывая, что потеря основного импульса не очень сильна.

Рисунок 3 показывает характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса C”.

Рисунок 3. Дивергенции “Класса C”

На рисунке показаны характеристики медвежьей и бычьей Дивергенций “Класса С”. Синие линии изображают поведение цены, а красные - движение осциллятора.

 

КОНВЕРГЕНЦИЯ

 

Конвергенция – это графическое соответствие (схождение) ценового графика с показаниями таких индикаторов как осцилляторы. Чаще всего для определения конвергенции используют индикаторы RSI, MACD, CCI (исключение, трендовый индикатор) и д.р.

Конвергенция отображается в виде опережающего сигнала на продолжение уже существующей тенденции. Например, мы имеем на ценовом графике восходящий тренд, цена еще не перебила прошлую волну, а индикатор находиться уже выше неё, что говорит о возникновении сигнала конвергенции и о высокой вероятности продолжения восходящего движения. Для эффективного использования сигнала конвергенции, в торговые системы добавляют индикаторы, определяющие тренд. Кроме конвергенции исследователи рынка выявили обратный ей сигнал – дивергенцию.

Дивергенция – это когда изображение индикатора, в определении направления, расходиться с изображением ценового графика и данный сигнал означает разворот тенденции.

Ни один из этих сигналов не работает со ста процентной вероятностью, поэтому не стоит доверять им на сто процентов. Не рекомендуется использовать сигналы конвергенции во флетах, хотя при переломных моментах, переходах флета в тренд он работает достаточно эффективно.

 

Ценовые фигуры

Паттерн (от англ. pattern — модель, образец) — в техническом анализе называются устойчивые повторяющиеся сочетания данных цены, объёма или индикаторов. Анализ паттернов основывается на одной из аксиом технического анализа: «история повторяется» — считается, что повторяющиеся комбинации данных приводят к аналогичному результату.

Паттерны также называют «шаблонами» или «фигурами» технического анализа.

Паттерны условно разделяются на:

· Неопределённые (могут вести и к продолжению и к смене текущего тренда). К ним относят «флаги» и «клин».

· Паттерны продолжения текущего тренда. К ним относятся «флаг», «вымпел» и другие.

· Паттерны смены существующего тренда. К ним относятся «голова-плечи», «двойная» и «тройная вершины» (двойное и тройное основание), «бриллиант» и другие.

Наиболее распространённые паттерны технического анализа:

· Голова и плечи (перевёрнутые голова и плечи)

· Двойная вершина (двойное основание)

· Тройная вершина (тройное основание)

· Треугольник

· Клин

· Флаг

· Вымпел

· Бриллиант

· Чашка с ручкой (и вертикальное отражение)

 

Фигуры продолжения тренда

Ценовые фигуры (или, как их еще называют, - модели) продолжения тренда появляются на рынке в период приостановки действующей тенденции, однако их появление говорит не о слабости тренда, а, скорее, о паузе в его развитии, а также подтверждает его скорое продолжение.

Ценовые фигуры продолжения тенденции указывают на паузу в основном тренде.

· треугольники

· флаг

· вымпел

Фигуры продолжения тенденции выделяются на графике наклонными линиями: поддержки и сопротивления. Как вы видите, метод обозначения этих ценовых моделей аналогичен методу обозначения тренда и уровней поддержки/сопротивления. Так же, как и в случае с анализом тренда, чем большее количество раз цена касается этих уровней и отскакивает от них, тем большее значение имеет фигура, и тем более значительное движение цен можно ожидать после завершения ее формирования.

Треугольники

Первая ценовая модель в нашем списке – треугольник.

Выделяют четыре основных вида треугольников:

· нисходящие

· восходящие

· симметричные

· расходящиеся

Отличительной особенностью данной фигуры является то, что, в зависимости от формы треугольника, его поя