Создание денег банковской системой (расширение денежной массы)

Выделяют два способа создания денег банковской системой:

1. Способ. Коммерческие банки, придерживающиеся политики частичного резервирования вкладов, расширяют денежную базу за счет создания ситуации, когда в экономике начинают одновременно функционировать кредитные деньги (вклады до востребования) и наличные деньги (ссуды). Соответственно, при политике частичного резервирования вкладов коммерческий банк увеличивает денежную массу на сумму выделяемых им ссуд.

 

ΔМs = Dep ∙ (1 – rr) (126)

Процесс создания:

Физическое лицо положило деньги в банк №1.

Таблица 84

Баланс коммерческого банка №1

Актив, тыс руб.	Пассив, тыс руб.
Резервы (10%) + 15 000 Ссуды (150 000 – 15 000) + 135 000	Вклады до востребования + 150 000
Итого актив + 150 000	Итого пассив + 150 000

 

ΔМs = Dep ∙ (1 – rr) = 150 000 ∙ (1 – 0,1) = 135 000 - денежная масса увеличивается на сумму 135 000 руб. (то есть на сумму выдаваемых ссуд)

Фактически денежная масса в итоге составляет Мs = 150 000 + 135 000 = 285 000.

Второе физическое лицо положило деньги в банк №2.

Таблица 85

Баланс коммерческого банка №2

Актив, тыс руб.	Пассив, тыс руб.
Резервы (10%) + 5 000 Ссуды (50 000 – 5 000) + 35 000	Вклады до востребования + 50 000
Итого актив + 50 000	Итого пассив + 50 000

 

ΔМs = Dep ∙ (1 – rr) = 50 000 ∙ (1 – 0,1) = 35 000 - денежная масса увеличивается на сумму 35 000 руб. (то есть на сумму выдаваемых ссуд)

Фактически денежная масса в итоге составляет Мs = 50 000 + 35 000 = 85 000.

Вывод: массовая выдача ссуд коммерческими банками способствует увеличению денежной массы в стране - возникает эффект мультипликации.

Формула депозитного (кредитного) мультипликатора:

 

µ_K = 1 / rr (127)

Денежная масса находится по формуле:

 

Ms = MB ∙ µ_K = MB ∙ 1 / rr (128)

Отсюда: чем выше норма обязательного резервирования вкладов, тем меньше рост денежной массы.

 

2 способ. Хозяйствующие субъекты и физические лица обычно не вносят все свои деньги на депозит (банковские вклады), а часть оставляют на руках в наличной форме (кассовые остатки).

Соотношение банковских вкладов и кассовых остатков определяется коэффициентом «наличность-депозиты» (cr).

 

сr = (Cur∙ 100%) / Dep (129)

Тогда любой прирост денежной массы будет распределен между приростом кассовых остатков и приростом банковских вкладов.

Формула денежного мультипликатора:

 

µ_Д = (1 + cr) / (сr + rr + er) (130)

Денежная масса находится по формуле:

 

Ms = MB ∙ µ_Д = MB ∙(1 + cr) / (сr + rr + er) (131)

Норма резервирования (r) составляет:

 

r = rr + er = (RRes + ERes) / Dep (132)

Вывод: наличие кассовых остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков уменьшает денежную массу.

 

 

Спрос на деньги

Спрос на деньги – это объем кассовых остатков (наличных денег и вкладов до востребования), который экономические субъекты желают держать на руках при определенных условиях.

Существует ряд теорий, определяющих количество денег, которое необходимо экономике. Среди них чаще всего используются:

1. Уравнение обмена Ирвинга Фишера (з-н Фишера) – считает, что чем быстрее деньги оборачиваются, тем меньше их количество требуется.

 

M = Q ∙ P / V (133)

где М – денежная масса – количество денег, обращающихся в экономике;

Q – объем сделок, то есть количество сделок совершающихся в экономике в определенный период;

Р – уровень цен (средняя цена сделок);

V – скорость обращения сделок.

где Q ∙ P –номинальный объем ВНП (номинальный денежный доход).

Сейчас Q часто заменяют Y – объемом совокупного выпуска продукции за определенный период времени, то есть форму Фишера приобретает вид:

 

M = Y ∙ P / V (134)

2. Закон денежного обращения Карла Маркса – считал, что денег необходимо такое количество, чтобы они могли выполнять функции «средство обращения» и «средство платежа».

 

М = (Ц – К + По – Пвз) / V (135)

где Ц – сумма цен реализованных товаров;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

По – сумма платежей, срок по которым уже наступил;

Пвз – сумма взаимопогашающихся платежей;

V – среднее число оборотов денежной массы.

3. Теория спроса на деньги Кейнса – считал, что существует три мотива, в соответствии с которыми хозяйствующие субъекты желают держать деньги на руках.

 

М = М_Т + М_П + М_С (136)

где М_Т – трансакционный мотив - мотив спроса на деньги для сделок.

 

М_Т = k_Т ∙ Р ∙ Y (137)

где k_Т – кембриджский коэффициент, обратно пропорциональный скорости обращения денег (k_Т =1 / V)

М_П – мотив предосторожности – показывает какое количество денег хозяйствующий субъект желает держать на руках на случай непредвиденных обстоятельств.

 

М_П = k_П ∙ Р ∙ Y (138)

где k_П – коэффициент предпочтения ликвидности

Разница первого и второго мотива в том, что трансакционный мотив связан с планируемыми расходами, а мотив предосторожности – с непредвиденными.

М_С – масса денег для спекуляций (спрос на деньги как на имущество) – это запас денег, вкладываемый в доходные активы.

 

Измерение денежной массы

Важная роль денег в рыночной экономике требует их количественного измерения. В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты – это элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

Выделяют четыре агрегата:

М0 = наличные деньги в обращении;

М1 = М0 + вклады до востребования;

М2 = М1 + срочные вклады;

М3 = М2 + государственные ценные бумаги

 

Рис.109. Степени ликвидности денежных агрегатов

 

То есть наличные деньги наиболее ликвидны.