Оценка финансового риска промышленного предприятия «Карамелька»

Контрольная работа

по дисциплине: Виды рисков в предпринимательстве и их предупреждение

Задача

 

 

Исполнитель: студентка

Специальность Национальная экономика

группа ЭПБ-09 П

Ф.И.О Ширинкина Ксения Валерьевна

 

 

Екатеринбург

2012

Практическая ситуация

 

Промышленное предприятие «Карамелька» занимается выпуском кондитерских изделий зарегистрировано в г. Челябинск с 2003г. Ранее предприятием было привлечен долгосрочный кредит на расширение масштабов бизнеса по 20% годовых.

В 2008г. у предприятия возникли проблемы с поставками сырья и полуфабрикатов. В летний период возникли сложности с реализацией продукции, в результате чего «Карамелька» увеличила реализацию продукции в рассрочку.

В 2009 г. предприятие успешно налаживает производство. В результате чего финансовый результат у предприятия увеличивается на 28%. Кроме того, «Карамелька» уменьшает долгосрочную задолженность на 6% и погашает коммерческий кредит в размере 7 933 тыс. руб.

Негативная информация с СМИ отсутствует.

Оценить влияние внешних и внутренних факторов (используя количественные и качественные методы оценки рисков).

 

Бухгалтерский баланс за 2008 год

 

 

Оценка финансового риска промышленного предприятия «Карамелька»

 

Проведем оценку влияния внешних и внутренних факторов на финансовое положение промышленного предприятия «карамелька» согласно методике оценки финансового риска.

Цель методики – оценка финансовой устойчивости (кредитоспособности; инвестиционной привлекательности) на основании влияния внешних и внутренних факторов.

    Методика носит экспертный характер.

    Каждый параметр оценивается по десятибалльной системе:

    0 – баллов;

    5 – баллов;

    10 – баллов.

 

 

Алгоритм методики

Структура собственности.

5- ООО (общество с ограниченной ответственностью)

Срок существования.

0 – до 1 года;

5 – до 3-х лет;

10 – свыше 3-х лет.

По условиям: Промышленное предприятие «Карамелька» зарегистрировано в 2003 году в г. Челябинске.

Вывод: Срок существования составляет 10 лет (с 2003-2012 гг.)

Количество баллов: 10

Информация о компании.

0 –негативная (судебные разбирательства);

10- отсутствие негативной информации.

По условиям: Негативная информация в СМИ про Промышленное предприятие «Карамелька» отсутствует.

Вывод: Негативная информация в СМИ - отсутствует

Количество баллов: 10

Риск собственного капитала.

0 – наличие риска;

10- отсутствие риска.

Коэффициент автономии, или финансовой независимости (Кавт) характеризует деловую активность предприятия, показывая долю средств собственника, вложенную в общую стоимость имущества:

Кавт = СК/ ИБ

 

Где,

СК - собственный капитал;

ИБ - общая сумма капитала.

Он имеет важное значение для кредиторов, так как определяет степень их риска на вложенный в предприятие капитал. Оптимальным считается значение коэффициента не менее 0,5, но оно может быть и меньше, если для расширения производства привлечены долгосрочные ссуды.

Чем выше доля собственного капитала в общем объеме привлеченных ресурсов, тем выше финансовая независимость предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность.

По условиям: СК=63117 тыс. руб., ИБ=190185 тыс. руб.

Вывод: Кавт = СК/ ИБ = 63117/190185=0,33

Данный показатель свидетельствуют о достаточно невысоком значении коэффициента независимости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала. Теоретически считается, что если этот коэффициент больше или равен 0,5 то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства. Риск структуры капитала присутствует

Количество баллов: 0

 

Риск заемного капитала.

0 – наличие риска;

10- отсутствие риска.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗС) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных:

КЗС = ЗК/ СК

Где,

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Его оптимальное значение должно быть меньше 1.

По условиям: ЗК= 127068 тыс. руб. (84004+43064), СК=63117 тыс. руб.

Вывод: КЗС = ЗК/ СК=127068/63117=2,013

КЗС выше оптимального значения, это говорит о том, что у предприятия много долговых обязательств и поэтому существует высокий риск заемного капитала, что может повлечь банкротство предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Количество баллов: 0

 

Риск структуры капитала.

0 -наличие риска;

10- отсутствие риска.

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР,% = (1-t)*(Rent K-r)*(ЗК/СК)

где:

ЭФР — эффект финансового рычага, %.

t — ставка налога на прибыль, в десятичном выражении.

Rent K — коэффициент рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %.

r — средний размер ставки процентов за кредит, %. Для более точного расчета можно брать средневзвешенную ставку за кредит.

ЗК — средняя сумма используемого заемного капитала.

СК — средняя сумма собственного капитала.

По условиям: t=0,48, Rent K=0,17, ЗК=127068 СК=63117

Вывод:

ЭФР,% = (1-t)*(Rent K-r)*(ЗК/СК)=0,52*0,17*(127068/63117)= 0,52*0,17*2,01=0,18%

Вывод: Ставка ссудного процента ниже уровня рентабельности компании, поэтому предприятию выгодно привлекать заемные ресурсы.

Количество баллов: 10

 

Риск ликвидности.

0 - наличие риска (КАЛ и КТЛ – не соответствуют рекомендуемому значению);

10- отсутствие риска.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАЛ), или коэффициент  платежеспособности предприятия показывает, какая часть краткосрочных обязательств (КП) может быть немедленно погашена за счет имеющихся денежных средств (ДС):

КАЛ = ДС/КП

Для западных предприятий рекомендуемое значение нижней границы этого показателя находится на уровне 0,2, для российских — от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находиться в обороте и приносить прибыль.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает, в какой степени текущие обязательства (ТО) покрываются текущими активами (ТА):

КТЛ = ТА/ТО = ОС/КП,

Где,     

ОС — оборотные средства;

КП— краткосрочные пассивы (обязательства).

Значение коэффициента меньше 1 показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия.

Оптимальным считается значение, равное 2.

По условиям:

КП=43064 тыс. руб., ДС=5696 тыс. руб., ОС=105000 тыс. руб.

Вывод:

КАЛ = ДС/КП = 5696/43064=0,13

КАЛ находится выше нижнего порога значений. Данный коэффициент в норме. Риск отсутствует.

КТЛ = ТА/ТО = ОС/КП =105000/43064=2,44

КТЛ находится выше нижнего порога значений. Данный коэффициент в норме. Риск отсутствует.

Количество баллов: 10

Оценка деловой активности.

0 – оборачиваемость активов свыше 12 мес.

5 – оборачиваемость с 6 до 12 мес.;

10 – оборачиваемость до 6 мес.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала (К0общ) определяется как отношение выручки от реализации (В) продукции к итогу баланса предприятия (стоимости его имущества):

К0общ = В/ ИБ

По условиям: В=219080 тыс. руб., ИБ=190185 тыс. руб.

Вывод: К0общ = В/ ИБ=219080/190185=1,15

365/1,15=317,39=11 месяцев

Количество баллов: 5

 

Количество баллов: 10

Количество баллов: 0

СУММА БАЛЛОВ ИТОГО:60

 

 

Рейтинговые значения

 

80-120 баллов – высокая финансовая устойчивость; высокая инвестиционная привлекательность. Рейтинг – А.

40-80 баллов – средняя финансовая устойчивость; средняя инвестиционная привлекательность. Рейтинг – В.

До 40 баллов – низкая финансовая устойчивость; низкая инвестиционная привлекательность. Рейтинг – С.

Контрольная работа

по дисциплине: Виды рисков в предпринимательстве и их предупреждение

Задача

 

 

Исполнитель: студентка

Специальность Национальная экономика

группа ЭПБ-09 П

Ф.И.О Ширинкина Ксения Валерьевна

 

 

Екатеринбург

2012

Практическая ситуация

 

Промышленное предприятие «Карамелька» занимается выпуском кондитерских изделий зарегистрировано в г. Челябинск с 2003г. Ранее предприятием было привлечен долгосрочный кредит на расширение масштабов бизнеса по 20% годовых.

В 2008г. у предприятия возникли проблемы с поставками сырья и полуфабрикатов. В летний период возникли сложности с реализацией продукции, в результате чего «Карамелька» увеличила реализацию продукции в рассрочку.

В 2009 г. предприятие успешно налаживает производство. В результате чего финансовый результат у предприятия увеличивается на 28%. Кроме того, «Карамелька» уменьшает долгосрочную задолженность на 6% и погашает коммерческий кредит в размере 7 933 тыс. руб.

Негативная информация с СМИ отсутствует.

Оценить влияние внешних и внутренних факторов (используя количественные и качественные методы оценки рисков).

 

Бухгалтерский баланс за 2008 год

 

 

Оценка финансового риска промышленного предприятия «Карамелька»

 

Проведем оценку влияния внешних и внутренних факторов на финансовое положение промышленного предприятия «карамелька» согласно методике оценки финансового риска.

Цель методики – оценка финансовой устойчивости (кредитоспособности; инвестиционной привлекательности) на основании влияния внешних и внутренних факторов.

    Методика носит экспертный характер.

    Каждый параметр оценивается по десятибалльной системе:

    0 – баллов;

    5 – баллов;

    10 – баллов.

 

 

Алгоритм методики

Структура собственности.

5- ООО (общество с ограниченной ответственностью)

Срок существования.

0 – до 1 года;

5 – до 3-х лет;

10 – свыше 3-х лет.

По условиям: Промышленное предприятие «Карамелька» зарегистрировано в 2003 году в г. Челябинске.

Вывод: Срок существования составляет 10 лет (с 2003-2012 гг.)

Количество баллов: 10

Информация о компании.

0 –негативная (судебные разбирательства);

10- отсутствие негативной информации.

По условиям: Негативная информация в СМИ про Промышленное предприятие «Карамелька» отсутствует.

Вывод: Негативная информация в СМИ - отсутствует

Количество баллов: 10