Классификация лизинговых платежей

Лизинговые платежи
По форме платежа	По методу начисления	По периодичности внесения	По способу уплаты
1. Денежные 2. Компенсационные	1. Фиксированные 2. Авансом 3. Минимальные 4. Неопределенные	1. Едино-временные 2. Периодические	1. Равными долями 2. Прогрессивно увеличивающимися размерами

 

В состав совокупной суммы лизингового платежа должны быть включены следующие его основные элементы:

– амортизация оборудования;

– плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки, банковский процент по кредиту;

– лизинговая маржа, включающая установленный собственный доход лизингодателя за услуги (1–3% от стоимости лизингового оборудования);

– рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые при реализации сделки несет лизингодатель;

– налоги.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия в совокупности составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных обязательных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на фактическую величину арендных платежей всех условий лизингового соглашения, в частности суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей в погашение задолженности.

При реализации лизинговой сделки арендатор обычно получает определенные преимущества:

1. Предприятие-арендатор может расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных собственных финансовых затрат и без привлечения заемных средств, в частности банковского кредита.

2. Смягчается острота проблем ограниченности ликвидных средств арендатора, затраты на приобретение промышленного оборудования равно распределяются на весь срок действия лизингового договора.

3. В балансе предприятия устанавливается и поддерживается оптимальное соотношение (пропорция) собственного и заемного капитала, поскольку не привлекаются новые дополнительные заемные средства.

4. Арендатор может периодически обновлять морально стареющее оборудование без значительных финансовых затрат и капитальных вложений. Предоставляется право на ускоренную амортизацию.

5. Налоговые льготы и другие инвестиционные преимущества и стимулы, распространяющиеся на лизинговые операции, позволяют договариваться об арендных ставках, по своему уровню иногда даже ниже ставок текущего банковского процента.

6. В определенных лизинговых контрактах арендатор получает право льготного приобретения арендованного им имущества (оборудования) по окончании контрактного срока лизингового договора.

7. Высокая гибкость и учет конъюнктуры по лизинговому контракту дают возможность оперативно реагировать на текущее изменение рыночной конъюнктуры в определенных отраслях промышленного производства.

8. Обеспечивается адекватность ценообразования, поскольку лизинговая фирма объективно заинтересована закупать промышленное оборудование у фирм-поставщиков по оптимальным ценам.

9. Важным преимуществом лизинга является то обстоятельство, что он не ухудшает внешнюю платежную позицию страны и ее платежный баланс. По правилам Международного валютного фонда совокупные платежные обязательства, вытекающие из договоров аренды, не включаются в показатель совокупной внешней задолженности страны.

10. Лизинг служит дополнительным ресурсом (инструментом) финансирования, что немаловажно для банков и их дочерних лизинговых организаций (предприятий) в плане активизации и диверсификации сфер регулярной деятельности. В то же время необходимо подчеркнуть, что банки и другие кредитные учреждения, по сути, вынуждены внедряться в новые для них сферы деятельности и заниматься лизингом, так как развитие рынка лизинговых услуг создает им серьезную конкуренцию и в известной степени способствует падению уровня банковского процента, прежде всего по долгосрочному кредитованию.

11. Лизинговое финансирование объективно связано с меньшим риском, чем предоставление банковских долгосрочных ссуд (особенно при недостаточном обеспечении).

12. Налоговые льготы (если таковые предоставляются) частично реализуются и арендодателем (полное включение лизинговых платежей в состав затрат и уменьшение базы налога на прибыль).

13. Более тесные контакты с производителями оборудования создают для лизингодателей новые возможности делового партнерства.

К недостаткам лизинга относится следующее:

1. На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

2. Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы на получение такого займа на более выгодных условиях.

3. Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Тем не менее положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.

При лизинге с дополнительным привлечением средств особенно остро встают вопросы залогового права, страхования, различного рода гарантий. Важны также вопросы предоставления технических гарантий производителем.

В области лизинга движимого имущества за последние годы были выработаны, хотя и с некоторыми нюансами, стандартные типы контрактов, в то время как в области лизинга недвижимого имущества отдельные пункты контрактов составляются, как правило, в индивидуальном порядке с учетом величины объектов и более продолжительных сроков действия заключаемых контрактов.

Таким образом, практически любой лизинговый контракт должен включать в себя следующие элементы: объект; срок поставки; срок аренды; право собственности арендодателя; риски, ответственность, техгарантии; использование оборудования; уход, ремонт и модификации; убытки, несчастные случаи; страхование; арендные платежи, комиссии; пени за просрочку платежей; возможность покупки; условия расторжения договора; возврат оборудования; налоги, пошлины; появление новых обстоятельств; дополнительные права сторон; улаживание споров и арбитраж; задерживающие условия (контракт вступает в силу лишь по получении гарантий и т.д.); обязательства предоставить необходимую информацию (например, баланс); подписи сторон и тех, кто впоследствии будет правопреемником; адрес нахождения сторон; гарантия остаточной стоимости; гарантия банка.

 

Основные понятия

Аренда

Арендатор (наниматель)

Арендодатель (наймодатель)

Внутренний лизинг

Косвенный лизинг

Лизинг

Лизинговая сделка

Лизинговое соглашение

Лизинговые платежи

Лизингодатель

Лизингополучатель

Международный лизинг

Объект лизинга

Оперативный лизинг

Продавец (поставщик)

Прямой лизинг

Рентинг

Финансовый лизинг

Хайринг

 

Контрольные вопросы

1. Каково экономическое содержание арендных отношений?

2. В чем проявляется положительная роль лизинга в международной коммерческой практике?

3. Каковы последствия использования лизинговых отношений для лизингополучателя?

4. В чем заключается содержание лизинговой сделки?

5. Какие факторы влияют на структуру и сумму лизинговых платежей?

Тема 1.6. Содержание и виды
торгово-посреднических соглашений

1. Понятие и классификация торгово-посреднических соглашений

2. Договоры поручения: структура и содержание

3. Договоры комиссии и консигнации

4. Договор хранения: понятие и сфера применения

Основные понятия

Контрольные вопросы

Практическая ситуация

 

1. Понятие и классификация
торгово-посреднических операций

Прямой экспорт или импорт предусматривает поставку товаров промышленными предприятиями непосредственно иностранному потребителю либо закупку у него соответствующих товаров. Косвенный экспорт или импорт предполагает продажу и покупку товаров через торговых посредников.

Таблица 6