Организация стока поверхностных вод: Наибольшее количество влаги на земном шаре испаряется с поверхности морей и океанов (88‰)...
Папиллярные узоры пальцев рук - маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни...
Топ:
Техника безопасности при работе на пароконвектомате: К обслуживанию пароконвектомата допускаются лица, прошедшие технический минимум по эксплуатации оборудования...
Эволюция кровеносной системы позвоночных животных: Биологическая эволюция – необратимый процесс исторического развития живой природы...
Интересное:
Мероприятия для защиты от морозного пучения грунтов: Инженерная защита от морозного (криогенного) пучения грунтов необходима для легких малоэтажных зданий и других сооружений...
Наиболее распространенные виды рака: Раковая опухоль — это самостоятельное новообразование, которое может возникнуть и от повышенного давления...
Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе: любому предприятию для расширения производства и увеличения прибыли нужны...
Дисциплины:
2022-10-05 | 24 |
5.00
из
|
Заказать работу |
|
|
В этом случае возможны два типа портфеля:
а) портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов;
б) портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей.
2. Оценить приемлемое сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода.
Данная задача решается на основе анализа обращения ценных бумаг на фондовом рынке: в основном приобретаются ценные бумаги известных акционерных обществ, имеющих хорошие финансовые показатели, в частности размер уставного капитала.
3. Определить первоначальный состав портфеля. В зависимости от инвестиционных целей вкладчика возможно формирование портфеля, предлагающего больший или меньший риск.
Исходя из этого инвестор может быть агрессивным или консервативным.
Агрессивный инвестор -инвестор, склонный к высокой степени риска. В своей инвестиционной деятельности он делает акцент на приобретение акций.
Консервативный инвестор - инвестор, склонный к меньшей степени риска. Он приобретает в основном облигации и краткосрочные ценные бумаги.
Выбрать схему дальнейшего управления портфелем.
При этом возможны следующие варианты.
Первый вариант. Каждому виду ценной бумаги отводится определенный фиксированный вес в общем портфеле, который остается постоянным в течение какого-то времени. В связи с тем, что на фондовом рынке происходят колебания курсовой стоимости ценных бумаг, необходимо периодически пересматривать состав портфеля таким образом, чтобы сохранить выбранные соотношения различных инвестиционных ценностей.
|
Второй вариант. Инвестор придерживается гибкой шкалы весов ценных бумаг в общем портфеле. Первоначально портфель формируется исходя из определенных весовых соотношений между ценностями. В дальнейшем они пересматриваются в зависимости от результатов анализа финансовой ситуации на рынке и ожидаемых изменений конъюнктуры спроса.
Третий вариант. Инвестор активно использует фьючерсные контракты с индексами для изменения состава портфеля.
Фьючерс, или фьючерсный контракт, - это двусторонний договор, по которому покупатель обязуется принять, а продавец поставить указанное в контракте количество продукции по цене, установленной при заключении сделки на определенную будущую дату. Использование фьючерсов удобно при управлении большими портфелями. Они применяются прежде всего институционными инвесторами.
При покупке акций и облигаций одного акционерного общества инвестору следует исходить из принципа финансового левериджа. Высокий уровень левериджа - явление опасное, так как ведет к финансовой неустойчивости.
Аннуитет (нем. annuitat - ежегодный платеж) - инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени.
Аннуитет - вид финансовой ренты; представляет собой серию платежей одинаковой суммы, регулярно поступающих через равные интервалы времени в течение определенного числа лет.
В основном это вложение капитала в акции, облигации, негосударственный пенсионный фонд, общие фонды банковского управления, в недвижимость, приносящую доход, и др. Вкладчик таких капиталов становится рантье, т.е. может жить на доход, получаемый от одноразового вложения капитала.
Контрольные вопросы
1. В чем особенности инвестиционного поведения инвестора, предпринимателя, спекулянта и игрока?
2. Охарактеризуйте основные типы центров вложения капитала.
3. Какие инвестиции называют рисковыми?
4. В чем проявляются особенности прямых инвестиций?
5. В чем проявляются особенности портфельных инвестиций? В чем проявляются «портфельные соображения»?
|
6. Какими параметрами должен руководствоваться портфельный инвестор?
7. Что такое фьючерс?
8. Что такое аннуитет?
Лекция 10, 11. Оценка экономической эффективности инвестиций.
Классификация инвестиционных проектов.
С позиции управленческого персонала компании инвестиционные проекты могут быть классифицированы по следующим основаниям:
1. Величина требуемых инвестиций:
ü крупные,
ü традиционные,
ü мелкие;
Тип эффекта:
ü сокращение затрат;
ü дополнительные доходы от расширения традиционных производств и технологий;
ü выход на новые рынки сбыта;
ü экспансия в новые сферы бизнеса;
ü снижение риска производства и сбыта;
ü социальный эффект;
|
|
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
Состав сооружений: решетки и песколовки: Решетки – это первое устройство в схеме очистных сооружений. Они представляют...
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
История развития хранилищ для нефти: Первые склады нефти появились в XVII веке. Они представляли собой землянные ямы-амбара глубиной 4…5 м...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!