РАЗДЕл 7. Финансово-экономическая оценка проекта

Финансово-экономическая оценка проекта дает возможность определить целесообразность вложения средств в реализацию Вашего проекта.

В итоговой строке таблицы 3.13 определена годовая прибыль Вашего предприятия от продаж товара, поставляемого в различные центры потребления (соответственно для принятой  мощности предприятия). Исходя из этой прибыли рассчитывается чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Ориентировочно ее величину можно взять на уровне 60–70 % годовой прибыли от продаж. На возмещение инвестиций в основные и оборотные средства, а также в нематериальные активы можно направить от 30 до 70 % чистой прибыли. Оставшаяся часть чистой прибыли пойдет на выплату дивидендов, содержание основных непроизводственных фондов, решение социальных и других вопросов в деятельности предприятия.

Проект считается эффективным и заслуживающим внимания инвесторов, если срок возмещения инвестиций не превышает трех–четырех лет.

Для предприятия с минимальной мощностью период создания предприятия примем равным одному году. Для предприятия с максимальной мощностью этот период составит два года, причем в первый год будет вложено 40 % инвестиций, во второй год – 60 %. Общая величина инвестиций в капитал предприятия К складывается из капитальных вложений в основные средства (основные производственные и непроизводственные фонды) К_оф  , в оборотные средства К_ос, а также вложений в нематериальные активы К_на, т. е.:

       .                                          (3.33)

Период освоения производственной мощности принять равным одному году. В этот период среднегодовой уровень освоения мощности составит 70 %, а уровень текущих расходов – 110 % от проектируемого уровня мощности и текущих расходов соответственно. Таким образом, годовая прибыль в период освоения производства составит:

                                 (3.34)

Во второй и последующие годы производства товара прибыль от продаж будет больше и составит:

                                   (3.35).

Расчет срока окупаемости инвестиций сведите в таблице 3.14. Срок окупаемости инвестиций соответствует тому году расчетного периода, в котором в строке 6 появится положительная величина, т. е. произойдет возмещение вложенных средств за счет прибыли и амортизационных отчислений Вашего предприятия. С этого момента и эта часть прибыли, и амортизационные отчисления могут быть направлены на решение других вопросов: выплату вознаграждений персоналу, техническое перевооружение и расширение предприятия, на благоустройство, строительство жилья и т. д.

При этом выполните расчет срока окупаемости инвестиций с учетом фактора времени на основе дисконтирования, то есть, приведения (корректировки) будущей стоимости денег к их текущей стоимости в нынешнем периоде.

       Приведение  производят к начальному периоду времени (t =0), когда начинается инвестирование проекта, с помощью коэффициента дисконтирования, на который умножаются расходы  и доходы в проекте. Для простоты расчетов примите ставку дисконтирования равной 10%. Коэффициенты дисконтирования для нее составляют: для шестого года реализации проекта –0,6209. для седьмого – 0,564, для восьмого года – 0,5132, для девятого года – 0,4665, для десятого года – 0,4241.

Если Вы рассчитываете оба варианта проектирования предприятия при максимальной и минимальной мощности, то сравните имеющиеся у Вас варианты создания предприятия и определите наиболее целесообразный.

В процессе финансово-экономической оценки проекта определите точку безубыточности производства. При ее расчете следует учитывать, что в косвенных расходах (статьи 7, 8, 9 таблицы 3.9) порядка 70–80 % расходов являются условно-постоянными, а 20–30% изменяются прямо пропорционально объему выпуска товара. Поэтому примем, что 80 % в косвенных расходах составляют соответственно условно-постоянные расходы, а оставшиеся 20 % косвенных расходов добавляются к традиционно-переменным расходам (статьи 1–6 таблицы 3.9).

Деление расходов на условно-постоянные и переменные для расчета точки безубыточности выполните в таблице 3.15.

Таблица 3.14 – Расчет срока окупаемости инвестиций при максимальной (минимальной) мощности предприятия

Показатели	Ед. изм.	Годы
		1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	...
1. Объем инвестиций	т.руб.		(–)	–	–	–
2. Прибыль, направляемая на возмещение инвестиций	т.руб.	–
3. Амортизационные отчисления, направляемые на возмещение инвестиций	т.руб.	–
4. Итого сумма средств, направляемая на возмещение инвестиций	т.руб.	–
5. Дефицит (-) /превышение (+) средств, направляемых на возмещение инвестиций (стр.4–стр.1)	т.руб.
6. Тоже нарастающим итогом	т.руб.
С учетом фактора времени 7. Коэффициент дисконтирования		1,000	0,9091	0,8264	0,7513	0,6830	...
8. Дефицит (-) / превышение (+) средств, направляемых на возмещение инвестиций с учетом фактора времени	т.руб
9. Тоже нарастающим итогом	т.руб

Таблица 3.15 – Расчет точки безубыточности производства в проекте с минимальной (максимальной) мощностью предприятия

Показатели	Ед. изм.	Величина
1. Максимальная (минимальная)   мощность предприятия	ед.
2. Переменные расходы всего, в т.ч.:	т. руб.
- материалы основные	т. руб.
- транспортно-заготовительные расходы	т. руб.
- энергия для технологических целей	т. руб.
- основная заработная плата производственных рабочих	т. руб.
- дополнительная заработная плата производственных рабочих	т. руб.
- страховые взносы	т. руб.
- переменные расходы из косвенных расходов, всего,   в т.ч. из:	т. руб.
§ общепроизводственных расходов	т. руб.
§ общехозяйственных расходов	т. руб.
§ внепроизводственных расходов	т. руб.
3. Условно-постоянные расходы, всего	т. руб.
4. Товарный выпуск	т. руб.
5. Точка безубыточности	ед.

 

Постройте график для определения точки безубыточности производства при Вашей  мощности предприятия.

 

Раздел 8. Резюме

Этот раздел проекта является заключительным и содержит основные выводы технико-экономического обоснования проекта создания предприятия по производству Вашего товара. В таблице 3.16 приведен перечень технико-экономических показателей, уровень которых характеризует прогрессивность и целесообразность проекта. При этом:

а) рентабельность капитала определяется по формуле:

,                                                     (3.36)

где   – прибыль  предприятия  от годового  объема  продаж (строка  «Итого»  таблицы 3.13).  

 

б) длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается так:

.                                         (3.37)

Таблица 3.16 – Технико-экономические показатели проектируемого предприятия

Показатели	Ед. изм.	Величина
1. АБСОЛЮТНЫЕ 1.1. Пункт строительства 1.2. Годовой объем  выпуска  товара 1.3. Объем товарной продукции 1.4. Инвестиции всего,   в т.ч. в основные  производственные фонды 1.5. Численность персонала всего,   в т.ч. производственных рабочих 1.6. Фонд заработной платы персонала всего,   в т.ч. производственных рабочих 1.7. Прибыль от продаж 1.8. Прибыль, направляемая на возмещение инвестиций 1.9. Срок окупаемости инвестиций 1.10. Точка безубыточности 1.11. Уровень безубыточности  2. ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ 2.1. Розничная цена единицы товара 2.2. Оптовая цена единицы товара 2.3. Полная себестоимость единицы товара 2.4. Рентабельность продукции 2.5. Выработка на одного работающего  в год 2.6. Выработка на одного рабочего в год 2.7. Среднемесячная заработная плата одного работающего 2.8. Среднемесячная заработная плата одного рабочего 2.9. Фондоотдача (основных производственных фондов) 2.10. Рентабельность капитала 2.11. Длительность одного оборота оборотных средств	- ед. млн. руб. млн. руб. млн. руб. чел. чел. млн. руб. млн. руб. млн. руб. млн. руб. годы ед. %   руб. руб. руб. % руб/чел руб/чел руб.   руб. руб./руб. % дни

 

 

Итак, Ваши выводы  по проекту.

 

Литература

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации

Приложение А

 

Таблица А1 – Калькуляция себестоимости товара Q

 

Вид расхо-дов	№ п/п	Наименование статей расходов	Сумма на единицу, руб.			Итого на товарный выпуск по предпри-ятию, тыс. руб.
			под-разде-ление 1	под-разде-ление 2	Пред-приятие в целом
прямые	1	Материалы основные за вычетом реализуемых отходов	36,50	-	36,50	10220,00
	2	Материалы вспомогательные (для технологических целей)	2,05	-	2,05	574,00
	3	Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера сторонних организаций	-	7,84	7,84	2195,20
	4	Топливо для технологических целей	0,12	-	0,12	33,60
	5	Энергия для технологических целей	0,12	-	0,02	5,60
	6	Основная заработная плата производственных рабочих	0,73	0,32	1,05	294,00
	7	Дополнительная заработная плата производственных рабочих	0,11	0,05	0,16	44,80
	8	Страховые взносы на обязательное социальное страхование	0,30	0,13	0,43	120,40
	9	Страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний	0,02	0,01	0,03	8,40
	10	Возмещение износа инструментов и приспособлений целевого назначения	2,05	-	2,05	574,00
	11	Потери от брака	-	-	-	-
косвенные	12	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	4,61	1,92	6,53	1828,40
	13	Общепроизводственные (цеховые) расходы	3,33	0,83	4,16	1164,80
		Итого общепроизводственная (цеховая) себестоимость	49,84	11,1	60,94	17063,20
	14	Общехозяйственные (общезаводские) расходы	-	-	7,33	2052,40
		Итого общехозяйственная (производственная) себестоимость	-	-	68,27	19115,60
	15	Внепроизводственные расходы	-	-	2,87	803,60
		Итого полная (коммерческая) себестоимость	-	-	71,14	19919,20

 

Таблица А2 – Калькуляция себестоимости товара Z

Вид расхо-дов	№ п/п	Наименование статей расходов	Сумма на единицу, руб.			Итого на товарный выпуск по предпри-ятию, тыс. руб.
			под-разде-ление 1	под-разде-ление 2	пред-приятие в целом
прямые	1	Материалы основные за вычетом реализуемых отходов	42,50	-	42,50	11050,00
	2	Материалы вспомогательные (для технологических целей)	1,86	-	1,86	483,60
	3	Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера сторонних организаций	-	5,67	5,67	1474,20
	4	Топливо для технологических целей	0,11	-	0,11	28,60
	5	Энергия для технологических целей	0,03	-	0,03	7,80
	6	Основная заработная плата производственных рабочих	0,31	0,59	0,90	234,00
	7	Дополнительная заработная плата производственных рабочих	0,05	0,09	0,14	36,40
	8	Страховые взносы на обязательное социальное страхование	0,13	0,24	0,37	96,26
	9	Страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний	0,01	0,02	0,03	7,80
	10	Возмещение износа инструментов и приспособлений целевого назначения	1,91	-	1,91	496,60
	11	Потери от брака	-	-	-	-
косвенные	12	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	1,94	3,50	5,44	1414,40
	13	Общепроизводственные (цеховые) расходы	1,40	1,52	2,92	759,20
		Итого общепроизводственная (цеховая) себестоимость	50,25	11,63	61,88	16088,82
	14	Общехозяйственные (общезаводские) расходы	-	-	6,24	1622,40
		Итого общехозяйственная (производственная) себестоимость	-	-	68,12	17711,20
	15	Внепроизводственные расходы	-	-	2,86	743,60
		Итого полная (коммерческая) себестоимость	-	-	70,98	18454,80

Таблица А3 – Смета расходов на производство и реализацию товаров на предприятии,   тыс. руб.

 

№ п/п	Наименование элементов расходов	Сметы					Итого
		прямых расходов	расходов на содержание и эксплуатацию оборудования	общепроизводственных расходов	общехозяйственных расходов	внепроизводственных расходов
1	Материальные расходы, в т.ч.	27143,20	1473,00	425,90	963,30	-	30005,40
1.1	Материалы основные за вычетом отходов	21270,00	-	-	-	-	21270,00
1.2	Материалы вспомогательные	1057,60	551,40	283,20	245,20	-	2137,40
1.3	Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера	3669,40	-	-	-	-	3669,40
1.4	Топливо, энергия	75,60	579,60	108,70	335,40	-	1099,30
1.5	Возмещение износа инструментов и приспособлений целевого назначения и производственного инструмента и инвентаря	1070,60	129,70	-	4,00	-	1204,30
1.6	Запасные части	-	212,30	-	-	-	212,30
1.7	Иные материальные расходы	-	-	34,00	378,70	-	412,70
2	Расходы на оплату труда	609,20	979,10	892,50	984,20	-	3465,00
3	Страховые взносы, в т.ч.	232,86	373,04	340,00	375,00	-	1320,90
3.1	Страховые взносы на обязательное социальное страхование	216,66	348,56	317,73	350,40	-	1233,35
3.2	Страховые взносы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний	16,20	24,48	22,27	24,60	-	87,55
4	Суммы амортизации	-	341,22	172,60	362,40	-	876,22
5	Прочие расходы на производство	-	76,44	93,00	989,70	-	1159,14
	ИТОГО расходы на производство	27985,26	3242,80	1924,00	3674,60	-	36826,66
6	Расходы по сбыту	-	-	-	-	1547,20	1547,20
	ИТОГО расходы на производство и реализацию	27985,26	3242,80	1924,00	3674,60	1547,20	38373,86

Приложение Б

Задание на проект и исходные данные

Группа:    __________________ ФИО студента: _____________________________

Товар:      __________________ Вариант:      __________________

 

№ п/п	Наименование исходных данных	Ед. изм.	Значение
1	Производственная мощность предприятия: min max	ед. ед.
2	Уровень использования производственной мощности	%
3	Удельные капвложения в ОПФ на единицу товара: при min мощности при max мощности	руб. руб.
4	Капвложения в социальную инфраструктуру предприятия	%
	Трудоемкость изготовления единицы изделия (трудоемкость дана для min мощности. При увеличении мощности в 1,5 раза трудоемкость снижается на 15 %, в 2 раза - на 20 %)	нормо-час
	Коэффициент выполнения норм	-
5	Коэффициент роста производительности труда	-
6	Процент вспомогательных рабочих на предприятии	%
7	Процент руководителей и специалистов (ко всем рабочим)	%
8	Процент служащих (ко всем рабочим)	%
9	Среднечасовая тарифная ставка производственных рабочих с учетом доплат к тарифу	руб.
10	Среднечасовая тарифная ставка вспомогательных рабочих с учетом доплат к тарифу	руб.
11	Среднемесячный оклад руководителей и специалистов	руб.
12	Среднемесячный оклад служащих	руб.
13	Стоимость основных материалов, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов на одно изделие за вычетом отходов	руб.
14	Расходы на электроэнергию для технологических целей (% от основной зарплаты производственных рабочих)	%
15	Процент премий рабочим	%
16	Дополнительная заработная плата	%
17	Процент общепроизводственных расходов	%
18	Процент общехозяйственных расходов	%
19	Процент внепроизводственных расходов	%
20	Норма запаса по материалам и покупным комплектующим изделиям	дни
21	Доля материалов, покупных комплектующих изделий в производственных запасах	%
22	Коэффициент нарастания затрат	-
23	Длительность производственного цикла	дни
24	Норма запаса по готовой продукции	дни

 

Приложение В

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ