Как использовать опционные консультативные услуги

Ведя опционный консультативный информационный бюллетень с 1973 года, я раскрыл секреты того, как использовать и не использовать такие услуги. Многие инвесторы, думают, что эти услуги являются волшебной пулей, гуру, который будет вести их к обещанному эльдорадо. И они быстро приходят к болезненному разочарованию. Нет там никакой волшебной пули или дороги к быстрому благосостоянию. Только Вы сможете привести себя к высоким результатам.

Опционные консультативные информационные бюллетени выходят для сотен и иногда тысяч подписчиков. Опционы имеют весьма ограниченную ликвидность, и когда опцион рекомендуется в консультативном информационном бюллетене, это чрезвычайно влияет на его цену. Вам, вероятно, придется заплатить больше чем Вы должны для той опционной игры. Вам остается только выйти из торговли, когда основной инструмент перемещается в ошибочном направлении, иначе Вы будете прикреплены к связке проигрышных позиций. Ключ к успеху в опционной торговле должен лежать далеко от толпы, а когда Вы используете консультативные рекомендации, Вы следуете за ней.

Опционные консультативные услуги должны использоваться как гид, ведущий Вас к хорошим играм. Одним из моих любимых опционных информационных бюллетеней является «Опционный Стратег» Лэрри Макмиллана (The Option Strategist by Larry MacMillan). Но я никогда не использовал напрямую рекомендации информационного бюллетеня. Я использую информационный бюллетень как источник идей, с помощью которых я создаю свою собственную торговлю. Одна идея или точка зрения может окупить многократно стоимость бюллетеня.

При использовании опционных рекомендаций, стойте против толпы. Используйте различные опционы на том же самом основном инструменте, или входите в позицию несколько дней спустя. Не берите прибыль по рекомендованной цене. Возьмите прибыль прежде, чем цена достигнута. Установите свой стоп-лосс далее чем рекомендованная цена. Никогда не используйте параметры, установленные в соответствии с информационным бюллетенем. Пытайтесь перехитрить вероятные шаги других подписчиков. Помните, что Вы находитесь в состоянии войны с другими игроками.

Цена на опцион - самый важный аспект любой игры или стратегии. Если Вы не можете получить свою цену, подождите ещё немного или проходите мимо. Никогда не следуйте опционным рекомендациям, если опцион остаётся недооцененным.

Используйте только те опционные консультативные рекомендации, которые дают Вам статистическое или математическое преимущество.

СЕКРЕТ 93

П»

«Если Вы не знаете, куда Вы идете, Вы останетесь на месте» - Йог Берра

5 «П» - это Прилежное Планирование, Предотвращающее Плохую Производительность (Proper Planning Prevents Poor Performance) или план прежде, чем Вы приступите к игре. Хорошее планирование - важная часть опционной торговли. Большинство инвесторов входит в опционную игру совершенно неорганизованно. Они имеют нереалистичные ожидания и не понимают картину риска-награды стратегий, в которые они входят.

Чтобы быть успешным, Вам нужен внятный черным по белому написанный план игры каждой позиции, в которую Вы входите (См. Секреты 29 и 66), а также полный план игры или стратегический план. Этот план, например, включал бы количество позиций, и типы сделок с которыми Вы будете входить в торговлю каждый месяц и каждый год. Если Вы являетесь опционным покупателем, это является критическим, поскольку такой план вынудит Вас оставаться на плаву, и не выходить, останавливая покупку опционов тогда, когда Вам следует покупать.

Такое планирование должно заставить Вас избежать максимальных рисков торговли, а также полностью использовать потенциал прибыли. При планировании своих сделок, удостоверьтесь, что каждая торговля или стратегия дают Вам математическое или статистическое преимущество или определенную границу, за которую нельзя заходить и набор прибыльных целей, но удостоверьтесь, что они являются реалистическими.

Если Вы будете делать надлежащий анализ опционов, Вы будете знать, как часто Вы будете успешны, и у Вас будет совсем немного неприятных сюрпризов. Хороший план сражения в реальности является единственным путем к серьёзному успеху в опционной игре.

СЕКРЕТ 94

ВОЛШЕБНАЯ ПИРАМИДА

Каждый инвестор должен иметь план гроссмейстера. Другими словами, план распределения активов, план, который показывает, как Вы инвестируете свои ликвидные активы. Вопрос состоит в том, как опционам следует вписаться в тот план.

Опционы позволяют намного эффективнее страховать Ваш портфель, и смягчать риски, да ещё с возможностью, в отличие от традиционного портфеля, произвести дополнительную прибыль.

Волшебная Пирамида строится по плану гроссмейстера. В основе пирамиды находятся ваши наличные и эквиваленты  денег (т.е. облигации, биржевые денежные фонды и т.д.).  Я - большой защитник наличия большого количества наличных денег. Опционы могут значительно увеличить ваши наличные холдинги, а, используя опционные стратегии, Вы обеспечите возможности прироста вашего портфеля.

Одним уровнем выше ваших наличных позиций были бы ваши холдинговые обязательства. Включите сюда высоко оцениваемые краткосрочные  и среднесрочные обязательства, особенно с низкими ставками. Также будет благоразумно для покрытия денежных рисков использовать обязательства международных фондов (international bond fund). Швейцарские обязательства (Swiss bonds) являются хорошей альтернативой.

Приблизительно 5 % - 10 % вашего портфеля должны быть в твердых активах, типа золота или платины или ценных бумаг, по которым осуществляется поставка таких активов.

Следующим уровнем вашей пирамиды активов были бы акции или взаимные фонды. Здесь весьма подойдут структурированные акции, которые мы обсуждали ранее. Они допускают долевое участие в акционерном капитале с небольшим риском с нижней стороны.  Риск, который большинство инвесторов обнаруживает, намного выше, чем они думают.

Опционы должны быть важной частью вашего портфеля акций. Проданные путы могут использоваться, чтобы приобрести акции по более низким ценам. Покрытые проданные опционы могут использоваться для взятия прибыли и генерации большего дохода для вашего портфеля. Закупка дешевых путов может стать страховочной подушкой с нижней стороны и защитить ваш портфель акций. Закупка Прыжков ® и спредовых Прыжков ® (Leaps® and Leaps® spreads) (что будет раскрыто в следующей главе) может использоваться как заменитель акций, чтобы уменьшить нижний риск и увеличить потенциальную награду. В целом, опционы могут максимизировать прибыль и минимизировать риски для вашего портфеля акций.

Следующий уровень пирамиды - для более агрессивных опционных стратегий. Здесь могут войти в игру дебетовые, кредитовые, диагональные и пропорциональные спрэды, а для гладиаторов из толпы - непокрытые продажи.

На пике пирамиды, Вам потребуются опционные игры, увеличивающие мощность вашего портфеля. Здесь я бы год за годом покупал или создавал портфель дешевых опционов, всегда стремясь к достижению цели. Это та часть портфеля, где вступают в игру ваши весёлые деньги. Но никогда не используйте для этого более 5 %-10 % вашего портфеля.

ГЛАВА 10. СИЛЬНЫЕ ИГРЫ

СЕКРЕТ 95

 “А ВСЁ-ТАКИ ВОДИТСЯ ЗОЛОТИШКО В ЭТИХ ХОЛМАХ”

(“Thar is gold in them Thar Hills”)