Своеобразие русской архитектуры: Основной материал – дерево – быстрота постройки, но недолговечность и необходимость деления...
Адаптации растений и животных к жизни в горах: Большое значение для жизни организмов в горах имеют степень расчленения, крутизна и экспозиционные различия склонов...
Топ:
Генеалогическое древо Султанов Османской империи: Османские правители, вначале, будучи еще бейлербеями Анатолии, женились на дочерях византийских императоров...
Проблема типологии научных революций: Глобальные научные революции и типы научной рациональности...
Интересное:
Отражение на счетах бухгалтерского учета процесса приобретения: Процесс заготовления представляет систему экономических событий, включающих приобретение организацией у поставщиков сырья...
Берегоукрепление оползневых склонов: На прибрежных склонах основной причиной развития оползневых процессов является подмыв водами рек естественных склонов...
Что нужно делать при лейкемии: Прежде всего, необходимо выяснить, не страдаете ли вы каким-либо душевным недугом...
Дисциплины:
2020-08-20 | 79 |
5.00
из
|
Заказать работу |
Прогнозирование состояния банкротства предприятия
Краткая теоретическая справка
Все методы прогнозирования базируются на предположения стабильности развития предприятий, что выражается определенными тенденциями и связями финансовых показателей и их соотношений. Как правило, при прогнозировании банкротства производится сопоставление информации обанкротившихся и избежавших банкротства предприятий. Для оценки вероятности банкротства используется публикуемая бухгалтерская отчетность и рыночные данные по котируемым ценным бумагам, а если есть доступ, то и внутренняя информация о деятельности предприятия.
Основная направленность используемых методик оценки вероятности банкротства предприятий - прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, ещё до появления очевидных признаков. Используется две группы методов прогнозирования: эвристические и экономико-математические, которые позволяют получить качественные и количественные данные.
Основной нормативной базой для регулирования вопросов банкротства предприятий в РФ является Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятый в 2002г. Согласно Статье 3 этого Закона признаком банкротства для предприятия является неспособность юридического лица «удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».
В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:
· расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;
· нахождения причины утраты платежеспособности;
· анализа активов и пассивов должника;
· выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
· формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
· формирования вывода о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;
· формирования вывода о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и пр.
Следует отметить, что из множества используемых в российской практике методик, практически невозможно выделить те из них, которые бы надежно могли прогнозировать состояние банкротства. Более того, методики, разработанные российскими специалистами, тоже ненадежны и могут более или менее нормально прогнозировать банкротство только тех компаний, на анализе показателей которых они были разработаны. Причиной сложившейся ситуации является переходной характер российской экономики, характеризующийся процессом становления рыночных отношений. Необходимо отметить, что ни одну из существующих моделей прогнозирования банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные средства анализа предприятий.
Оценка состояния банкротства предприятия по методике Сбербанка. Данная оценка проводится как комплексный результат по ряду зарубежных методик прогнозирования банкротства компании. В результате анализа составляется общая таблица, в которой отмечены результаты оценок вероятности банкротства по 7 зарубежным методикам в классификации вероятности банкротства: низкая вероятность –средняя – высокая. Общее аналитическое заключение делается по суммарной оценке полученных результатов. Это один из подходов к оценке банкротства, который наряду с другими используется в Сбербанке.
Таблица 1. Комплексная оценка вероятности банкротства по ряду зарубежных методик, используемых в Сбербанке (на примере анализируемой компании)
Модели
Вероятность банкротства
Низкая
Средняя
Высокая
На 2010г.
V
V
V
V
V
V
V
4
2
1
Вероятность банкротства можно считать практически низкой. 5-факторная модель показывает немного заниженные результаты.
На 2011г.
V
V
V
V
V
V
V
5
2
Вероятность банкротства низкая
Вероятность банкротства анализируемой компании низкая и снижается в динамике.
Таблица 2. Зарубежные методики прогнозирования банкротства: формулы показателей и оценка результатов
Показатель | Формулы оценки показателей |
Модель Фулмера
Х1
Х2
Х3
Х4
Х5
Х6
Х7
Х8
Х9
Анализ
Модель Спрингейта
Х1
Х2
Х3
Х4
Анализ
Модель Лиса
Х1
Х2
Х3
Х4
Анализ
при Z > 0,037 риск банкротства предприятия незначительный.
при Z < 0,037 риск банкротства предприятия высокий
Модель Фулмера
Модель Спрингейта
Модель Лиса
Прогнозирование состояния банкротства предприятия
Краткая теоретическая справка
Все методы прогнозирования базируются на предположения стабильности развития предприятий, что выражается определенными тенденциями и связями финансовых показателей и их соотношений. Как правило, при прогнозировании банкротства производится сопоставление информации обанкротившихся и избежавших банкротства предприятий. Для оценки вероятности банкротства используется публикуемая бухгалтерская отчетность и рыночные данные по котируемым ценным бумагам, а если есть доступ, то и внутренняя информация о деятельности предприятия.
Основная направленность используемых методик оценки вероятности банкротства предприятий - прогнозировать возникновение кризисной ситуации предприятия заранее, ещё до появления очевидных признаков. Используется две группы методов прогнозирования: эвристические и экономико-математические, которые позволяют получить качественные и количественные данные.
Основной нормативной базой для регулирования вопросов банкротства предприятий в РФ является Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятый в 2002г. Согласно Статье 3 этого Закона признаком банкротства для предприятия является неспособность юридического лица «удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены».
В соответствии с законодательством, финансовый анализ состояния должника проводится с целью:
· расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника;
· нахождения причины утраты платежеспособности;
· анализа активов и пассивов должника;
· выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
· формирования вывода о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
· формирования вывода о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;
· формирования вывода о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и пр.
Следует отметить, что из множества используемых в российской практике методик, практически невозможно выделить те из них, которые бы надежно могли прогнозировать состояние банкротства. Более того, методики, разработанные российскими специалистами, тоже ненадежны и могут более или менее нормально прогнозировать банкротство только тех компаний, на анализе показателей которых они были разработаны. Причиной сложившейся ситуации является переходной характер российской экономики, характеризующийся процессом становления рыночных отношений. Необходимо отметить, что ни одну из существующих моделей прогнозирования банкротства нельзя считать совершенной, поэтому их следует рассматривать как вспомогательные средства анализа предприятий.
Оценка состояния банкротства предприятия по методике Сбербанка. Данная оценка проводится как комплексный результат по ряду зарубежных методик прогнозирования банкротства компании. В результате анализа составляется общая таблица, в которой отмечены результаты оценок вероятности банкротства по 7 зарубежным методикам в классификации вероятности банкротства: низкая вероятность –средняя – высокая. Общее аналитическое заключение делается по суммарной оценке полученных результатов. Это один из подходов к оценке банкротства, который наряду с другими используется в Сбербанке.
Таблица 1. Комплексная оценка вероятности банкротства по ряду зарубежных методик, используемых в Сбербанке (на примере анализируемой компании)
Модели
Вероятность банкротства
Низкая
Средняя
Высокая
На 2010г.
V
V
V
V
V
V
V
4
2
1
Вероятность банкротства можно считать практически низкой. 5-факторная модель показывает немного заниженные результаты.
На 2011г.
V
V
V
V
V
V
V
5
2
Вероятность банкротства низкая
Вероятность банкротства анализируемой компании низкая и снижается в динамике.
Особенности сооружения опор в сложных условиях: Сооружение ВЛ в районах с суровыми климатическими и тяжелыми геологическими условиями...
Автоматическое растормаживание колес: Тормозные устройства колес предназначены для уменьшения длины пробега и улучшения маневрирования ВС при...
Типы оградительных сооружений в морском порту: По расположению оградительных сооружений в плане различают волноломы, обе оконечности...
Археология об основании Рима: Новые раскопки проясняют и такой острый дискуссионный вопрос, как дата самого возникновения Рима...
© cyberpedia.su 2017-2024 - Не является автором материалов. Исключительное право сохранено за автором текста.
Если вы не хотите, чтобы данный материал был у нас на сайте, перейдите по ссылке: Нарушение авторских прав. Мы поможем в написании вашей работы!