Тенденции мирового рынка нефти

В 2012 году ситуация на рынке нефти может развиваться по совершенно противоположным сценариям в зависимости от того, как будут складываться макроэкономические и макрополитические события в мире.

Вряд ли следует ожидать ускорения роста спроса на нефть.

Европейские страны вынуждены проводить жесткую бюджетную политику, что не будет способствовать оживлению спроса на энергоносители. Вполне возможно, что в зоне Евро спрос на нефть в 2012 году даже снизится по отношению к 2011 году.

Также можно ожидать замедления роста спроса в развивающихся странах. Китайское правительство уже объявило, что в 2012 году продолжит проведение сдержанной монетарной политики. В конце декабря 2011 года власти КНР понизили прогноз по темпу роста промышленного производства в стране на 2012 год до 11% с 13.9%, ожидавшихся ранее. При этом прогнозируемый темп роста импорта нефти составит 6%.

Можно надеяться на то, что произойдет оживление экономики в США. Во всяком случае, такие тенденции обозначились в IV квартале 2011 года. В этом случае здесь следует ожидать увеличения спроса на нефть. Однако еще раз отметим, что США сейчас активно наращивают собственную добычу нефти. Президент Барак Обама уже объявил, что за десять ближайших лет США сократит импорт нефти на треть. То есть увеличение спроса Соединенные Штаты будут покрывать собственной нефтью.

По последнему прогнозу ОПЕК и МЭА, рост спроса на нефть в 2012 году составит 1.1%. При отсутствии политических факторов, такой рост спроса не должен способствовать столь же быстрому росту цен, каким он был в 2011 году. Вместе с тем и существенного снижения цены ожидать не приходится. Правительство Саудовской Аравии определило уровень $100 за баррель, как граничный - то есть если цена опускается ниже этого уровня, то ОПЕК будет проводить снижение поставок на рынок. Когда ОПЕК очень хочет добиться повышения цен, он, как правило, этого добивается.

Однако в 2012 году вполне вероятно очередное обострение политической ситуации в регионах нефтедобычи, что может вызвать новый всплеск нефтяных цен. Прежде всего, беспокоит возможная эскалация конфликта между странами Запада и Ираном. Открытые военные действия против этой страны опасны не только тем, что могут привести к сокращению поставок нефти более чем на 2 млн. баррелей в день, но и тем, что они приведут к новому витку противостояния между шиитами и суннитами во всех странах исламского мира и в том числе в Саудовской Аравии.

Даже в том случае, если все ограничится санкциями против Ирана, и конфликт не перерастет в военные действия, на рынке возникнет напряженность. Мощностей Саудовской Аравии не хватит, чтобы покрыть возникший недостаток сразу. Во всяком случае, она не сможет этого сделать сразу. При этом Ливия, хотя здесь добыча и восстанавливается достаточно быстро, вряд ли выйдет до конца года на довоенный уровень.

Кроме того, уже действуют санкции на поставки нефти из Сирии (около 0.4 млн баррелей в день). В начале 2012 года в очередной раз обострилась внутриполитическая ситуация в Нигерии, что также может вызывать временные перебои с поставками нефти (около 2 млн. баррелей в день). В то же время крупнейший игрок нефтяного рынка Россия не планирует существенного увеличения добычи в ближайшие годы. В 2012 году добыча здесь если и увеличится, то на единицы тонн. Можно надеяться на увеличение добычи в Ираке (в плане на 2012 год до 3.6 млн. баррелей в день), но в настоящий момент возможности этой страны по поставкам на мировой рынок ограничены транспортными мощностями.

Таким образом, резюмируя вышесказанное, можно сказать, что экономических предпосылок для существенного роста или снижения цен в 2012 году нет. Без политической составляющей наиболее вероятным является коридор цен $100-110 за баррель. Однако в случае начала военных действий в Иране рынок может зашкалить до новых исторических рекордов и верхнюю планку научно обоснованно предсказать не сможет никто. Для иллюстрации приведем пример 1990 года, кода Ирак начал оккупацию Кувейта. Тогда в течение четырех месяцев нефть выросла в цене более чем в два раза. Поэтому волне реально, что крупномасштабные военные действия в регионе максимальной концентрации нефтяных запасов и сосредоточения важнейших магистралей ее транспортировки могут повысить цены и до $150 и даже до $200 за баррель.

Рис.1. Динамика добычи нефти в мире, млн. т.

По данным BP Statistical Review of World Energy 2011

Таблица 1

Десятка крупнейших стран по добыче нефти

*Коэффициент соотношения тонны к баррелю - 7.3

Источник: ОПЕК, РИА-Аналитика

Цены на нефть

В первой половине года нефтяные котировки на прямую зависели от арабского мира, но сейчас ситуация поменялась и мир переключился на новости из США. И именно новости из США влияют на цены на нефть осенью.

год для мирового рынка нефти стал очень неожиданным и наполненным массой всевозможных событий. Весной на цену нефти очень сильно повлияли военные действия в Ливии. Против Ливии были применены санкции, и добыча нефти там существенно упала, с 1,6 млн. до 200-300 тыс. баррелей в сутки (данные середины марта). Следовательно, пока в Ливии идут военные действия, рассчитывать на устойчивые поставки нефти из этой страны не приходится.

Однако события происходящие в Ливии уже во второй половине года перестали играть ключевую роль. Большое влияние на формирование цен на нефть стали производить США. Именно снижение рейтинга этого государства стало очередной неожиданностью этого года.

Конечно, паника сделал своё дело и цены резко упали на нефть марки Brent к уровню $100 за баррель. Снижение доверия к Штатам привело к падению фондовых индексов на сырьевых рынках. Но общая тенденция роста нефтяного рынка со временем вернула рост на американский фондовый рынок и на мировой рынок нефти также.

Что же стоит ожидать. Общая ситуация всё равно направлена на увеличение стоимости барреля нефти. Экономические проблемы, имеющие место в США, необходимость Японии увеличить объём покупок энергоносителей в связи с неприятными событиями этого года, КНР проявляет устойчивый спрос на нефть, всё это позволяет говорить об устойчивой тенденции роста цен на мировом рынке нефти. Примерная цена контрактов на осень рассматривается в диапазоне 106-113 долларов за баррель Brent.