Анализ состава и структуры оборотного капитала

Структура имущества организации и источников его формирования представлена в табл. 2.2.1.

Анализ структуры имущества ООО «ТеплоИнком» и источников его формирования представлен в таблице 2.2.1.

 

Таблица 2.2.1. Анализ структуры имущества ООО «ТеплоИнком» и источников его формирования за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя					Изменения
	2006		2007	2008		2007/2006			2008/2007
	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.		Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %
Иммобилизованные средства	660578,0	74,4	814582,0	75,5	660014,0		66,5	+154004,0	+23,3	-154568,0	-19,0
Оборотные активы, всего	227284,0	25,6	264369,0	24,5	331910,0		33,5	+37085,0	+16,3	+67541,0	+25,5
Собственный капитал	679095,0	76,5	706215,0	65,5	744269,0		75,0	+27120,0	+4,0	+38054,0	+5,4
Заемный капитал, всего	21018,0	2,4	12101,0	1,1	9605,0		1,0	-8917,0	-42,4	-2496,0	-20,6
Привлеченный капитал	187749,0	21,1	360635,0	33,4	238050,0		24,0	+172886,0	+92,1	-122585,0	-34,0
Источники имущества	887862,0	100,0	1078951,0	100,0	991924,0		100,0	+191089,0	+21,5	-87027,0	-8,1

 

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день 2007 в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/4, а иммобилизованных средств, соответственно, 3/4. Активы организации за 2006 г. увеличились на 191089 тыс. руб. (на 21,5%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост величины активов ООО «ТеплоИнком» связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

-  Долгосрочные финансовые вложения - 101811 тыс. руб. (45%);

-  Основные средства - 60438 тыс. руб. (26,7%);

-  Денежные средства - 32236 тыс. руб. (14,3%);

-  Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 17553 тыс. руб. (7,8%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

-  Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 124525 тыс. руб. (58,3%);

-  Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 53360 тыс. руб. (25%);

-  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 32649 тыс. руб. (15,3%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса ООО «ТеплоИнком» можно выделить «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «Займы и кредиты» в пассиве (-22672 тыс. руб. и -7938 тыс. руб. соответственно). На последний день декабря 2008 г. в активах ООО «ТеплоИнком» доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств, соответственно, 2/3. Активы организации в течение 2007 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 5,4%, что, в целом, свидетельствует о положительной динамике имущественного положения ООО «ТеплоИнком».

Снижение активов организации связано, в основном, со снижением показателя по строке «Основные средства» на 254259 тыс. руб. (или 91,9% вклада в снижение активов).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

-  Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 114294 тыс. руб. (88,7%);

-  Кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 9132 тыс. руб. (7,1%).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Долгосрочные финансовые вложения» в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+90000 тыс. руб. и +38681 тыс. руб. соответственно).

Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «ТеплоИнком» представлен в таблице 2.2.2.

 

Таблица 2.2.2. Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя						Изменения
	2006		2007		2008		2007/2006		2008/2007
	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %	∑, тыс. руб.	Уд. вес, %
Оборотные активы, всего	227284,0	25,6	264369,0	24,5	331910,0	33,5	+37085,0	+16,3	+67541,0	+25,5
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	101545,0	11,4	131227,0	12,2	130315,0	13,1	+29682,0	+29,2	-912,0	-0,7
в том числе: - сырье и материалы;	73321,0	8,3	85770,0	7,9	81399,0	8,2	+12449,0	+17,0	-4371,0	-5,1
- готовая продукция	13636,0	1,5	31189,0	2,9	18719,0	1,9	+17553,0	+128,7	-12470,0	-40,0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;	14588,0	1,6	14268,0	1,3	30197,0	3,0	-320,0	-2,2	+15929,0	+111,6
НДС по приобретенным ценностям	26226,0	3,0	3554,0	0,3	274,0	<0,1	-22672,0	-86,4	-3280,0	-92,3
ликвидные активы, всего	99513,0	11,2	129588,0	12,0	201321,0	20,3	+30075,0	+30,2	+71733,0	+55,4
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	1511,0	0,2	34022,0	3,2	76427,0	7,7	+32511,0	+22,5	+42405,0	+124,6
- дебиторская задолжен (срок платежа не более года);	95512,0	10,8	94227,0	8,7	124894,0	12,6	-1285,0	-1,3	+30667,0	+32,5
- товары отгруженные	2490,0	0,3	1339,0	0,1	-	-	-1151,0	-46,2	-1339,0	-100,0

 

Таблица 2.2.3. Оценка стоимости чистых активов ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя						Изменение
	2006		2007		2008		2007/2006		2008/2007
	в тыс. руб.	%	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб.	±%	тыс. руб.	±%
1. Чистые активы	677605	76,3	704429	65,3	742137	74,8	+26824	+4	+37708	+5,4
2. Уставный капитал	166026	18,7	166026	15,4	166026	16,7	-	-	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом	511579	57,6	538403	49,9	576111	58,1	+26824	+5,2	+37708	+7

Чистые активы организации на последний день декабря 2007 г. намного (в 4,2 раза), по итогам декабря 2008 г. намного (в 4,5 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «ТеплоИнком», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 4% в течение 2007, на 5,4% за 2008 г. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Определение неудовлетворительной структуры баланса представлено в таблице 2.2.4.

 

Таблица 2.2.4. Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг

Показатель	Значение показателя			Изменение (гр. 3 - гр. 2)		Нормативное значение
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,16	0,73	1,26	-0,43	+0,53	не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,08	-0,41	0,25	-0,49	+0,66	не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,26	0,86	x	x	не менее 1

 

Поскольку оба коэффициента на последний день 2007 года оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.

Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,26) указывает на отсутствие в 2007 году реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. Значение коэффициента восстановления платежеспособности на 2008 год (0,86) также указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность.

При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» представлен в таблице 2.2.5.

 

Таблица 2.2.5. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 гг.

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	2006		2007		2008
	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)	Значение показателя	Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	+18796	-85239	-108367	-240933	+84419	-45896
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	+30776	-73259	-97366	-229932	+93934	-36381
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)	+227284	+123249	+264369	+131803	+331910	+201595

 

По данным таблицы 2.2.5 виден недостаток собственных оборотных средств в 2007 году, а также уменьшение величины недостатка в 2008 году.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС₃), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение 2007 года ухудшили свои значения. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 год улучшили свои значения.

Таким образом, среди отрицательно изменившихся статей баланса ООО «ТеплоИнком» можно выделить «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «Займы и кредиты» в пассиве (-22672 тыс. руб. и -7938 тыс. руб. соответственно). Оборотные средства организации в течение 2007 года уменьшились на 87027 тыс. руб. (на 8,1%). Снижение активов организации связано, в основном, со снижением показателя по строке «Основные средства» на 254259 тыс. руб. (или 91,9% вклада в снижение активов).

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «ТеплоИнком» за 2006-2008 г. показал недостаток собственных оборотных средств, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.