Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия

Введение

 

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является разработка эффективной политики управления оборотным капиталом. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Потребность в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Оборотный капитал представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотного капитала, поскольку он находится в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства он необходим для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса.

Необходимость обобщения теоретических исследований по вопросам управления оборотным капиталом, углубленного исследования его организации, направлений повышения эффективности использования и определили выбор темы дипломной работы.

Целью дипломного исследования является проведение анализа использования оборотного капитала предприятия, направленного на повышение эффективности всех его составных элементов и на данной основе в обеспечении оптимальной политики управления оборотным капиталом.

Предметом исследования послужили внешние и внутренние финансовые отношения, складывающиеся на предприятии по поводу формирования и использования оборотного капитала. Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Краснодарторгтехника».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе будут решены следующие задачи:

раскрыть экономическую сущность оборотного капитала предприятия;

рассмотреть основные показатели использования оборотного капитала предприятия;

определить методы повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия;

охарактеризовать организационно-правовую структуру и основные экономические показатели деятельности анализируемого объекта;

проанализировать методы управления оборотным капиталом предприятия;

разработать предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия.

В качестве источников информации в ходе выполнения выпускной квалификационной работы были использованы: учебные пособия по финансовому менеджменту; комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу бухгалтерской отчетности; периодические издания в области финансового менеджмента; ресурсы справочно-правовых систем «Консультант Плюс» и «Гарант»; фактические данные предприятия, бухгалтерская и статистическая отчетность, сводная и первичная документация.

Методологической основой исследования явились методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный. Теоретической основой дипломного исследования послужили фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах зарубежных и отечественных экономистов в области финансового менеджмента.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Первый раздел носит теоретический характер, в нем исследуется сущность, виды и методику анализа оборотного капитала предприятия, основные этапы разработки политики управления оборотным капиталом предприятия.

Во втором разделе рассматривается организационно-экономическая структура ООО «Краснодарторгтехника», анализ его имущественного и финансового потенциала, также проводится анализ структуры, качества и основных показателей оборотных средств.

В третьем разделе разрабатывается политика управления оборотным капиталом ООО «Краснодарторгтехника» и формулируются предложения по результатам разработанной политики.

оборотный капитал предприятие

 

Заключение

 

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия. Цель анализа - выявление возможных улучшений использования оборотных средств, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. При анализе изменения структуры оборотных средств и источников формирования оборотных средств используют их взаимосвязь с уровнем абсолютной, критической и текущей ликвидности. Основными показателями для анализа оборотных средств предприятия выступают: коэффициент общей оборачиваемости, коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, коэффициент оборачиваемости текущих оборотных активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости денежных средств. Эффективность использования оборотных активов характеризуется показателем рентабельности. При разработке политики управления Оборотным капиталом предприятия определяют принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия, формируют принципы финансирования отдельных видов оборотных активов, определяют объем необходимого объема оборотных активов на предстоящий период.

Основные экономические показатели, такие как валовая выручка и чистая прибыль растут, что благоприятно сказывается на его экономической деятельности. Себестоимость от продаж растет меньшими темпами, что также положительно влияет на экономическую привлекательность ООО «Краснодарторгтехника». Предприятие для организации бесперебойного процесса производства не нуждается в значительных вложениях в основные фонды. ООО «Краснодарторгтехника» использует агрессивный подход политики формирования оборотных активов и год от года снижает их сумму.

В виду специфичности оказываемых услуг и реализуемых товаров (продажа, монтаж и наладка промышленного холодильного и технологического оборудования), предприятие для осуществления конкурентно способной деятельности должно иметь постоянный штат высококвалифицированных сотрудников (механиков), так как подготовка специалистов необходимого уровня занимает не менее 8-10 лет.

Баланс ООО «Краснодарторгтехника»» является абсолютно ликвидным, так как статьи А1-А3 превышают статьи П1-П3. Предприятие является полностью платежеспособным.

Проанализировав структуру притоков оттоков финансовых ресурсов (фондов) ООО «Краснодарторгтехника» за 2007-2009 годы можно сделать вывод, что компания обладает хорошей финансовой устойчивостью, так как основной приток финансовых ресурсов осуществляется за счет чистой прибыли, а основной отток направлен на расширение производственного потенциала компании и возвращение ранее полученного краткосрочного кредита.

Чистый денежный поток по операционной деятельность на протяжении рассматриваемого периода был отрицательным, но с каждым годом его отрицательная сумма снижалась. Проанализировав такие показатели, как маржинальный доход, порог рентабельности и запас финансовой прочности, мы можем сказать что ООО «Краснодарторгтехника» использует имеющиеся резервы повышения этих коэффициентов рационально.

Запас финансовой прочности в относительном выражении в 2009 году составил 94,3%. Общепринятым нормальным значением ЗФП в относительном выражении считается 60%, что означает очень высокую прочность нашего предприятия. Также были отмечены положительные изменения эффектов операционного, финансового и операционно-финансового левериджей.

Незначительное абсолютное отклонение величины материально-производственных запасов свидетельствует о применении предприятием оптимальной стратегии по снабжению и использованию материально-производственных запасов, учитывая специфичность и сезонность основного вида деятельности организации. Значительное снижение дебиторской задолженности говорит о правильной разработке договоров купли-продажи, учитывая специфику покупателей. Значительное увеличение денежных средств говорит об образовании резерва на краткосрочные финансовые вложения.

Рациональное соотношение источников формирования оборотных активов зависит от отраслевой специфики организаций. Очевидно, что в торговых организациях в высокой доле собственных средств нет необходимости. А в производственной сфере высокая доля собственных источников желательна, но труднодостижима. Конечно, структура источников формирования оборотных средств предприятия ООО «Краснодарторгтехника» далека от оптимальной, но в динамике фактически представлена устойчиво положительно. По данным таблицы можно сделать вывод, что ООО «Краснодарторгтехника» имеет резервы повышения заемных и привлеченных средств, а это значит, что оно имеет возможность наращивать обороты производственной деятельности.

Анализируя показатели оборачиваемости, можно выявить активный рост по всем показателям, кроме оборачиваемости денежных средств, которая снижается за счет накопления их в нераспределенной прибыли.

Проследив динамику показателя длительности одного оборота, можно сказать, что в связи с ускорением общей оборачиваемости данный показатель к 2009 году снизился с 74 до 51 дня, это в свою очередь является положительным фактором для экономической деятельности ООО «Краснодарторгтехника»

Проведя анализ показателей использования оборотного капитала, также можно выявить положительные изменения. Показатели ликвидности не только превышают нормативные значения, но и растут на протяжении рассматриваемого периода, а это говорит о повышении экономической привлекательности ООО «Краснодарторгтехника».

Разработка политики управления оборотным капиталом является важной составляющей общей финансовой стратегии предприятия. Факторный анализ показал, что самое большое влияние на формирование выручки оказало изменение оборачиваемости дебиторской задолженности, это говорит о сформировавшемся резерве ее наращивания. Чуть меньшее влияние оказали изменения общей оборачиваемости активов, оборачиваемости текущих активов и оборачиваемости запасов. Очень незначительное влияние оказало изменение оборачиваемости собственного капитала. Отрицательное воздействие оказало изменение оборачиваемости денежных средств, в связи с ее замедлением из-за значительного их накопления, это говорит о сформировавшихся резервах денежных средств, которые можно направить на повышение рентабельности оборотных активов.

На наш взгляд предприятию ООО «Краснодарторгтехника» более подходит умеренный подход, так как предприятие не стремится к минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов.

Общий объем оборотных активов на предстоящий год должен составить 5152,3 тыс. рублей. Сумма постоянной части оборотных активов должна составить 4847,4 тыс. рублей, максимальная сумма переменной части оборотных активов должна составить 601,1 тыс. рублей, средняя сумма переменной части оборотного капитала должна составить 300,5 тыс. рублей.

К политике управления оборотным капиталом ООО «Краснодарторгтехника» более подходит агрессивный подход к формированию оборотных активов. Предприятие наращивает сумму краткосрочных кредитов и займом, тем не менее, этот вид пассивов по срочности полностью покрывается соответствующими активами.

Проведенный факторный анализ выявил, очень большое влияние на увеличение выручки от продаж оказывает повышение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, это говорит, что предприятие может повысить сумму дебиторской задолженности. Данный резерв можно направить на создание на предприятии новой формы продажи - осуществление продажи товаров в кредит.

Как показал анализ дебиторской задолженности по срокам просрочки, предприятию необходимо системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Высокий уровень категории «А» говорит о том, что предприятию необходимо улучшать претензионную работу с покупателями.

В связи со снижением оборачиваемости денежных средств, мы предлагаем положить часть располагаемых денежных средств на срочный депозитный счет в банке, тем самым эти денежные средства принесут дополнительный доход предприятию и их оборачиваемость будет ускорена.

 

 

Список источников

 

1. Гражданский кодекс РФ (часть первая и вторая). Федеральный закон от 26.01.96 №15 - ФЗ) // ИПС КонсультантПлюс

2. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2006 - 264 с.

3. Арутюнов Ю.А. Финансовй менеджмент: учебник - М.: КноРус, 2008 - 312 с.

4. Бланк О.Ф. Основы финансового менеджмента. - Киев: Ника - Центр, 2000. 592 с.

5. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: ФиС, 2001. - 384 с.

6. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент: учебник - СПб.: ПИТЕР, 2007 - 960 с.

7. Булатов А.С. Экономика: учебник - М, «Бек», 2004. 628 с.

8. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник - М.: Вузовский учебник, 2008 - 367 с.

9. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - Спб.: Питер, 2004 -176 с.

10.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник - М.: Юрайт, 2007, 623 с.

11.Ивасенко А.Г. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие - М.: КноРус, 2010 - 208 с.

12.Ивашутин А.Л. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.: Амалфея, 2009 - 276 с.

13.Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система: учебное пособие - М.: Олимп-Бизнес, 2010 - 321 с.

14.Киперман Г. Анализ оборотных активов // Журнал «Финансовая газета. Региональный выпуск», 2007 - №15, №16 // - // СПС «Консультант-Плюс»

15.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 424 с

16.Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М. - 2005.

17.Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2004. 432 с.

18.Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д. Финансы и управление предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2005. 432 с.

19.Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2006.

20.Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие - М.: Дашков и К, 2010 - 216 с.

21.Морозова Л.В. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации // Журнал 20.

22.Морозова Т.Г., Пикулькина А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка М., «Юнити», 2007. 236 с.

23.Райская Н., Сергеенко Я., Френкель А. Исследование неплатежей // Экономист. - 2005. - №10.

24.Родионова В.М., Вавилов Ю.А., Гончаренко Л.И. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2007. 378 с.

25.Ромашова И.Б. Финансовый менеджмент: основные темы, деловее игры: учебное пособие - М.: КноРус, 2009 - 336 с.

26.Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.:РАГС, 2008 - 304 с.

27.Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М., 2006. 382 с.

28.Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2004. - 288 с.

29.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности. - М.: ЮНИТИ, 2007. 584 с.

30.Тюрина А.В. Терминологический словарь финансового менеджера: учебное пособие - М.:КноРус, 2008 - 184 с.

31.Финансовый менеджмент / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2000. 656 с.

32.Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2007. 527 с.

33.Черутова М.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие - М.: МПСИ, ФЛИНТА, 2006 - 104 с.

34.Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник - М.:Дашков и К, 2008 - 348 с.

35.Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник - М.: ИНФРА-М, 2008 -416 с.

36.Шуляк П.Н. Финансы: учебник - М.: Дашков и К, 2010 - 624 с.

37.Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волков, М., 2005. 352 с.

38.Экономика предприятия / Под ред. М.Е. Ильинкова, М., 2006 г. 452 с.

39.Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Хрипач, М., «Финансы и аудит», 2008. 458 с.

40.Экономический анализ / Под ред. О.В. Хлыстова, «ДВГУ», 2005. 324 с.

Введение

 

Успешная работа любого предприятия зависит от ряда условий, одним из важнейших среди которых является разработка эффективной политики управления оборотным капиталом. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.

Потребность в оборотных активах для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами.

Оборотный капитал представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, значении и основах организации оборотного капитала, поскольку он находится в неразрывной связи со многими сторонами хозяйственной жизни предприятий. В сфере производства он необходим для обеспечения бесперебойности питания производственного процесса.

Необходимость обобщения теоретических исследований по вопросам управления оборотным капиталом, углубленного исследования его организации, направлений повышения эффективности использования и определили выбор темы дипломной работы.

Целью дипломного исследования является проведение анализа использования оборотного капитала предприятия, направленного на повышение эффективности всех его составных элементов и на данной основе в обеспечении оптимальной политики управления оборотным капиталом.

Предметом исследования послужили внешние и внутренние финансовые отношения, складывающиеся на предприятии по поводу формирования и использования оборотного капитала. Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Краснодарторгтехника».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе будут решены следующие задачи:

раскрыть экономическую сущность оборотного капитала предприятия;

рассмотреть основные показатели использования оборотного капитала предприятия;

определить методы повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия;

охарактеризовать организационно-правовую структуру и основные экономические показатели деятельности анализируемого объекта;

проанализировать методы управления оборотным капиталом предприятия;

разработать предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия.

В качестве источников информации в ходе выполнения выпускной квалификационной работы были использованы: учебные пособия по финансовому менеджменту; комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности и финансовому анализу бухгалтерской отчетности; периодические издания в области финансового менеджмента; ресурсы справочно-правовых систем «Консультант Плюс» и «Гарант»; фактические данные предприятия, бухгалтерская и статистическая отчетность, сводная и первичная документация.

Методологической основой исследования явились методы финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и факторный. Теоретической основой дипломного исследования послужили фундаментальные концепции, представленные в классических и современных трудах зарубежных и отечественных экономистов в области финансового менеджмента.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Первый раздел носит теоретический характер, в нем исследуется сущность, виды и методику анализа оборотного капитала предприятия, основные этапы разработки политики управления оборотным капиталом предприятия.

Во втором разделе рассматривается организационно-экономическая структура ООО «Краснодарторгтехника», анализ его имущественного и финансового потенциала, также проводится анализ структуры, качества и основных показателей оборотных средств.

В третьем разделе разрабатывается политика управления оборотным капиталом ООО «Краснодарторгтехника» и формулируются предложения по результатам разработанной политики.

оборотный капитал предприятие

 

Теоретические аспекты анализа и управления оборотным капиталом предприятия